معاملات آتی نرخ بهره

معاملات آتی نرخ بهره قراردادهای آتی مبتنی بر ابزارهای مالی دارای بهره است. این قرارداد آتی می تواند به صورت نقدی تنظیم شود یا می تواند شامل تحویل امنیت اساسی باشد. مانند سایر آینده ها ، این توافق برای موقعیت طولانی برای دریافت سود حاصل از مبلغ مفهومی و موقعیت کوتاه برای پرداخت این مبلغ است.

از آنجا که ارزش مبتنی بر یک دارایی اساسی است ، آینده نرخ بهره یک مشتق مالی در نظر گرفته می شود. دارایی اساسی می تواند هر ابزار دارای بهره ، مانند لوایح خزانه داری ، اوراق خزانه داری یا یوروودولارها باشد. این آینده ها می توانند برای اهداف سوداگرانه یا پرچین استفاده شوند.

خلاصه

• معاملات آتی نرخ بهره قراردادهای آتی بر اساس یک ابزار مالی دارای بهره است.
• این قرارداد می تواند به صورت نقدی تنظیم شود یا می تواند شامل تحویل امنیت اساسی باشد.
• از این قراردادهای آتی می توان برای اهداف محافظت یا سوداگرانه استفاده کرد.

آینده نرخ بهره چگونه کار می کند؟

معاملات آینده نرخ بهره همانطور که قبلاً ذکر شد می تواند امنیت دارای بهره به عنوان دارایی اساسی باشد. این قراردادهای آتی یک توافق نامه حقوقی برای ارائه امنیت حامل بهره در زمان انقضا یا تسویه حساب به صورت نقدی است. بیشتر اوقات ، آینده ها به صورت نقدی تنظیم می شوند. معاملات آتی نرخ بهره در مبادلات متمرکز معامله می شود و چند مؤلفه خاص دارد.

• دارایی زیربنایی-امنیت دارای سود ارزش آینده نرخ بهره به آن بستگی دارد
• تاریخ انقضا - تاریخی که در آن قرارداد حل و فصل خواهد شد ، چه از طریق تحویل فیزیکی یا در صورت حل و فصل پول نقد ، این آخرین تسویه حساب نقدی خواهد بود
• اندازه - کل اسمی قرارداد
• الزامات حاشیه-برای معاملات آینده به صورت نقدی ، این مبلغ اولیه مورد نیاز برای ورود به قرارداد آتی است ، و همچنین حاشیه نگهداری که حاشیه اولیه برای ماندن در بالا نیاز دارد

بسته به ابزار اصلی ، تعدادی از انواع مختلف نرخ بهره وجود دارد. این آینده ها همچنین می توانند کوتاه مدت یا بلند مدت باشند. معاملات آینده نرخ بهره کوتاه مدت دارای یک ابزار اساسی با بلوغ کمتر از یک سال است ، در حالی که معاملات آتی نرخ بهره بلند مدت دارای یک ابزار اساسی با سررسید بیش از یک سال است.

این قرارداد همچنین مشخص می کند که آیا این پول به صورت نقدی تنظیم شده است یا دارایی زیرین از نظر جسمی در زمان انقضا تحویل داده می شود. برای معاملات آینده های نقدی ، آنها به صورت علامت به بازار حل و فصل می شوند و اختلاف در ارزش روزانه به جای جمع شدن در تاریخ انقضا تسویه می شود.

قراردادهای آتی تحویل جسمی نیازی به تحویل اوراق قرضه خاص نخواهد داشت. درعوض ، الزامات خاص امنیت دارای بهره ارائه می شود. این به موقعیت کوتاه انعطاف پذیری برای ارائه اوراق بهادار (که برآورده شده است) را که ارزان ترین آنها برای آنها است ، می دهد.

آینده نرخ بهره برای چه مواردی استفاده می شود؟

معاملات آتی نرخ بهره اغلب برای اهداف محافظت از آن استفاده می شود. برای آینده های جسمی تحویل داده شده ، این می تواند به یک سرمایه گذار اجازه دهد تا امنیت دارای علاقه را قفل کند. در تاریخ انقضا ، آنها امنیت بهره را تحویل می گیرند.

معاملات آتی نرخ بهره نیز می تواند توسط سرمایه گذاران دارای موقعیت طولانی در اوراق قرضه استفاده شود. این سرمایه گذاران با خطر افزایش نرخ بهره روبرو هستند. با افزایش نرخ بهره ، ارزش اوراق بهادار کاهش می یابد. از آنجا که قراردادهای آتی اوراق قرضه از اوراق قرضه به عنوان دارایی اساسی استفاده می کنند ، با افزایش نرخ بهره ، اینها نیز در ارزش قرار می گیرند. سرمایه گذاران که نگران افزایش نرخ بهره هستند ، می توانند معاملات آتی نرخ بهره را برای مقابله با ضرر در ارزش اوراق قرضه خود بفروشند.

معاملات آتی نرخ بهره نیز می تواند برای سنجش احساسات بازار در مورد نرخ بهره استفاده شود. اگر سرمایه گذاران معتقدند که نرخ بهره سقوط خواهد کرد ، قراردادهای آتی این موضوع را در نظر می گیرند و قیمت را افزایش می دهند. اگر گمانه زنی هایی وجود داشته باشد که نرخ بهره افزایش می یابد ، انتظار دارید که شاهد سقوط قیمت این قراردادهای آتی باشید.

اگر معتقدند نرخ بهره بیش از آنچه که توسط قرارداد آتی منعکس می شود ، می تواند از معاملات آتی نرخ بهره برای ایجاد سود استفاده کند.

درک نقل قول ها

ارزش چهره اوراق خزانه اغلب 100000 دلار است. نرخ بهره قراردادهای آتی مربوط به اوراق قرضه نیز اغلب دارای اندازه قرارداد 100000 دلار خواهد بود. درک چگونگی نقل شده این اوراق در تعیین قیمت گذاری ارزش تجارت مهم است. هنگام نقل قول اوراق بهادار ، دو بخش وجود دارد. اولین دسته است. یک قرارداد با دسته 1000 دلار معامله می شود. دسته بیشتر به کنه تقسیم می شود. کنه برابر با 1/32 دسته است. بنابراین یک کنه برابر است با: 1000 $ x (1/32) = 31. 25 دلار.

نقل قول اوراق بهادار خزانه داری از 101 34 یا 101-34 برابر با:

101 x 1000 $ + 34 x 31. 50 $ = 102،071 $

منابع اضافی

با تشکر از شما برای خواندن مقاله CFI در مورد قراردادهای آینده نرخ بهره. اگر می خواهید در مورد مفاهیم مرتبط با آنها بیاموزید ، منابع دیگر CFI را بررسی کنید: