رفتار سرمایه گذار: کاربردهای کل اطلاعات استنباط شده ، نوع شناسی ها و خطر رفتاری

محتوای ویدیویی مطابق با تنظیمات کوکی شما مسدود شده است. می توانید با پذیرش کلیه کوکی ها یا تنظیم تنظیمات کوکی خود در زیر به این ویژگی دسترسی پیدا کنید.

تنظیمات کوکی همه کوکی ها را بپذیرید مشاهده متن

روباه چیزهای زیادی را می داند ، اما جوجه تیغی یک چیز بزرگ را می داند. خوب ، ارائه امروز از طرف ما کمی جوجه تیغی روباه خواهد بود. ما یک ایده بزرگ داریم که در حال مطالعه رفتار سرمایه گذار است ، اما ما قصد داریم رویکردهای مختلفی را برای آن انجام دهیم. بنابراین ابتدا می خواهیم برخی از ایده ها را که برای اولین بار در این کنفرانس سال گذشته معرفی شد ، استنباط اطلاعات و نوع شناسی تجارت را مرور کنیم. اکنون ، ایده اول نوع شناسی تجارت است. بنابراین هر تجارتی که مشاهده می کنید می تواند به عنوان خرید یا فروش طبقه بندی شود و هر تجارت باید از اضافه وزن یا موقعیت کم وزن باشد. بنابراین ما از این ایده برای مرتب سازی معاملات در ربع های جداگانه استفاده می کنیم ، و سپس به جمع آوری این ربع ها می پردازیم تا روشهای جدید نگاه کردن به الگوهای تجارت را شناسایی کنیم. به طور خاص ، ما چیزهایی را به آنچه ما تجارت محکومیت می نامیم ، مرتب می کنیم ، و این معاملات است که شما در حال ساختن موقعیت ها هستید ، اگر در حال خرید اضافه وزن های موجود هستید ، از زیر وزن های موجود بیشتر می فروشید ، در مقابل آنچه ما می نامیم معاملات ناخوشایند است. معاملات ناپایدار مواردی است که شما از موقعیت موجود خارج می شوید ، بنابراین شما از اضافه وزن می فروشید یا به یک وزن کم وزن می پردازید. اکنون ، در آینده ما قصد داریم این تطبیق را در سطح موقعیت انجام دهیم و شاخص های جداگانه ای را برای هر یک از این ربع ها و برای این تجمع های مختلف بسازیم. با این حال ، امروز ، ما می خواهیم به شما نشان دهیم که چگونه حتی از شاخص هایی که در حال حاضر در دست خود دارید استفاده می کنید ، می توانید این ایده ها را برای جریان های جمع شده اعمال کرده و به معاملات محکومیت جمع شده و معاملات ناآرام جمع شده بپردازید. اکنون ، یک یادداشت سریع در مورد چگونگی عملکرد این کار در زمینه آنچه ما آن را جریان فعال می نامیم. بنابراین در فضای سهام ، و این موارد به ویژه به بخش های سهام جهانی اشاره می شود ، ما مفهومی به نام جریان فعال داریم و این باعث می شود مدیر ضبط در پرتفوی ها تغییر کند. اکنون ، این جریان های فعال در هر سبد داده شده خالص به صفر می رسند و فوراً در تمام پرتفوی ها به صفر خالص می شوند. هنگامی که ما این محکومیت را تجزیه کننده به جریان های فعال خود اعمال می کنیم ، لزوماً این اتفاق می افتد که محکومیت به علاوه جریان ناپایدار نیز برابر با صفر خواهد بود ، این بدان معنی است که محکومیت و جریان های ناخواسته به تصاویر آینه ای از یکدیگر تبدیل می شوند. همین منطق در مورد هر پارتیشن این مجموعه از جریان ها ، به عنوان مثال اضافه وزن و زیر وزن اعمال می شود. وقتی امروز به مثالهای FX نگاه می کنیم ، قرار نیست از جریان های فعال استفاده کنیم ، ما قصد داریم از کل جریان استفاده کنیم ،

بنابراین همان نوع تصویر آینه در آنجا اعمال نمی شود. بنابراین اولین مورد از چندین برنامه. در اینجا ایده این است که سعی کنید ارزش سهام منهای رشد را با استفاده از این موارد جریان ناپایدار انجام دهید. ما قصد داریم به دنبال جریان خالص باز کردن باشیم. ایده این است که وقتی جریان خالص خالص نسبتاً زیاد است ، این بدان معنی است که سرمایه گذاران در حال خرید موقعیت های کم وزن خود هستند. ما فکر می کنیم که این ممکن است مربوط به خرید سهام ارزش مورد ضرب و شتم باشد ، و از این رو ممکن است یک سیگنال مثبت برای عامل ارزش در کل باشد. بنابراین کاری که ما انجام خواهیم داد این است که وقتی جریان سیم پیچ نسبتاً زیاد است و در جایی که نسبتاً کم است ، ارزش طولانی خواهیم داشت. بنابراین این نتایج حاصل از اجرای این ایده است. اکنون ، ما این کار را به دو روش مختلف اجرا کرده ایم. از یک طرف ما یک استراتژی کوتاه مدت را انجام داده ایم ، بنابراین به نظر می رسد ارزش طولانی ، رشد کوتاه یا برعکس و استفاده از آن ایده به نظر می رسد. به نظر می رسد زمان بندی آن استراتژی کوتاه مدت با استفاده از آن جریان ناپایدار به طور متوسط در طول زمان کار می کند. ما همچنین به این موضوع در مورد آنچه که ما یک استراتژی زمان می نامیم ، نگاه کرده ایم که در آن بین فاکتور ارزش در مقابل فقط نگه داشتن سبد بازار Aqui در حال جابجایی هستیم ، و دوباره ، این استراتژی زمان نیز فقط به طور منفعلانه از Aqui و البته بهتر است، از فاکتور رشد منهای ارزش ، که خود در طی چند دهه گذشته به خوبی انجام نداده است ، بهتر است. بنابراین ، دوباره ، این یک ابزار بسیار خام است ، این جریان های ناپایدار جمع شده ، اما به نظر می رسد آنها هنوز هم در زمینه زمان بندی و فاکتور ارزش ارائه می دهند. بنابراین اکنون می خواهیم ایده جریان محکومیت را اعمال کنیم ، و در اینجا می خواهیم خود بازار را به خود اختصاص دهیم. در اینجا ایده این است که اگر سرمایه گذاران در موقعیت های اضافه وزن خود در یک ساختمان وزن خالص قرار بگیرند ، این ممکن است نشان دهنده نمای کلی صعودی در بخش مقطعی از بخش ها در این مورد باشد ، که انتظار داریم ممکن است به خود بازار عرضه شود. در نهایت ممکن است نشان دهنده عملکرد نسبی بازار در سطح کل سهام باشد. بنابراین ایده این است که هر زمان که می بینیم جریان محکومیت نسبتاً زیاد است ، در غیر این صورت ، می خواهیم به بازار برویم. باز هم ، ما این دو روش را پیاده سازی می کنیم. یکی یک استراتژی کوتاه مدت است ، یا Aqui را بر اساس جریان محکومیت خالص طولانی یا کوتاه طی کنید. برعکس ، ما همچنین یک استراتژی زمان بندی را پیاده سازی می کنیم. در اینجا ما در حال تعویض بین Aqui و فقط نگه داشتن پول نقد هستیم. در هر صورت ، به نظر می رسد که یک ایده بسیار ساده وجود دارد ، برخی از قول ها را حفظ می کند ، و به طور متوسط ما در طول زمان بازده نسبی مثبت کسب می کنیم.