انحلال

هنگام معامله محصولات دارای اهرم، حتی با اهرم پایین، عاقلانه است که بدانید نقدینگی ها در پلتفرمی که در آن معامله می کنید چگونه انجام می شود. و البته همیشه ایده خوبی است که بدانید موقعیت های فعلی یا هر گونه سفارش باز که دارید در کجا حذف می شوند.

انحلال زمانی اتفاق می افتد که دیگر وجوه کافی (حاشیه) در حساب شما برای پشتیبانی از موقعیت های باز شما وجود نداشته باشد. سپس موقعیت های شما از کنترل شما خارج می شود و توسط پلت فرم بسته می شود (تحلیل می شود). نام دیگر این فراخوانی حاشیه است. امکان انحلال یکی از بزرگترین تفاوت ها بین معاملات مشتقات اهرمی و معاملات بدون اهرم در بورس اوراق بهادار است.

این که در چه مرحله ای اتفاق می افتد به عوامل مختلفی مانند نیاز به حاشیه برای ابزاری که معامله می کنید، اندازه موقعیت شما و البته میزان حاشیه شما بستگی دارد.

در Deribit زمانی که نیازهای حاشیه نگهداری شما از ارزش حقوق صاحبان حساب شما بالاتر می رود، موقعیت های شما منحل می شود. در سمت راست بالای UI وب سایت می توانید ببینید چه مقدار از حاشیه تعمیر و نگهداری و حاشیه اولیه خود را در حال حاضر استفاده می کنید:

وقتی نوار IM (حاشیه اولیه) به 100٪ رسید، دیگر نمی توانید سفارش های جدیدی را که اندازه موقعیت شما را افزایش می دهد، ثبت کنید.

هنگامی که نوار MM (حاشیه نگهداری) به 100٪ می رسد، این زمانی است که فرآیند انحلال آغاز می شود. سیستم حساب شما را تصاحب می کند و تا زمانی که فرآیند کامل نشود، نمی توانید هیچ معامله ای (از جمله بستن موقعیت های خود را خودتان) انجام دهید.

توجه: حقوق صاحبان سهام در حساب شما نه بر اساس آخرین قیمت معامله شده هر ابزار، بلکه بر اساس قیمت مارک هر ابزار محاسبه می شود.

همانطور که در تصویر بالا می بینید، این حساب دارای IM 27. 69٪ و MM 21. 3٪ است، که هر دو بسیار پایین تر از محدودیت ها هستند و بنابراین آنها می توانند آزادانه معاملات بیشتری انجام دهند و به هیچ وجه نزدیک به نقد شدن نیستند.

انحلال تدریجی

برخلاف برخی پلتفرم های دیگر، Deribit از سیستم انحلال تدریجی استفاده می کند. به این معنی که موتور انحلال ابتدا سعی می کند تنها بخشی از موقعیت را منحل کند تا دوباره حاشیه تعمیر و نگهداری را به زیر 100٪ برساند. اگر انحلال جزئی در کاهش مجدد حاشیه نگهداری به زیر حقوق صاحبان سهام موفقیت آمیز باشد، فرآیند انحلال متوقف می شود و هر یک از موقعیت هایی که هنوز تصفیه نشده اند باز می ماند.

البته ، حتی با وجود این افزایش ها ، هنوز هم ممکن است قیمت همچنان در مقابل موقعیت حرکت کند و در نهایت کاملاً انحلال می شود ، اما مراحل افزایشی حداقل این احتمال را می دهد که برخی از موقعیت ها ذخیره شوند. این همچنین می تواند اثر جانبی ویکهای کمی کوچکتر ناشی از انحلال در مقایسه با برخی از سیستم عامل های دیگر داشته باشد ، به دلیل تنها بخشی از موقعیتی که در هر زمان به کتاب سفارش ضربه می زند.

هزینه انحلال

سفارشات انحلال (هر سفارش که توسط سیستم برای نقدینگی موقعیت ارائه می شود) هزینه اضافی دریافت می شود. این هزینه های اضافی به یک صندوق بیمه پرداخت می شود که برای هرگونه کسری از حسابهای که پس از انحلال ورشکسته می شوند ، پرداخت می کند. ما صندوق بیمه را با جزئیات بیشتری در یک درس جداگانه پوشش خواهیم داد.

این هزینه های انحلال اضافی به این معنی است که معمولاً تلاش و خروج از موقعیت ها با تلفات توقف مناسب مقرون به صرفه تر است ، نه اینکه از انحلال به عنوان یک توقف از دست دادن به خودی خود استفاده کنید.

تخمین قیمت انحلال

قبل از قرار دادن تجارت و در برگه "موقعیت ها" در صفحه آینده پس از باز شدن موقعیت ، قیمت نقدینگی تخمین زده می شود.

این تخمین از زمان ورود حساب به فرآیند انحلال است ، با فرض اینکه هیچ تغییری در موقعیت وجود ندارد. اگر موقعیت افزایش یابد/کاهش یابد ، این مقادیر تغییر می کنند ، هر موقعیت دیگری در حساب تغییر می یابد ، یا اگر حاشیه از/واریز شده به حساب خارج شود.

به طور خلاصه ، انحلال هنگامی اتفاق می افتد که وجوه باقی مانده در حساب شما دیگر برای پشتیبانی از ضررهای موقعیت های باز شما کافی نباشد. این فرایند شامل موتور انحلال است که کنترل کامل حساب شما را در دست می گیرد ، در حالی که به تدریج موقعیت های شما را می بندد تا نیاز حاشیه نگهداری پایین تر از سهام حساب باشد. پس از اتمام این روند ، در صورت وجود وجوه و/یا موقعیت های باقی مانده ، این موارد در حساب باقی مانده است.