برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه مرورگر اخیر ارتقا دهید.

بازارهای ایالات متحده در 2 ساعت 4 دقیقه باز می شوند

آینده S& P

آینده داو

آینده Nasdaq

آینده راسل 2000

نفت خام

نقره

یورو/دلار

پیوند 10 ساله

GBP/USD

USD/JPY

BTC-USD

CMC Crypto 200

ftse 100

Nikkei 225

آیا بیت کوین (BTC) بهتر از طلا (XAU) است؟یک تحلیل صادقانه

امتیاز کلیدی

طلا به عنوان یک پناهگاه/فروشگاه با ارزش ، سابقه طولانی دارد و دارای اهمیت فرهنگی بسیار زیادی است.

بیت کوین و کریپتو در سالهای اخیر دستاوردهای قابل توجهی را تجربه کرده اند ، و به طور بالقوه بیشتر به عنوان گسترش پذیرش به وجود می آید.

اما Crypto همچنان یک کلاس دارایی بسیار حساس به ریسک است ، به این معنی که این هدف متفاوت در پرتفوی ها است.

"بیت کوین بهتر از طلا است" در سالهای اخیر توسط بیت کوین و طرفداران رمزنگاری شده توسط بیت کوین و طرفداران رمزنگاری شده است. برخی حتی تا آنجا پیش می روند که پیش بینی می کنند که بزرگترین رمزنگاری جهان حتی به عنوان دارایی اصلی ذخیره جهان جایگزین فلز گرانبها خواهد شد. این شامل کلاه بازار بیت کوین (در حال حاضر حدود 390 میلیارد دلار) از بالای طلا با بیش از 11 تریلیون دلار است که حاکی از قیمت هر بیت کوین از 500000 دلار است.

اما کسانی که ادعا می کنند بیت کوین (یا رمزنگاری برای آن موضوع) بهتر از آن است که طلا امسال تخم مرغ خود را به دست آورد. حداقل ، این غذای فوری هنگام مقایسه نمودار طلا با نمودار بیت کوین در سال 2022 است. در حالی که طلا تقریباً در سال مسطح است (با دست تغییر Xau/USD نزدیک به 1830 دلار در هر اونس تروی) ، بیت کوین حدود 55 ٪ از ارزش خود را ریخته استبا کاهش حدود 20. 500 دلار در هر نشانه از سطح پایان 2021 بالاتر از 46000 دلار.

طرفداران رمزنگاری استدلال می کنند ، اما مقایسه عملکرد این دو در طی شش ماه گذشته عادلانه است ، طرفداران رمزنگاری استدلال می کنند. در واقع ، از آغاز سال 2020 ، بیت کوین تقریباً 200 ٪ افزایش یافته است ، در حالی که طلا 20 ٪ متوسط تر است. و از ابتدای سال 2012 ، بیش از یک دهه پیش ، طلا فقط 17 ٪ افزایش یافته است ، در حالی که بیت کوین بیش از 4500 برابر است.

بنابراین کدام یک بهتر است؟بیایید برخی از استدلال های اصلی را به نفع و در برابر طلا و بیت کوین (و همچنین رمزنگاری به طور گسترده تر) بررسی کنیم.

طلا: استدلال به نفع

طلا هزاران سال جذابیت جوامع بشری بوده است. برای بیشتر این زمان ، به لطف نسبت ارزش بالا به وزن ، از طلا به عنوان واسطه مبادله استفاده شده است. فلز گرانبها برای استفاده در جواهرات و آبکاری طلا غیرقابل انکار است و به مرور زمان زنگ نمی زند و از بین نمی رود. کسب طلا مدتهاست که روشی است که انسان برای نشان دادن قدرت و ثروت آنها استفاده می کند.

طلا بسیار کمیاب است و تنها حدود 200،000 تن از این موارد تاکنون کشف شده است ، بنابراین می گوید شورای جهانی طلا. به همین دلیل ، طلا از نظر تاریخی نیز به عنوان یک فروشگاه عالی از ارزش دیده می شود که می تواند از طریق نسل ها منتقل شود. هیچ دولت فاسد یا بی کفایت نمی تواند بیشتر از این موارد را برای تأمین بودجه این یا تلاش از طریق مالیات تورم چاپ کند.

در تاریخ اخیر و از زمان بلوغ بازارهای مالی جهانی ، طلا به یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری مستقر تبدیل شده است. بانک های مرکزی و دولت ها مبالغ قابل توجهی در ذخایر خود دارند. این فلز گرانبها همچنین دارای سابقه عملکرد و همچنین یک دارایی در پناهگاه/تورم ایمن در دوره های استرس اقتصادی/تورم بالا است. با توجه به خواص آن به عنوان یک فلز ابررسانا بسیار قابل انعطاف ، استفاده صنعتی آن نیز در حال افزایش است. مقادیر کمی از مواد را می توان در بیشتر تلفن های همراه یافت.

با توجه به خصوصیات بدنی ، اهمیت فرهنگی و رکورد آهنگ قوی که به هزاران سال از آن باز می گردد ، کسانی که مایل به ذخیره ارزش در آینده هستند می توانند در طلا بسیار مطمئن باشند.

طلا: استدلال علیه

بر خلاف بیت کوین ، که عرضه آن 21 میلیون است ، عرضه طلا در هر سال حدود 2 ٪ در میان اکتشافات جدید و ادامه استخراج افزایش یافته است. این به معنای دو برابر شدن عرضه طلا هر 36 سال است. این تقریباً مطابق با نرخ تورم است که توسط بانکهای اصلی مرکزی مانند فدرال رزرو ، ECB و BOE هدف قرار گرفته است.

در همین حال ، استخراج طلا یک تجارت بسیار پر انرژی/مخرب است. منتقدین تأکید می کنند که معدن طلا دارای سابقه طولانی در مورد آلودگی منابع آب با مواد شیمیایی خطرناک و از بین بردن اکوسیستم های محلی و اغلب بکر است. براساس یک وب سایت محیط زیست ، استخراج طلا مورد استفاده در یک حلقه عروسی استاندارد شامل تولید 20 تن زباله است.

طلا نیز اغلب هدف سرقت است. دارندگان این چیزها در صورت عدم نگهداری ایمن ، آن را از دست می دهند. این بدان معناست که بسیاری از صاحبان طلا که آن را برای فروشگاه خود از خواص ارزش نگه می دارند ، تصمیم می گیرند طلای خود را در طاق برخی از طرفین مانند بانک ذخیره کنند. این مسئله مشکل این است که به یک متولی اعتماد کنید که از طلای خود دزدی ، از دست دادن یا سوء استفاده نکردن استفاده نکنید. با گذشت سالها ، سپرده های طلا در بانک ها/تسهیلات ذخیره قابل اعتماد غالباً توسط دولت های فاسد/ناپسند مصادره می شوند.

در همین حال ، طلا هیچ بازدهی تولید نمی کند. این بدان معناست که ، در گذشته ، دارایی های جایگزین امن مانند اوراق قرضه دولتی جذابیت بیشتری را ارائه داده اند. هنگامی که اوراق قرضه دولت افزایش می یابد ، این باعث می شود هزینه فرصت برای نگه داشتن فلزات گرانبها بدون بازده و سوزاندن جذابیت آنها باشد.

بیت کوین (و رمزنگاری): استدلال به نفع

اتخاذ گسترده تر فناوری blockchain - یعنی پایگاه داده های غیر متمرکز - اجتناب ناپذیر به نظر می رسد. Satoshi Nakamoto ، خالق ناشناس بیت کوین ، جهان را با اولین مورد استفاده از این فناوری در سال 2009 - blockchain بیت کوین - به دنیا آورد. از آن زمان ، انفجار موارد استفاده از blockchain رخ داده است که این فناوری فراتر از پول است و به دنبال تغییر خدمات مالی ، بازی ، تجارت ، رسانه های اجتماعی و موارد دیگر است. تکنسین ها از آن به عنوان ظهور Web3 یاد می کنند.

به طور گسترده ای فرض بر این است که ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتریوم باید بتوانند موج پذیرش فناوری بزرگتر رمزنگاری/blockchain را سوار کنند و این نشان می دهد که چشم انداز ادامه سودهای بزرگ در دهه آینده است.

اما موضوع اصلی این مقاله مقایسه بیت کوین و رمزنگاری با طلا است. بنابراین با شروع با اولی ، بیت کوین چگونه مقایسه می کند؟

همانطور که اشاره شد ، عرضه آن در 21 میلیون نفر قرار دارد ، به این معنی که از طلا کمرنگ تر است. درست مثل طلا ، بسیار تقسیم می شود. هر بیت کوین را می توان به 100 میلیون Satoshis تقسیم کرد.

بر خلاف طلا ، معاملات بین کاربران بیت کوین می تواند تقریباً در هر مکان جغرافیایی انجام شود. اعطا می شود ، مقاله دیجیتال ادعا می کند که به طلا می تواند با همان سرعت معامله شود ، اما پس از آن مشکل اعتماد به شخص ثالث برای نگه داشتن طلای فیزیکی واقعی وجود دارد.

در حالی که طلا دارای سابقه ای قوی در حفاظت از ثروت از طریق بحران های بشردوستانه است، کریپتو در سال های اخیر برتری خود را نشان داده است. به عنوان مثال، اوکراین از زمان تهاجم روسیه به روسیه 130 میلیون دلار کمک مالی به ارزهای دیجیتال جمع آوری کرده است. اوکراین مطمئناً برای تأمین مالی دفاع خود درخواست تحویل طلای فیزیکی نمی کند. در همین حال، پناهندگان جنگ، دسترسی به راه حل های پرداخت رمزنگاری از طریق یک برنامه تلفن همراه را آسان تر دریافته اند، زیرا پول داخلی آن ها از بین می رود تا اینکه مجبور باشند با طلا فیزیکی معامله کنند.

در همین حال، هیچ شخص ثالثی در تراکنش بیت کوین بین دو کاربر مورد نیاز نیست. این بدان معناست که دارندگان بیت کوین کمتر در معرض خطر سرقت، سوء استفاده یا مصادره طلای آنها توسط شخص دیگری قرار دارند. حتی اگر یک صاحب طلا تصمیم بگیرد که نگهبانی فلز گرانبها را خودش به عهده بگیرد، ایمن کردن آن از سرقت مستلزم هزینه قابل توجهی است. در مقایسه با بیت کوین، که تنها راهی که کسی می تواند آن را بدزدد این است که کلیدهای خصوصی کیف پول دیجیتال شما را در دست بگیرد.

از بسیاری جهات، بیت کوین در مقایسه با طلا به تمرکززدایی بیشتری دست می یابد.

روی آوردن به جنبه های مثبت کریپتو به طور گسترده تر نسبت به طلا؛بلاک چین های فعال قراردادهای هوشمند مانند اتریوم، سولانا، کاردانو، آوالانچ و غیره فقط به عنوان پول عمل نمی کنند، بلکه امکان ایجاد برنامه های کاربردی را نیز در بالای آنها فراهم می کنند. در چند سال گذشته متعاقباً شاهد ظهور امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) بوده ایم که به کاربران امکان می دهد بدون نیاز به مراجعه به بانک یا مؤسسه در ارائه/مصرف خدمات مالی شرکت کنند.

چنین نوآوری هایی هرگز از طلا پدید نیامدند. رمزارز و بلاک چین نوید دگرگونی بسیاری از جنبه های زندگی روزمره را دارند، فراتر از برنامه های کاربردی صرفا مالی.

بیت کوین (و کریپتو): استدلال علیه

البته موارد فوق همه خوب و خوب هستند، اما کریپتو نیز دارای معایب بزرگی است.

اولاً، اقدام قیمت آن در سال های اخیر نشان می دهد که کریپتو یک طبقه دارایی بسیار پرخطر برای سرمایه گذاری باقی می ماند. با توجه به مشکلات مداوم در ارزیابی ارزش ذاتی بیت کوین، همچنان نوسانات قیمتی وحشیانه را تجربه می کند. مطمئناً بیت کوین هنوز به عنوان یک دارایی امن تلقی نمی شود، حتی اگر سابقه آن در گذشته این است که بهترین پناهگاه در رمزارزها است.

در ماه های اخیر ، بیت کوین و رمزنگاری به طور گسترده ای با سوداگرانه ترین گوشه های بازارهای سهام ایالات متحده (یعنی سهام فناوری و رشد) ارتباط مثبت خوبی داشته اند. نوسانات تحقق یافته بیت کوین در سالهای اخیر در منطقه چهار برابر بیشتر از طلا بوده است. سایر رمزنگاری های مایع کمتر نوسانات قیمت حتی بزرگتر را تجربه می کنند.

عملکرد ضعیف بیت کوین و رمزنگاری از اواخر نیز به این ادعا آسیب می رساند که می تواند به عنوان یک پرچین تورم عمل کند. در جایی که طلا در میان اولین افزایش تورم جهانی در دهه ها به خوبی حفظ شده است ، ارزهای رمزنگاری شده در میان انتظارات مبنی بر اینکه بانکهای مرکزی جهانی شرایط مالی را محکم تر می کنند ، فروپاشیده و به سوداگرانه ترین گوشه های بازار آسیب می رساند.

در همین حال ، Crypto تلاش کرده است تا شهرت خود را برای جذب مجرمان و هنرمندان کلاهبرداری ، که به دنبال سوءاستفاده از ویژگی های بدون مجوز و ناشناس هستند ، تکان دهد. سالهاست که بیت کوین برای کاربرانی که مواد غیرقانونی از طریق DarkWeb تجارت می کردند ، ارز انتخابی بود.

اخیراً ، ظهور اکوسیستم Defi که هنوز هم کنترل نشده است ، برای هنرمندان کلاهبرداری که به دنبال بهره برداری از سرمایه گذاران رمزنگاری خرده فروشی آسیب پذیر هستند ، بوده است. سرمایه گذاران غالباً با وعده بازده بالا ، سرمایه گذاری در طرح ها/پروژه های جدید رمزنگاری را جلب می کنند ، فقط برای اینکه دریابند که این پروژه فقط یک طرح بزرگ پونزی است که برای پرداخت دارندگان اولیه طراحی شده است. هنگامی که توسعه دهندگان پروژه پس از ریختن منابع خود ، کشتی را رها می کنند ، این همان چیزی است که از آن به عنوان یک فرش کشیده می شود.

علاوه بر این ، این خطر وجود دارد که ارزهای رمزنگاری مانند بیت کوین ممنوع شود. چین قبلاً این مرحله را برداشته است ، زیرا دولت اقتدارگرا در آنجا به دنبال افزایش کنترل ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) کنترل روزمره شهروندان خود است.

در حالی که کشورهای دموکراتیک مانند ایالات متحده ، انگلیس و در اتحادیه اروپا هیچ گونه قصد ممنوعیت رمزنگاری را اعلام نکرده اند ، همه آنها هنوز به دنبال ایجاد ارزهای دیجیتالی خود هستند ، به نظر می رسد که اتحادیه اروپا به ویژه مشتاق است. معرفی CBDC ها می تواند چشم انداز رشد آینده Crypto را Stymie باشد.

در حالی که به نظر می رسد بیت کوین وضعیت خود را به عنوان یک کالای دیجیتالی تضمین کرده است ، به این معنی که با تنظیم کمیسیون های امنیتی و مبادله ایالات متحده (یا سایر) با مقررات روبرو نخواهد شد ، در بیشتر بقیه بازار رمزنگاری نیز نمی توان گفت. blockchain های اثبات شده از سهام مانند Solana و Cardano (و همچنین به زودی اتریوم پس از انجام ادغام) وقتی کاربران ارزهای رمزنگاری خود را برای تأمین امنیت شبکه به دست می آورند ، عملکرد خود را ارائه می دهند. که احتمالاً آنها را اوراق بهادار می کند.

بسیاری از ارزهای رمزپایه نیز به همان اندازه که ادعا می کنند غیر متمرکز نیستند ، با یک گروه متمرکز از توسعه دهندگان قادر به تنظیم قوانین/پارامترهای خود به طور موقت هستند. این بیشتر این استدلال را تقویت می کند که ممکن است اوراق بهادار باشند ، نه کالا. اگر بخش اعظم Crypto تحت تأثیر SEC قرار بگیرد ، انطباق نظارتی پرهزینه می تواند رشد و نوآوری را بیشتر کند.

در همین حال ، ارزهای رمزپایه مانند بیت کوین به اینترنت وابسته هستند. زیرساخت های جهانی اینترنت شکننده تر از آن است که بسیاری از افراد متوجه شوند و به کابل های زیر آب که در برابر حمله آسیب پذیر هستند ، به شدت متکی هستند. در حالی که به نظر می رسد که ادامه گسترش اینترنت در سراسر جهان اجتناب ناپذیر است ، همیشه خطر نوعی فاجعه جهانی پایان اینترنت وجود دارد. البته ، در چنین سناریویی ، قابل بحث است که طلا چقدر مفید خواهد بود. اما اگر تمدن باید خود را از زمین به بالا بازسازی کند ، این یک سرمایه بهتر برای مالکیت خواهد بود.

سرانجام ، منتقدین رمزنگاری استدلال می کنند که ارزهای رمزنگاری حتی کمیاب نیستند. در حالی که بیت کوین در 21 میلیون نفر قرار دارد ، هیچ محدودیتی برای تغییرات بیت کوین وجود ندارد که می تواند ایجاد شود. در واقع ، Bitcoin Cash ، Bitcoin SV و Bitcoin Gold وجود دارد ، به علاوه هزار ارز رمزنگاری دیگر دیگر نیز می توانید انتخاب کنید.

به این معنا ، بیت کوین شبیه به یک سایت رسانه های اجتماعی است که به اثرات شبکه متکی است. در آن زمان ، MySpace و Bebo به نظر می رسید که بازیکنان مسلط در فضای رسانه های اجتماعی هستند ، اما سرانجام ، چیزی بهتر آمد و به دست گرفت - فیس بوک. با تکرار تاریخ ، اینستاگرام ، توییتر و فیس بوک اکنون در حال از دست دادن Tiktok هستند. به همین روش ، هیچ چیز متوقف نمی شود که ترجیحات رمزنگاری از تغییر و بیت کوین (یا هر رمزنگاری دیگر برای آن موضوع) از نسخه بهتر خود جایگزین شود.

خلاصه

بیت کوین (و رمزنگاری) در مقابل بحث طلا به ناچار در سالهای آینده ادامه خواهد یافت. اما از بسیاری جهات ، این یک بحث احمقانه و بیهوده است. در حالی که ممکن است ادعا شود که دو کلاس دارایی برخی از خصوصیات را به اشتراک می گذارند ، اما بخش های بسیار متفاوتی از یک نمونه کارها سرمایه گذاری را تشکیل می دهند.

در حال حاضر ، بیت کوین و Crypto را می توان به عنوان یکی از خطرناک ترین موارد اضافی در یک نمونه کارها مشاهده کرد ، اما احتمالاً با بالقوه ترین صعود. در همین حال ، طلا همچنان به عنوان یک پناهگاه ایمن ثابت و فروشگاه بلند مدت ثروت ادامه خواهد داد ، هرچند با چشم اندازهای صعودی محدود.