سرمایه گذاری رفتاری: مشکلات احتمالی و نحوه جلوگیری از آنها

"سرمایه گذاری رفتاری" یک اصطلاح جالب برای توصیف نیروهای روانشناختی است که می تواند تأثیر عمیقی بر تصمیمات سرمایه گذاران داشته باشد. کریستین گاتیکر ، رئیس تحقیقات ، این نیروها را روشن می کند ، چه تاثیری در رفتار سرمایه گذاری شما و چگونگی جلوگیری از مشکلات آنها دارد.

کدام سرمایه گذاری بهتر است - یکی با احتمال 50/50 سود بزرگ و احتمال 50/50 ضرر به همان اندازه بزرگ ، یا یکی با احتمال بسیار پایین تر از ضرر و سود نامتناسب کوچکتر اما ایمن تر؟

با چنین انتخابی ، بیشتر سرمایه گذاران با خطر کمتری از ضرر ، سرمایه گذاری را انتخاب می کنند. با این حال ، از نظر ریاضی ، مقدار انتظار اول از مقدار انتظار دوم بالاتر است. اولین انتخاب منطقی است ، اما به نظر نمی رسد یا احساس نمی شود. به نظر می رسد احساسات تقریباً همیشه استدلال منطقی را نادیده می گیرند. چرا این است و آیا می توان برای مقابله با تأثیر آنها در تصمیمات سرمایه گذاری انجام داد؟

به الگوهای رفتاری که ضمنی هستند تغییر یافت "هر انسانی توسط احساسات رانده می شود - بیش از آنکه بخواهیم بپذیریم. احساسات محرک رفتار ما هستند و این الگوهای رفتاری روش سرمایه گذاری ما را برای بهتر یا بدتر شکل می دهد. "در حقیقت ، احساسات به حدی قدرتمند هستند که حتی وقتی هشدار داده می شویم ، هنوز هم در معرض تأثیر آنها قرار می گیریم."مردم غالباً باید راه سختی را پیدا کنند که شهود و احساسات یک دام است."

یکی از رایج ترین تله ها ، تمایل به فروش سهام است که خیلی زود ارزش خود را بدست می آورند ، در حالی که سهام خود را که خیلی طولانی از دست می دهند ، نگه می دارند. گاتیکر می گوید: "این رفتار بسیار متداول و یکی از معمولی ترین مشکلات است."وی گفت: "از یک طرف ، مردم سود را می بینند و از ترس این امر معکوس می شوند. از طرف دیگر ، آنها عاشق یک سهام می شوند و نمی خواهند باور کنند که از مد خارج شده است. هیچ کس از این صفات رفتاری مصون نیست. آنها نه تنها سرمایه گذاران خصوصی بلکه بر مدیران صندوق های حرفه ای نیز تأثیر می گذارند. "

الگوهای رفتاری ضمنی هستند و بنابراین اغلب نادیده گرفته می شوند یا ناشناخته هستند. این ممکن است توضیح دهد که چرا ، اگرچه اکثریت نمی توانند کمک کنند اما در هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری تحت تأثیر احساسات خود قرار می گیرند ، اما بیشتر ، اگر از آنها سؤال شود ، می گویند که اینگونه نیستند. انکار مشکل بزرگترین مانع برای غلبه بر است."از 100 نفر بپرسید که چگونه فکر می کنند رانندگی می کنند. اکثریت قریب به اتفاق می گویند که آنها یک راننده بالاتر از حد متوسط هستند. اما این احتمالاً نمی تواند درست باشد. اگر "راننده ماشین" را برای "سرمایه گذار" مبادله کنید ، همان الگوی پاسخ را خواهید داشت. "

این یک حقیقت بی رحمانه است که بیشتر ما نظر خودمان را خیلی زیاد داریم. این واقعیت که ما از اشتباهاتی که سایر سرمایه گذاران مرتکب می شوند مصون نیستیم می تواند فروتنانه باشد. گاتیکر می گوید: "درک اینکه شما در یکی از تله های رفتاری معمولی افتاده اید دردناک است."

بدترین تله ها

• پیوستن به اعتبار بیشتر به داستانهایی که از نظرات ما پشتیبانی می کنند و مواردی را که انجام نمی دهند ، رد می کنند.
• "گله دار" ، جایی که سرمایه گذاران با این عقیده که شخص در مقابل گله بیشتر از آنچه انجام می دهد می داند ، در همان جهت حرکت می کنند.
• فلج ناشی از ترس از انجام کار نادرست - این پدیده هنگامی که یک بحران در بازار وجود داشته باشد ، اتفاق می افتد و سرمایه گذاران مورد هجوم واقع شده اند.
• نگه داشتن بیش از حد طولانی برای بازندگان و فروش برندگان خیلی زود: اولی ناشی از فلج در دیدن ارزش حسابداری دارایی زیر قیمت خرید است. دومی ناشی از بی حوصلگی و تمایل به پول نقد به سرعت است.

اجتناب از خطوط متداول با استفاده از قضاوت و قوانین یک درس که می توان آموخت ، ارزش قوانین و اهمیت استفاده از آنها به روشی منظم است. با این حال ، این نیز فقط نیمی از داستان است. اگر قوانین به تنهایی کافی باشند ، ماشین ها به طور مداوم تصمیمات سرمایه گذاری بهتری نسبت به انسان می گیرند. بهرحال آن مورد مد نظر نیست. وی گفت: "مشکل ماشین آلات این است که ، در حالی که آنها در سرمایه گذاری مبتنی بر قانون خوب هستند ، هیچ داوری ندارند. این بدان معنی است که آنها تمایل به چرخه ای دارند. ""حتی اگر آنها برنامه ریزی شده باشند ، آنها هنوز چرخه را دنبال می کنند."

نکته اصلی برای از بین بردن این الگوی استفاده از داوری و قوانین با هم به روشی مکمل است ، نه فقط به یک اعتماد کنید. لازم است از قضاوت برای درک پویایی حرکات بازار بلکه برای ارزیابی جالب و مبتنی بر قاعده از اعداد استفاده شود.

همچنین حیاتی است که دائماً نظرات خود را در معرض خطر قرار دهید. در بین مدیران صندوق ، این امر از طریق سیستم چک و تعادل حاصل می شود. در هر تصمیم ، حداقل دو نفر با دیدگاه های بسیار متفاوت درگیر هستند. در حالی که تصمیمات توسط فرآیندهای سرمایه گذاری هدایت می شود ، آنها هنوز در معرض دیدگاه های دیگر قرار دارند."متخصصان فصلی همه فکر نمی کنند. اگر این گروه توسط یک گروه اداره شود ، نمونه کارها شما به مراتب بهتر می شود. "

چگونه باید نمونه کارها خود را از نظر کارشناسان جولیوس بائر قرار دهید؟

ما از کوکی ها برای بهینه سازی وب سایت و تجربه شما با خدمات الکترونیکی جولیوس بائر استفاده می کنیم. لطفاً برای سفارشی کردن تنظیمات کوکی های شخصی خود ، روی "پذیرش" یا "تنظیمات سفارشی" کلیک کنید. تنظیمات شما پس از شش ماه منقضی می شود. با پذیرش کوکی های بازاریابی و تجزیه و تحلیل ، شما موافقت می کنید که داده های شما (همانطور که در سیاست حفظ حریم خصوصی داده های ما ذکر شده در زیر تعریف شده است) ممکن است از کشورهایی که به طور بالقوه سطح معادل محافظت از داده ها را ندارند به کشورهایی که در حال حاضر در آن وجود دارد ، منتقل یا دسترسی پیدا کنید. واقع شده. گزینه پیش فرض "بدون رضایت" در صورت عدم انتخاب و فقط کوکی های عملکردی اعمال می شود. اطلاعات دقیق در مورد رسیدگی به کوکی ها و داده های جمع آوری شده و همچنین حق شما برای پس گرفتن رضایت خود در هر زمان ، می توانید در خط مشی رازداری داده های ما برای خدمات الکترونیکی پیدا کنید.