اهمیت تنوع

این مشاوره مریم گلی است ، و ارزش دنبال کردن آن را دارد. قصد آن هشدار دادن به احتمال از دست دادن همه چیز به یکباره است ، در صورتی که آن سبد با یک حادثه (یا بازی "مرغ") ملاقات کند.

این امر به ویژه در مورد سرمایه گذاری کاربرد دارد زیرا اگر دارایی های شما در اطراف ثروت شما گسترش یابد ، به طور جدی تحت تأثیر رکود در هر یک از سرمایه گذاری های خاص قرار نمی گیرد.

در حالی که نان من یک بانوی خردمند بود ، در سال 1952 یک اقتصاددان آمریکایی به نام هری مارکوویتز تئوری نمونه کارها مدرن را ابداع کرد ، که چند قدم جلوتر از "تخم مرغ ها" را گرفت. او حتی خود را برای تلاش های خود جایزه نوبل کرد.

نظریه نمونه کارها مدرن این خرد باستانی را به خود اختصاص داده و آن را با برخی از ریاضیات چشمگیر گسترش می دهد تا نشان دهد که ترکیب دارایی های خاص در یک نمونه کارها می تواند نتایج جالب و قدرتمندی داشته باشد.

این روزها ما ترکیب دارایی ها را "تنوع" می نامیم و یکی از مهمترین مفاهیم سرمایه گذاری محسوب می شود. این مهم است که به دلیل رابطه ویژه ای که وقتی قیمت دارایی های موجود در یک نمونه کارها در یک جهت حرکت نمی کند یا با مقادیر مختلف حرکت نمی کند ، مهم است.

فراز و نشیب های سرمایه گذاری

ابتدا ، بیایید با برخی از اصول اولیه شروع کنیم. مشهور است که قیمت دارایی ها هم از بالا و هم پایین حرکت می کنند. که قیمت هر کلاس دارایی به مرور زمان نوسان می کند. با "کلاس دارایی" ، منظور ما دسته گسترده ای است که یک سرمایه گذاری در آن قرار می گیرد - پول نقد ، اوراق قرضه ، سهام و دارایی که اصلی ترین آنهاست.

آنچه ممکن است متوجه شده باشید این است که قیمت برخی از کلاس های دارایی به همان روش حرکت می کند و برخی در جهت های مخالف حرکت می کنند. یک مثال کلاسیک ، سهام و اوراق قرضه است که نشان داده شده است که در جهت های مخالف حرکت می کنند: به طور کلی ، وقتی سهام بالا می رود ، اوراق قرضه پایین می روند و برعکس.

اوراق قرضه ، سهام بالا

اوراق قرضه ، سهام پایین

حرکات نسبی قیمت کم و بیش یکدیگر را جبران می کند و می تواند به صاف کردن بازده سرمایه گذاری ها کمک کند. آنچه ماركوویتز پیدا كرد این بود كه چقدر قیمت دارایی در رابطه با یكدیگر حرکت می كند كه بیشترین بهره را برای داشتن تخم های خود در سبد های مختلف اما مکمل به سرمایه گذاران می دهد.

نتیجه گیری شگفت آور و مهم او این بود که سرمایه گذاران می توانند از تنوع ، سود غیر منتظره ای کسب کنند ، که از آن به عنوان "تنها ناهار رایگان در امور مالی" یاد شده است. او توانست نشان دهد (با برخی از ریاضیات پیچیده که ما در اینجا از آن استفاده خواهیم کرد) که کلاس های دارایی کمتر در همان جهت حرکت می کنند ، مزایای مخلوط کردن آن دارایی ها در یک نمونه کارها بیشتر است.

این نمودار نشان می دهد که با همبستگی ، مزایای تنوع را افزایش می دهد:

برای همان سطح خطر می توانید بازده بالاتری کسب کنید

در ادامه با مثال ما از اوراق قرضه و سهام ، نمودار نشان می دهد که اگر فقط در یک نمونه کارها سهام داشته باشیم ، ریسک (اندازه گیری شده با انحراف استاندارد بازده) 20 ٪ و بازده مورد انتظار 18 ٪ است. اگر فقط در سبد سهام خود اوراق قرضه داشته باشیم ، ریسک 8 ٪ و بازده مورد انتظار 5 ٪ است. این زمانی است که ما شروع به مخلوط کردن این دو دارایی می کنیم که نتیجه جالب مشخص می شود.

نمودار سه خط نقطه ای را نشان می دهد: یکی در جایی که حرکت قیمت دو دارایی کاملاً با همبستگی (سبز تیره) ، یکی که در آن با هم مرتبط است (خاکستری) و دیگری در جایی که همبستگی منفی دارند (سبز روشن).

هنگامی که دو دارایی همبستگی 1+ دارند ، هیچ فایده ای از تنوع در آن وجود ندارد و خطر و بازگشت یک سبد مخلوط به سادگی میانگین وزنی ریسک و بازده این دو دارایی است.

با این حال ، هنگامی که این همبستگی کمتر از 1+ است که نتیجه قابل توجه مارکوویتز شروع به نمایش می کند. نمونه کارها حاصل می تواند بازده بالاتری را برای همان سطح ریسک یا همان بازده برای سطح پایین تر از ریسک داشته باشد.

این "ناهار رایگان" از تنوع است. بدون انجام هر کاری غیر از مخلوط کردن دو دارایی با همبستگی کمتر از همبستگی ، ما قادر به دستیابی به نتیجه نمونه کارها بهتر هستیم.

در مثال نظری فوق ، ما می توانیم از یک نمونه کارها با حدود 12. 6 ٪ ریسک و 10 ٪ بازده به یک با 12. 6 ٪ ریسک و تا 14 ٪ بازده یا کاهش خطر از 12. 6 ٪ به حدود 5 ٪ برای همان بازده 10 ٪ حرکت کنیم. بشر

به طور خلاصه ، تنوع می تواند خطر شما را کاهش دهد ، یا بازده شما را افزایش دهد ، یا به هر دو دست یابد و این فقط به نحوه انتخاب و مخلوط کردن دارایی ها در نمونه کارها بستگی دارد.

ترکیب مناسب برای شما کار می کند

ریسک و بازده در دنیای واقعی متفاوت خواهد بود ، اما مثال ما به وضوح مزایای تنوع را نشان می دهد: مخلوط کردن دارایی های همبستگی با همبستگی با اوراق بهادار می تواند نتیجه بهتری را برای سرمایه گذاران بدست آورد.

این فایده ای است که به دلیل ویژگی های دارایی ها رخ می دهد ، نه کسی که یک سرمایه گذار برای آن کار کند. به همین دلیل متنوع سازی چنین ابزاری قدرتمند است: شما مزایای آن را به صورت رایگان دریافت می کنید.

مزایای یک نمونه کارها متنوع با مخلوط کردن کلاسهای مختلف دارایی به پایان نمی رسد. تنوع در یک کلاس دارایی ، مانند سهام ، برای اهداف سرمایه گذاری شما بسیار مهم است.

در حالی که وسوسه انگیز است که تنوع را با افزایش تعداد شرکتهایی که در آن سرمایه گذاری می کنید ، برابر شود ، زیرا ما در بالا نشان دادیم که مزایای تنوع از سرمایه گذاری با همبستگی کم است.

شما می توانید 20 سهام در نمونه کارها خود داشته باشید اما اگر همه شرکت های سنگ آهن استرالیا هستند ، شما متنوع هستید. از طرف دیگر ، اگر نمونه کارها از 20 سهام شما شامل بانک ها ، معدنچیان ، شرکت های فناوری ، خرده فروشان و تولید کنندگان دارویی است ، پس مزایایی را که تنوع به ارمغان می آورد تنظیم می کنید.

برای گسترش تنوع حتی بیشتر ، نمونه کارها شما می تواند در خارج از کشور به بازارهای توسعه یافته در اروپا و ایالات متحده بپردازد. در اینجا ، ثروت شرکت ها تحت تأثیر موضوعات محلی و اقتصاد قرار می گیرند که همیشه با آنچه در استرالیا اتفاق می افتد مطابقت ندارد.

بازارهای نوظهور گام دیگری در متنوع سازی نمونه کارها ارائه می دهند: یک شرکت هندی در معرض نیروهای بسیار متفاوتی قرار خواهد گرفت و احتمالاً در مقایسه با یک شرکت داخلی یا مستقر در ایالات متحده در مرحله بسیار متفاوتی از رشد یا توسعه قرار دارد.

مفهوم متنوع سازی را می توان به پرتفوی هر تعداد دارایی گسترش داد (ریاضیات فقط کمی پیچیده تر می شوند) ، اما باید واضح باشد که تنوع در کلاس های دارایی ، کشورها و صنایع می توانند نتایج برتر را تولید کنند.

مزایای تنوع ، پویایی تجارت بین ریسک و بازگشت را تغییر می دهد و جداول را به نفع سرمایه گذار تبدیل می کند. آنچه تغییر نمی کند ، مزایای سرمایه گذاران در انتخاب ترکیب مناسب سرمایه گذاری در یک نمونه کارها متنوع و متعادل است.

به عنوان یک سرمایه گذار ، تنوع بهترین دوست شما است. یک نمونه کارها با دقت ساخته شده می تواند از ترکیب ماهرانه سرمایه گذاری ها بهره مند شود و به تحقق اهداف سرمایه گذاری شما کمک کند.

درباره نویسنده:

Angus McLeod یک جانباز 25 ساله بازارهای مالی است که 12 سال را به عنوان مدیر سهام سهام سپری کرده است. وی دارای مدرک اقتصاد ، کارشناسی ارشد امور مالی کاربردی است و یک دارنده منشور CFA و یک گواهی CIMA® است. آنگوس مدرس دوره کارشناسی ارشد امور مالی در دانشگاه RMIT است.

همچنین ممکن است دوست داشته باشید بخوانید:

• تلفن: 1800 954 549 (دوشنبه-جمعه: 8 صب ح-6 عصر AET)
• ایمیل: enquiries@openinvest. com. au

• اسناد کلیدی
• با ما تماس بگیرید
• بیانیه افشای محصول
• منوی سرمایه گذاری
• شرایط استفاده
• سیاست حفظ حریم خصوصی
• راهنمای خدمات مالی
• واژه نامه
• حسابدار

این وب سایت توسط OpenInvest Limited ACN 614 587 183 ، AFSL 504 155 و نهادهای مرتبط با آن (OpenInvest ، "ما" ، "ما" ، "ما") نگهداری می شود. استفاده شما از وب سایت با شرایط استفاده و خط مشی رازداری ما اداره می شود. توصیه می کنیم این اسناد را مرور کرده و مرتباً به روزرسانی ها را بررسی کنید.

کلیه اطلاعات موجود در این وب سایت از جمله محتوایی که توسط شرکای ما منتشر شده یا در دسترس است ، از ماهیت کلی برخوردار است و نباید به عنوان مشاوره مالی شخصی در نظر گرفته شود که اهداف ، نیازها یا شرایط فردی شما را در نظر می گیرد. محتوای ارائه شده توسط یک مدیر سرمایه گذاری نماینده نظرات مدیر سرمایه گذاری مربوطه فقط است و OpenInvest هیچگونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت یا کامل بودن چنین محتوا نمی کند و هرگونه مسئولیت صریحاً رد می شود. سرمایه گذاری های شرح داده شده در هر نمونه کارها مدل منتشر شده در این وب سایت نیز نشانگر تاریخ انتشار است.

هرگونه سرمایه گذاری در این سرویس از طریق سرویس OpenInvest Portfolio Service ARSN 628 156 052 ("سرویس") اداره می شود. OpenInvest Limited نهاد مسئول خدمات است. این وظیفه شماست که تعیین کنید که آیا سرمایه گذاری در سرویس برای شما مناسب است ، و همچنین با توجه به اهداف ، وضعیت مالی ، نیازها و شرایط ، کدام نمونه کارها برای شما مناسب است. شما باید قبل از سرمایه گذاری ، بیانیه افشای محصول ، منوی سرمایه گذاری و تعیین بازار هدف را بخوانید. OpenInvest مشاوره مالی را ارائه نمی دهد که شرایط شخصی شما را در نظر می گیرد و هیچ توصیه ای برای سرمایه گذاری در هر نمونه کارها مدل خاص یا خدمات ارائه نمی دهد. همچنین باید توجه داشته باشید که هرگونه اطلاعاتی در مورد عملکرد گذشته ، شاخص قابل اعتماد از عملکرد آینده نیست و هیچ یک از OpenInvest ، یا هیچ شریک مدیر سرمایه گذاری یا هر متولی که توسط OpenInvest منصوب شده است ، عملکرد هرگونه سرمایه گذاری در سرویس را تضمین می کند ، یا ازهر نمونه کارها مدل یا بازپرداخت سرمایه.

در صورت نیاز به کمک به تعیین اینکه آیا سرمایه گذاری در این سرویس برای شما مناسب است ، ممکن است بخواهید از یک مشاور مالی دارای مجوز مناسب مشاوره شخصی بخواهید.