ترازنامه فدرال رزرو چیست؟

ما یک سرویس مقایسه مستقل با پشتیبانی تبلیغات هستیم. هدف ما این است که با ارائه ابزارهای تعاملی و ماشین حساب های مالی، انتشار محتوای اصلی و عینی، با امکان انجام تحقیقات و مقایسه اطلاعات به صورت رایگان - به شما کمک کنیم تا تصمیمات مالی هوشمندانه تری بگیرید - تا بتوانید با اطمینان تصمیمات مالی بگیرید. Bankrate با ناشران از جمله American Express، Bank of America، Capital One، Chase، Citi و Discover شراکت دارد.

چگونه ما پول در می آوریم

پیشنهاداتی که در این سایت ظاهر می شود از طرف شرکت هایی است که به ما غرامت می دهند. این غرامت ممکن است بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد، از جمله، برای مثال، ترتیبی که ممکن است در دسته های فهرست ظاهر شوند. اما این غرامت بر اطلاعاتی که منتشر می کنیم یا نظراتی که در این سایت می بینید تأثیری ندارد. ما مجموعه ای از شرکت ها یا پیشنهادات مالی را که ممکن است در دسترس شما باشد، در نظر نمی گیریم.

سارا فاستر فدرال رزرو، اقتصاد و سیاست اقتصادی ایالات متحده را پوشش می دهد. او قبلا برای بلومبرگ نیوز، شیکاگو تریبون و شیکاگو دیلی هرالد کار می کرد.

مری ویسنیوسکی ویراستار بانکی بانکرات است. او بر پوشش سرمقاله مقالات پس انداز و بانکداری تلفن همراه و همچنین دوره های مالی شخصی نظارت دارد.

وعده بانکی

در Bankrate ما تلاش می کنیم به شما کمک کنیم تا تصمیمات مالی هوشمندانه تری بگیرید. در حالی که ما به یکپارچگی ویراستاری شدید پایبند هستیم، این پست ممکن است حاوی ارجاعاتی به محصولات شرکای ما باشد. در اینجا توضیحی برای نحوه کسب درآمد وجود دارد.

وعده بانکی

Bankrate که در سال 1976 تأسیس شد، سابقه طولانی در کمک به مردم در انتخاب های مالی هوشمندانه دارد. ما این شهرت را برای بیش از چهار دهه با ابهام زدایی از فرآیند تصمیم گیری مالی و دادن اعتماد به مردم در مورد اقدامات بعدی حفظ کرده ایم.

Bankrate از یک خط مشی تحریریه سخت پیروی می کند، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما منافع شما را در اولویت قرار می دهیم. همه محتوای ما توسط متخصصان بسیار ماهر نوشته شده و توسط کارشناسان موضوع ویرایش شده است، که اطمینان حاصل می کنند همه چیزهایی که منتشر می کنیم عینی، دقیق و قابل اعتماد است.

خبرنگاران و ویراستاران بانکی ما بر روی نکاتی تمرکز می کنند که مصرف کنندگان بیشتر به آن ها اهمیت می دهند - بهترین بانک ها، آخرین نرخ ها، انواع مختلف حساب ها، نکات صرفه جویی در پول و موارد دیگر - بنابراین می توانید هنگام مدیریت پول خود احساس اطمینان کنید.

یکپارچگی ویراستاری

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما قرار می گیریم. ویراستاران و خبرنگاران برنده جوایز ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مناسب مالی کمک کنند. در اینجا لیستی از شرکای بانکی ما آورده شده است.

اصول اساسی

ما برای اعتماد شما ارزش قائل هستیم. مأموریت ما این است که اطلاعات دقیق و بی طرفانه خوانندگان را در اختیار خوانندگان قرار دهیم و ما استانداردهای سرمقاله ای را برای اطمینان از این اتفاق در اختیار داریم. ویراستاران و خبرنگاران ما کاملاً محتوای سرمقاله را بررسی می کنند تا اطمینان حاصل کنید که اطلاعاتی که می خوانید دقیق است. ما فایروال را بین تبلیغ کنندگان و تیم تحریریه خود حفظ می کنیم. تیم تحریریه ما جبران مستقیم تبلیغ کنندگان ما را دریافت نمی کند.

استقلال تحریریه

تیم تحریریه Bankrate به نمایندگی از شما - خواننده می نویسد. هدف ما این است که بهترین توصیه را برای کمک به شما در تصمیم گیری های مالی شخصی هوشمندانه ارائه دهیم. ما از دستورالعمل های دقیق پیروی می کنیم تا اطمینان حاصل کنیم که محتوای سرمقاله ما تحت تأثیر تبلیغ کنندگان قرار نمی گیرد. تیم تحریریه ما هیچ جبران مستقیم از تبلیغ کنندگان دریافت نمی کند ، و محتوای ما برای اطمینان از صحت کاملاً بررسی شده است. بنابراین ، چه در حال خواندن مقاله یا یک بررسی باشید ، می توانید به اطلاعات معتبر و قابل اعتماد اعتماد کنید.

چگونه درآمد کسب می کنیم

شما سوالات پول داریدBankrate پاسخ دارد. کارشناسان ما بیش از چهار دهه به شما در تسلط بر پول خود کمک می کنند. ما به طور مداوم در تلاش هستیم تا توصیه ها و ابزارهای تخصصی لازم برای موفقیت در طول سفر مالی زندگی را در اختیار مصرف کنندگان قرار دهیم.

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که محتوای ما صادقانه و دقیق است. ویراستاران و خبرنگاران برنده جوایز ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مناسب مالی کمک کنند. محتوای ایجاد شده توسط کارمندان تحریریه ما عینی ، واقعی و تحت تأثیر تبلیغ کنندگان ما نیست.

ما در مورد چگونگی ارائه محتوای با کیفیت ، نرخ رقابتی و ابزارهای مفید برای شما با توضیح نحوه کسب درآمد ، شفاف هستیم.

Bankrate.com یک ناشر مستقل و با پشتیبانی از تبلیغات و سرویس مقایسه است. ما در ازای قرار دادن محصولات حمایت شده و خدمات ، یا با کلیک بر روی برخی از پیوندهای ارسال شده در سایت ما ، جبران می شویم. بنابراین ، این جبران خسارت ممکن است تأثیر بگذارد که چگونه ، از کجا و در چه سفارش محصولات در دسته بندی های لیست ظاهر می شوند. عوامل دیگر ، مانند قوانین وب سایت اختصاصی خود ما و اینکه آیا محصولی در منطقه شما ارائه می شود یا در محدوده نمره اعتباری انتخاب شده شما نیز می تواند بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد. در حالی که ما در تلاش هستیم تا پیشنهادات گسترده ای را ارائه دهیم ، Bankrate اطلاعات مربوط به هر محصول یا خدمات مالی یا اعتبار را شامل نمی شود.

یکی از باطنی ترین جنبه های سیاست فدرال رزرو ثابت شده است که تحریک کننده ترین ابزار اقتصادی بانک مرکزی ایالات متحده است: ترازنامه.

اما حتی اگر ترجمه فدرال به زبان انگلیسی روزمره دشوار است ، این موضوع نادیده گرفتن نیست. در حالی که بیشتر مصرف کنندگان بر این موضوع تمرکز می کنند که آیا فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد یا کاهش می دهد ، این جنبه پشت صحنه سیاست های فدرال رزرو پیامدهای اساسی برای اقتصاد ایالات متحده ، بازار سهام ، سیاست پولی و کتاب جیبی شما دارد. این همه در تاریخ 15 ژوئن به طور رسمی به سر می آید ، هنگامی که ترازنامه رسما شروع به کوچک شدن می کند.

در اینجا همه چیزهایی را که باید در مورد ترازنامه فدرال رزرو بدانید ، از جمله آنچه در آن است ، چرا مهم است و چگونه می تواند شما را تحت تأثیر قرار دهد ، می دانید.

ترازنامه فدرال رزرو چیست؟

شما احتمالاً از انواع مختلف بدهی هایی که ممکن است مدیون باشید ، مانند وام دانشجویی ، کارتهای اعتباری یا وام مسکن ایده دارید. از نظر حسابداری ، این بدهی ها در نظر گرفته می شوند. در مقابل ، چیزهایی که شما در اختیار دارید - به عنوان مثال سهام ، اوراق قرضه یا خانه - دارایی در نظر گرفته می شود.

در مورد فدرال رزرو نیز همین اتفاق می افتد.

ترازنامه فدرال رزرو یک صورت مالی است که هفتگی به روز می شود که نشان می دهد بانک مرکزی ایالات متحده چه چیزی مدیون و مالکیت آن است. به طور رسمی ، این بیانیه H. 4. 1 فدرال رزرو است.

دارایی ها و بدهی های فدرال

ارز کاغذی ایالات متحده و همچنین پولی که بانکهای تجاری در حساب های فدرال رزرو در حساب می گیرند ، به عنوان یک مسئولیت محاسبه می شوند. از طرف دیگر ، خزانه ها و سایر اوراق بهادار دارایی در نظر گرفته می شوند.

اوراق بهادار که به طور کامل حدود 95 درصد از کل ترازنامه فدرال رزرو را تشکیل می دهند ، تشکیل می دهند. تقریباً دو سوم اوراق بهادار خزانه داری ، از جمله لوایح خزانه داری کوتاه مدت ، یادداشت ها و اوراق قرضه است. اوراق بهادار تحت حمایت وام تقریباً یک سوم دیگر را تشکیل می دهد.

فدرال رزرو ، طبق قانون ، فقط می تواند بدهی تحت حمایت دولت را خریداری کند ، اما در موارد اضطراری شدید ، یک "تسهیلات وام" ویژه ای را ایجاد می کند که آن را تأمین می کند ، به همراه بودجه وزارت خزانه داری به عنوان پشت صحنه. سپس ، از آن تسهیلات برای خرید انواع دیگر بدهی مانند اوراق بهادار شرکت یا شهرداری استفاده می کند. سپس این امکانات ویژه در ترازنامه فدرال رزرو ذکر شده است ، همانطور که در پی بحران Coronavirus بود.

از 14 ژوئن ، ترازنامه فدرال رزرو 8. 97 تریلیون دلار بود.

ترازنامه فدرال رزرو چگونه بر اقتصاد تأثیر می گذارد؟

ترازنامه فدرال رزرو مهم است زیرا مقامات از آن برای تأثیرگذاری بر نرخ بهره طولانی مدت استفاده می کنند. هنگامی که مقامات می خواهند اقتصاد را تحریک کنند ، دارایی های بیشتری خریداری می کنند و نمونه کارها دارایی خود را گسترش می دهند. هنگامی که آنها می خواهند رشد را محدود کنند ، اجازه می دهند دارایی ها از بین بروند و ترازنامه خود را کوچک کنند.

ترازنامه از زمان رکود اقتصادی بزرگ توجه ملی را به خود جلب کرده است. در نوامبر 2008 ، رئیس پس از آن ، بن برنانی با وحشت مالی روبرو شد. فدرال رزرو نرخ بهره را به صفر کاهش داد ، اما این تصمیم هنوز کافی نبود تا بتواند اقتصاد را شروع کند و از بدترین آشفتگی خود رنج ببرد.

برای تزریق زندگی بیشتر به سیستم مالی ، فدرال رزرو به اقدامات غیر متعارف و بی سابقه ای روی آورد: این خرید خزانه های بلند مدت ، بدهی های آژانس فدرال و اوراق بهادار تحت حمایت وام برای "افزایش اعتبار" برای خریدهای خانگی و پیشبرد اقتصاد شروع به خریدطبق بیانیه فدرال سال 2008. همچنین قرار بود نرخ بهره طولانی مدت را که فدرال رزرو مستقیماً با نرخ صندوق های فدرال خود کنترل نمی کند ، کاهش دهد ، و تحریک بیشتری را برای اقتصاد فراهم می کند و وام و وام بیشتر را تحریک می کند.

این خریدها توسط کارشناسان مالی "تسکین کمی" یا QE لقب گرفتند. جو پاول ، متخصص ارشد روابط رسانه ای در هیئت مدیره فدرال فدرال می گوید ، فدرال رزرو "خریدهای دارایی در مقیاس بزرگ" را ترجیح می دهد.

این فرآیند باعث شده است که ترازنامه به بادکنک برسد. در آگوست 2007 ، قبل از وقوع بحران مالی ، ترازنامه فدرال رزرو حدود 870 میلیارد دلار بود. تا ژانویه سال 2015 ، پس از وقوع آن خرید دارایی در مقیاس بزرگ ، ترازنامه آن به 4. 5 تریلیون دلار افزایش یافت.

کنت کوتنر ، استاد اقتصاد کالج ویلیامز که در مورد سیاست های پولی غیر متعارف تحقیق کرده است ، می گوید: قبل از این اقدامات ، مردم علاقه ای به امور مالی فدرال رزرو نداشتند.

کوتنر می گوید: "این کسل کننده ترین چیز در جهان بود - مانند تماشای رنگ خشک.""کاهش کمی همه اینها را تغییر داد."

چگونه فدرال رزرو از ترازنامه خود در طول بحران Coronavirus استفاده کرد

فدرال رزرو حتی با مداخلات بحران خود در طول همه گیر Covid جسورانه تر بود ، با سه تکرار متفاوت از QE برای گسترش ترازنامه از 8. 9 تریلیون دلار.

پس از کاهش نرخ بهره به صفر در یک جلسه اضطراری در 15 مارس 2020 ، فدرال رزرو حتی منتظر داده های اقتصادی بیشتری نبود تا بداند که باید با تحریک اقتصاد تهاجمی تر شود. در همان روز ، فدرال رزرو همچنین اعلام کرد که حداقل 500 میلیارد دلار اوراق بهادار خزانه داری و 200 میلیارد دلار اوراق بهادار تحت حمایت وام را خریداری می کند.

تا 23 مارس 2020 ، فدرال رزرو به طور مؤثر یک برنامه نامحدود خرید اوراق قرضه ایجاد کرد و مقامات موافقت کردند که همان دارایی ها را بخرند "در مبلغ مورد نیاز برای پشتیبانی از عملکرد صاف بازار و انتقال مؤثر سیاست های پولی به شرایط مالی گسترده تر."

با شروع ژوئن سال 2020 ، فدرال فدرال رسما اعلام کرد که 80 میلیارد دلار اوراق بهادار خزانه داری و 40 میلیارد دلار دارایی تحت حمایت وام مسکن در ماه خریداری می کند.

فدرال رزرو همچنین برنامه های جدید وام اضطراری را ایجاد کرد که برخی از آنها برای اولین بار در تاریخ فدرال رزرو اوراق قرضه شهرداری و بدهی شرکت ها را خریداری کردند. آنها همچنین برای گسترش نمونه کارها فدرال فدرال افزودند.

چرا ترازنامه برای مصرف کنندگان اهمیت دارد

مصرف کنندگان از این فدرال رزرو می کنند که از نرخ وام مسکن پایین در طول بیماری همه گیر تشکر کنند. در ماه های پس از برنامه گسترده خرید اوراق بهادار فدرال رزرو ، براساس داده های بانکی ، میانگین هزینه تأمین مالی یک خانه با وام مسکن 30 ساله در اواخر ژانویه به حداقل 2. 93 درصد کاهش یافته است.

اما مرحله مهم بعدی در پاسخ به بحران فدرال رزرو به زودی - عادی سازی سیاست. از آنجا که یک ترازنامه گسترده تأثیر تحریک آمیز بر اقتصاد دارد ، فدرال رزرو در نهایت به عادی سازی آن نزدیک می شود.

مقامات در ماه مه اعلام کردند که آنها به طور رسمی از ماه ژوئن شروع به کوچک کردن ترازنامه خود می کنند. فدرال رزرو به جای سرمایه گذاری مجدد درآمدهای اوراق بهادار بلوغ ، به سادگی اجازه می دهد تا اوراق بهادار منقضی شده از بین بروند ، و اولین دسته از آنها تا 15 ژوئن بالغ می شوند. با سرعت فعلی ، مقامات می خواهند 47. 5 میلیارد دلار اوراق بهادار هر ماه بین ژوئن و رول کنند. اوتسپس ، این مبلغ را تا سپتامبر به 95 میلیارد دلار افزایش می دهد.

اگر تاریخچه راهنما باشد ، این روند آسان نخواهد بود. فرایند عادی سازی ترازنامه منجر به نوسانات شدید در بازار شده است حتی اگر مقامات این روند را خیلی آهسته تر انجام دهند. به عنوان مثال ، هنگامی که جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو پس از جلسه فدرال دسامبر سال 2018 گفت که روند سفت شدن کمی در "خلبان خودکار" است ، سرمایه گذاران با صدای جنجالی رشد کردند که فدرال رزرو ممکن است بیش از حد در ترازنامه سلطنت کند و از زمان بدترین دسامبر خود را از زمان بدترین دسامبر خود ارسال کند. افسردگی شدید.

نوسانات اخیر بازار ممکن است در حال تقلید از آن دوره باشد ، زیرا سرمایه گذاران برای یک فدرال رزرو بسیار تهاجمی تر برای مبارزه با تورم در حال افزایش آماده می شوند. S& P 500 برای شروع سال نزدیک به 22 درصد کاهش یافته است ، و به طور رسمی وارد منطقه Bear Market در تاریخ 13 ژوئن می شود. بزرگترین حرکت یک روزه از 17 مارس 2020. بازده 2 ساله به 3. 43 درصد افزایش یافت که بالاترین میزان از نوامبر 2007 بود.

براساس داده های Bankrate ، این گسترش در سراسر اقتصاد گسترش می یابد و بدون شک دلیل اصلی این است که میانگین وام مسکن با نرخ ثابت 30 ساله بیش از 2 درصد از دسامبر 2020 افزایش یافته است.

فرایند عادی سازی همچنین در صورتی که فدرال رزرو روند کار را بیش از حد انجام دهد ، باعث اختلال در جریان اعتبار می شود. این در واقع اتفاقی است که در سپتامبر 2019 رخ داده است ، هنگامی که نرخ بهره در گوشه ای پیچیده از بازار افزایش می یابد: REPO یا توافق نامه خرید مجدد ، بازار.

بازار repo مکانی است که شرکت های مالی برای وام های کوتاه مدت می روند و برای اوراق بهادار پول نقد را مبادله می کنند. تریلیون دلار بدهی در اینجا تأمین می شود ، از جمله بدهی دولت ایالات متحده. کارشناسان می گویند فرایند عادی سازی ترازنامه فدرال رزرو نقش مهمی در اختلال عملکرد داشته است.

Yung-Yu MA ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در مدیریت ثروت BMO می گوید: "این بانک ها ذخایر کمتری برای وام دادن داشتند.""اگر به عقب نگاه کنیم ، این مورد بود که فدرال رزرو بیش از حد در ترازنامه سلطنت می کرد."

چه اقدامات بعدی باید مصرف کنندگان انجام دهند؟

سیاست های ترازنامه فدرال رزرو اغلب با ناشناخته ها انجام می شود. همه اینها بر اهمیت تنظیم نوسانات و حفظ طرز فکر بلند مدت با سرمایه گذاری های شما و همچنین ایجاد صندوق اضطراری تأکید می کند. خروج سریعتر از محرک فدرال رزرو می تواند منجر به افزایش بیشتر وام های طولانی مدت ، مانند وام ها ، بر اهمیت خرید در اطراف شود.

مارک هامریک ، تحلیلگر ارشد اقتصادی Bankrate می گوید: "به جنگلی که قبلاً نقشه برداری نشده است" می گوید. فدرال رزرو "مطمئن نبودند که آنها چه چیزی را در راه پیدا می کنند ، و بیرون آمدن از جنگل نیز به همین ترتیب مملو از ناشناخته ها است."

اما بزرگترین خط پایین همه؟در آغوش غیر متعارف.

هامریک می گوید: "مصرف کنندگان ، سرمایه گذاران ، پس انداز و وام گیرندگان باید در مورد این (کاهش کمی) به عنوان یکی از دو ابزار اصلی در جعبه ابزار بانک مرکزی فکر کنند تا به تنظیم قدرت اقتصاد ایالات متحده کمک کند.""هنوز هم دیده می شود که چگونه فدرال رزرو یاد می گیرد که چگونه به بهترین شکل از آن استفاده می کند و آیا عواقب منفی ناخواسته از اختراع و استقرار آن وجود دارد."مارک هامریک ، تحلیلگر ارشد اقتصادی Bankrate می گوید:فدرال رزرو "مطمئن نبودند که آنها چه چیزی را در راه پیدا می کنند ، و بیرون آمدن از جنگل نیز به همین ترتیب مملو از ناشناخته ها است."