گلدمن هشدار میدهد که کوانتها برای خرید سهام «خارج از مهمات» هستند

• واتس اپ
• توییتر
• فیس بوک
• تلگرام
•  

صرفه جویی

معامله گران در معاملات صبح روز 17 ژانویه 2023 در شهر نیویورک در کف بورس اوراق بهادار نیویورک کار می کنند.(عکس از Michael M. Santiago/Getty Images)

تبلیغات

(بلومبرگ) - در بحبوحه نگرانی های بانکی دوباره، بازارهای سهام متزلزل ممکن است مجبور باشند بدون منبع کلیدی قدرت خرید زندگی کنند.

(بلومبرگ) - در بحبوحه نگرانی های بانکی دوباره، بازارهای سهام متزلزل ممکن است مجبور باشند بدون منبع کلیدی قدرت خرید زندگی کنند.

این هشدار اسکات روبنر از شرکت Goldman Sachs Group Inc است که داده هایش نشان می دهد که مدیران پولی سیستماتیک در ماه گذشته بیش از 170 میلیارد دلار سهام جهانی را بارگذاری کرده اند و قرار گرفتن این صندوق ها را به بالاترین سطح از اوایل سال 2022 رسانده اند.

به گفته این پیشکسوت بازار که دو دهه است جریان سرمایه را مطالعه کرده است، اکنون، با قرار گرفتن آنها در نزدیکی یک اوج، گروه تمایل بیشتری به فروش در هفته های آینده دارد.

مدل او نشان می دهد که سیگنال های راه اندازی برای مشاوران معاملات کالا - CTA هایی که حرکت قیمت دارایی ها را از طریق شرط های بلند و کوتاه در بازار آتی بررسی می کنند - در سطوحی از جمله 4130 در S& P 500 قرار دارند. شاخص روز سه شنبه با 65 واحد کاهش به 4071. 63 واحد رسید.

رابنر در یادداشتی به مشتریان بعد از ظهر سه شنبه نوشت: "من از نظر تاکتیکی نزولی هستم."مهمات خریداران تمام شده است.»

طبق مدل گلدمن، از دنبال کنندگان روند گرفته تا معامله گرانی که دارایی ها را بر اساس سیگنال های نوسانی تخصیص می دهند، در صورتی که بازار در ماه آینده به فروش برسد، سرمایه های کمی مجبور خواهند شد تا 276 میلیارد دلار از سهام خود را کاهش دهند. با این حال، به لطف قرار گرفتن در معرض بالا، آنها فقط باید تا 25 میلیارد دلار خریداری کنند اگر یک رالی بزرگ در همان بازه زمانی برگزار شود.

این خبر بالقوه بدی برای گاوهای سهامی است که بدترین روز را برای S& P 500 در بیش از یک ماه گذشته تجربه کردند، پس از اینکه اخبار تاریک از بانک First Republic دوباره نگرانی ها را در مورد اینکه بحران وام دهی ادامه نداده بود، برانگیخت. در صورت تداوم، رها شدن از کوانت ها این پتانسیل را دارد که فشار بیشتری را برای بازاری ایجاد کند که در آن احتیاط در میان نگرانی های رکود و ضرب الاجل نزدیک برای سقف بدهی دولت ایالات متحده حاکم است.

تجزیه و تحلیل جریان در سال گذشته به دلیل تلاش سرمایه گذاران برای به دست آوردن یک تسلط محکم در مسیر اقتصاد و سیاست پولی مورد توجه قرار گرفته است. در پایان ماه مارس، زمانی که استراتژیست های وال استریت در تلاش بودند بفهمند که بحران بانکی چه معنایی برای سهام ایالات متحده خواهد داشت، رابنر با اشاره به موقعیت تدافعی در بین سرمایه گذاران گفت که سهام در ماه آوریل به سودهای بیشتری خواهند رسید.

مطمئناً ، معامله گران بزرگ سیستمیک تنها یک نیرو در بازار هستند ، هرچند که بزرگ باشد. ردیابی و پیش بینی تأثیر آنها در عرضه و تقاضا پویایی زمینه بارور برای تجزیه و تحلیل وال استریت است اما از نظر ماهیت آن یک علم نادرست است.

بیشتر بخوانید: روبنر گلدمن سهام را برای سود بیشتر در ماه آوریل می بیند

قبل از افت 1. 6 درصدی روز سه شنبه ، S& P 500 در ماه آوریل بیش از 1 ٪ از دست نداده بود و در ماه برای یک سود کوچک آماده شد. از زمان پایان سه ماهه اول در گروه 2. 5 ٪ به دام افتاد ، سنج سهام به کوچکترین حرکت ماهانه از ژوئن سال 2017 می رود.

تا حدودی که از سهام آرامش بخش آرام در اواخر فریب خورده است ، وجوه کوانتین ماه گذشته را صرف جمع آوری سهام می کرد و به عنوان منبع اصلی پشتیبانی از بازار عمل می کرد.

نوبت به رفتار آنها در بازار وزن خواهد داشت و با تأیید کسانی که به آرامش اخیر هشدار داده اند ، خطرات زیر سطح را نقاب زده است. در اوایل این هفته ، ماركو كلانوویچ ، استراتژیست برتر رده بندی رده بندی JPMorgan Chase & Co. ، گفت كه این صلح توسط نیروهای فنی مانند گزینه هایی كه فروشندگان سوخت می كنند ، سوخت می كنند كه در بیشتر جلسات بازار را به طور عمدتاً بدون تغییر می گذارند.

بیشتر بخوانید: Kolanovic JPMorgan می گوید خطرات بی ثباتی سهام عدالت کم است (1)

داستانهای بیشتری از این دست در Bloomberg. com موجود است