15. اوراق مشتقه پوششی (دریافتنی و پرداختنی) و تغییرات ارزش منصفانه اقلام پوشش داده شده در پوشش های پرتفوی ریسک نرخ بهره

مانده این سرفصل ها در ترازنامه های تلفیقی همراه به شرح زیر است:

در 31 دسامبر 2011، 2010 و 2009، موقعیت های اصلی پوشش داده شده توسط گروه و مشتقات اختصاص داده شده برای پوشش این موقعیت ها عبارت بودند از:

• حفاظ ارزش منصفانه:
  • اوراق بدهی با بهره ثابت قابل فروش: این ریسک با استفاده از مشتقات با نرخ بهره (معاوضه با متغیر ثابت) پوشش داده می شود.
  • اوراق بدهی بلندمدت با بهره ثابت منتشر شده توسط گروه: این ریسک با استفاده از مشتقات با نرخ بهره (سوآپ با متغیر ثابت) پوشش داده می شود.
  • ابزارهای سهام در دسترس برای فروش: این ریسک با استفاده از معاوضه سهام پوشش داده می شود.
  • وام های با بهره ثابت: این ریسک با استفاده از مشتقات با نرخ بهره (سوآپ با متغیر ثابت) پوشش داده می شود.
  • پوشش های پرتفوی سپرده با بهره ثابت: این ریسک با استفاده از سوآپ با متغیر ثابت و گزینه های نرخ بهره پوشش داده می شود. ارزیابی پوشش های پوشش سپرده مربوط به ریسک نرخ بهره تحت عنوان «تغییرات در ارزش منصفانه اقلام پوشش دهی شده در پوشش های پرتفوی ریسک نرخ بهره» شناسایی می شود.
  • پوشش های پوشش جریان نقدی: بیشتر اقلام پوشش دار، وام های شناور با نرخ بهره هستند. این ریسک با استفاده از مبادلات ارزی و نرخ بهره پوشش داده می شود.
  • هج های خالص سرمایه گذاری ارز خارجی: ریسک های پوشش داده شده، سرمایه گذاری های ارز خارجی در شرکت های تابعه گروه مستقر در خارج از کشور است. این ریسک عمدتاً با گزینه های ارز خارجی و خریدهای آتی ارز پوشش داده می شود.

  تبصره 7 ریسک های اصلی گروه را که با استفاده از این ابزارهای مالی پوشش داده می شود، تجزیه و تحلیل می کند.

  جزئیات ارزش منصفانه مشتقات پوششی شناسایی شده در ترازنامه های تلفیقی همراه با ریسک پوشش داده شده به شرح زیر است:

   

  مصون سازی مشتقات بر اساس بازار و نوع معامله 2011	میلیون یورو
  	ریسک ارز	ریسک نرخ بهره	ریسک قیمت سهام	سایر خطرات	جمع
  بازارهای فرابورس
  موسسات اعتباری
  پرچین ارزش منصفانه	-	1679	27	3	1, 709
  که: پرچین ماکرو	-	(331)	-	-	(331)
  حفاظ جریان نقدی	(45)	89	-	-	44
  سرمایه گذاری خالص در یک پوشش عملیات خارجی	(2)	-	-	-	(2)
  جمع فرعی	(47)	1, 767	27	3	1751
  سایر موسسات مالی
  پرچین ارزش منصفانه	-	93	-	-	93
  که: پرچین ماکرو	-	(41)	-	-	(41)
  حفاظ جریان نقدی	(2)	-	-	-	(2)
  سرمایه گذاری خالص در یک پوشش عملیات خارجی	-	-	-	-	-
  جمع فرعی	(2)	93	-	-	91
  سایر بخش ها
  پرچین ارزش منصفانه	-	17	(1)	-	16
  که: پرچین ماکرو	-	(6)	-	-	(6)
  حفاظ جریان نقدی	-	(16)	-	-	(16)
  سرمایه گذاری خالص در یک پوشش عملیات خارجی	-	-	-	-	-
  جمع فرعی	-	1	(1)	-	-
  جمع	(49)	1, 861	26	3	1, 842
  از کدام:
  مشتقات پوششی دارایی	34	4, 474	41	3	4, 552
  مشتقات پوشش بدهی	(83)	(2612)	(15)	-	(2710)

  مصون سازی مشتقات بر اساس بازار و نوع معامله 2010	میلیون یورو
  	ریسک ارز	ریسک نرخ بهره	ریسک قیمت سهام	سایر خطرات	جمع
  بازارهای فرابورس
  موسسات اعتباری
  پرچین ارزش منصفانه	-	1, 645	7	3	1655
  که: پرچین ماکرو	-	(282)	-	-	(282)
  حفاظ جریان نقدی	(4)	160	-	-	156
  سرمایه گذاری خالص در یک پوشش عملیات خارجی	3	(6)	-	-	(3)
  جمع فرعی	(1)	1799	7	3	1, 808
  سایر موسسات مالی
  پرچین ارزش منصفانه	-	109	5	-	114
  که: پرچین ماکرو	-	(20)	-	-	(20)
  حفاظ جریان نقدی	-	(1)	-	-	(1)
  سرمایه گذاری خالص در یک پوشش عملیات خارجی	-	-	-	-	-
  جمع فرعی	-	108	5	-	113
  سایر بخش ها
  پرچین ارزش منصفانه	-	(12)	-	-	(12)
  که: پرچین ماکرو	-	(2)	-	-	(2)
  حفاظ جریان نقدی	-	(10)	-	-	(10)
  سرمایه گذاری خالص در یک پوشش عملیات خارجی	-	-	-	-	-
  جمع فرعی	-	(22)	-	-	(22)
  جمع	(1)	1, 885	12	3	1, 899
  از کدام:
  مشتقات پوششی دارایی	14	3, 486	60	3	3, 563
  مشتقات پوشش بدهی	(15)	(1, 601)	(48)	-	(1664)

  مصون سازی مشتقات بر اساس بازار و نوع معامله 2009	میلیون یورو
  	ریسک ارز	ریسک نرخ بهره	ریسک قیمت سهام	سایر خطرات	جمع
  بازارهای فرابورس
  موسسات اعتباری
  پرچین ارزش منصفانه	-	1, 985	(32)	-	1, 953
  حفاظ جریان نقدی	17	258	(4)	(4)	267
  سرمایه گذاری خالص در یک پوشش عملیات خارجی	1	(27)	-	-	(26)
  جمع فرعی	18	2216	(36)	(4)	2, 194
  سایر موسسات مالی
  پرچین ارزش منصفانه	-	123	(21)	-	102
  جمع فرعی	-	123	(21)	-	102
  سایر بخش ها
  پرچین ارزش منصفانه	-	(9)	-	-	(9)
  جمع فرعی	-	(9)	-	-	(9)
  جمع	18	2, 330	(57)	(4)	2287
  از کدام:
  مشتقات پوششی دارایی	22	3, 492	81	-	3, 595
  مشتقات پوشش بدهی	(4)	(1, 162)	(138)	(4)	(1, 308)

  پیش بینی های جریان های نقدی برای سال های آتی برای پوشش جریان نقدی شناسایی شده در ترازنامه تلفیقی همراه در تاریخ 31 دسامبر 2011 عبارتند از:

   

  جریان های نقدی ابزارهای پوشش ریسک	میلیون یورو
  	3 ماه یا کمتر	از 3 ماه تا 1 سال	از 1 تا 5 سال	بیش از 5 سال	جمع
  جریان های نقدی دریافتنی	54	157	591	1, 304	2, 106
  خروجی های نقدی قابل پرداخت	54	144	556	1733	2, 487

  جریانهای نقدی ذکر شده در بالا تا سال 2055 بر صورت سود و زیان تلفیقی تأثیر خواهد گذاشت. مبالغی که قبلاً در حقوق صاحبان سهام از پوشش جریان نقدی شناسایی شده و از حقوق صاحبان سهام حذف شده و در صورت سود و زیان تلفیقی در سرفصل «سود یا زیان دارایی ها و بدهی های مالی (خالص) گنجانده شده است. یا در سرفصل «تفاوت های ارزی (خالص)» طی سال های 2011، 2010 و 2009 به ترتیب به 32 میلیون یورو، 34 میلیون یورو و 11 میلیون یورو رسیده است.

  مبلغ برای مشتقات تعیین شده به عنوان پوشش های پوششی حسابداری که آزمون اثربخشی را در سال های 2011، 2010 و 2009 قبول نکردند، معنی دار نبود.