آنچه سرمایه گذاران در بازارهای نوظهور در سال 2023 از آن مراقبت می کنند

لندن ، 28 دسامبر (رویترز) - 12 ماه برای بازارهای نوظهور که شاهد افزایش پیش فرض دولت ها بوده اند ، بسیار 12 ماه گذشته است ، ارزها رنج می برند و ضررهای دو رقمی در سهام و اوراق قرضه به طور یکسان - هرچند که بسیاری از سرمایه گذاران خوش بین هستند که 2023 می تواند مقداری را به ارمغان بیاوردتسکین.

در زیر وقایع ، روندها و موضوعاتی که سرمایه گذاران انتظار دارند سال آینده چشم انداز بازارهای نوظهور را شکل دهند.

1/ نرخ بالا ، رشد پایین

سرعت کاهش سرعت افزایش نرخ بهره در ایالات متحده و سایر اقتصادهای مهم می تواند مرحله بهبودی بازارهای نوظهور را در سال 2023 فراهم کند ، با یک دلار نرم تر و کاهش تورم باعث تسکین بسیار می شود.

انتظار می رود اقتصادهای در حال توسعه به اختلاف رشد خود نسبت به همسالان توسعه یافته بپردازند ، اما ترس از رکود اقتصادی در ایالات متحده و همچنین اروپا به طور کلی - به ویژه در نیمه اول سال - به بازارهای جهانی می پردازند.

دیوید فولکرتس-لندائو ، اقتصاددان ارشد گروه در دویچه بانک گفت: "رکود اقتصادی به همراه محکم تر شدن پولی و شوک های ژئوپلیتیکی و کالایی که باعث القاء آنها می شود ، در بازارهای مالی و نوظهور به طور موقت دردناک خواهد بود."

اگر در حال ظهور بانک های مرکزی در حال ظهور کمبود نرخ بهره در بیشتر قسمت های سال باشد ، می تواند به تأخیر بیفتد.

2/ بازگشایی چین

بازگشایی چین به دنبال قفل های Covid-19 خود بسیار پر پیچ و خم خواهد بود ، اما تقریباً یک پنجم از تولید ناخالص داخلی جهانی چشم انداز یک صعود شدید در زمان رشد آهسته جهانی جذاب است.

تحلیلگران انتظار دارند که از اواسط سال 2023 به بعد ، در دومین اقتصاد بزرگ جهان از مصرف و سرمایه گذاری شدید در دومین اقتصاد بزرگ جهان استفاده کنند.

اریک زیپف ، رئیس سهام در حال ظهور بازار در DuPont Capital گفت: "اگر در حال حاضر به نرخ پس انداز چین نگاه کنید ، بسیار بالا است.""ما فکر می کنیم که به محض اینکه مردم احساس راحتی می کنند بیرون بروند ، این کار را از منظر اقتصادی فراهم می کند."

3/ جنگ در اوکراین

تهاجم روسیه به اوکراین بازارهای و اقتصاد جهانی - و چگونگی پیشرفت جنگ در سال 2023 می تواند اهمیت کمتری داشته باشد ، خواه این یک ادامه ، تشدید یا پیشرفت به سمت یافتن قطعنامه باشد.

در سطح جهان ، جنگ بازارهای انرژی و فشارهای تورم ، امنیت غذایی و درک خطر ژئوپلیتیکی را متحول کرده است - عواملی که اغلب در اقتصادهای نوظهور احساس می کنند. اروپا در حال ظهور همچنین تأثیر فوری بشردوستانه - از جنبش پناهندگان تا تخلیه مغز روسیه را احساس کرده است.

4/ بازپرداخت بدهی

لیست فزاینده ای از کشورها در پی COVID-19 و جنگ در اوکراین در بدهی است: زامبیا و اتیوپی در تلاش هستند تا زیر گروه 20 چارچوب مشترک را بازنگری کنند. سریلانکا و غنا در سال 2022 پیش فرض کردند.

اما ترکیبی پیچیده تر از طلبکاران - از جمله ظهور چین به عنوان وام دهنده برتر دو جانبه جهان - در مقایسه با قسمت های قبلی پریشانی بدهی باعث شده است که روند کار کند و پیچیده باشد.

تیم نمونه ، استادیار مطالعات حقوقی در کالج تجارت تری گفت: "برای به دست آوردن همه آنها آواز خواندن همان آهنگ در همان کلید کاملاً چالش برانگیز است."

تعداد کشورهایی که از بازارهای سرمایه در بین اقتصادهای کوچکتر و ریسک پذیر خارج شده اند ، در اوج تاریخی قرار دارند - هرچند ممکن است یک فیض پس انداز وجود داشته باشد.

کارمن آلتنکیرچ ، تحلیلگر حاکمیت در Aviva Investors گفت: "در واقع بدهی های زیادی در سال آینده وجود ندارد.""کشوری که احتمالاً بیشتر در معرض خطر است پاکستان است."

5/ برزیل زیر لولا 2. 0

رئیس جمهور منتخب لوئیز ایناسیو لولا دا سیلوا در تاریخ 1 ژانویه با بازارهایی که در حال حاضر به دنبال سیگنال های یک لنگرگاه مالی برای کنترل هزینه ها در بزرگترین اقتصاد آمریکای لاتین هستند ، به عهده خواهد گرفت.

سیاست گذاران خطرات تورمی ناشی از 168 میلیارد دلار REA (31. 6 میلیارد دلار) را برای پیشنهاد برای تحقق وعده های کمپین برجسته کرده اند.

گوردیان گفت: "سرمایه گذاران می خواهند بدانند که آیا بدهی به تولید ناخالص داخلی در برزیل انفجاری است یا تحت فشار رو به بالا ، خواه ما به زودی 100 ٪ بدهی به تولید ناخالص داخلی ضربه بزنیم یا می توانیم آن را طی دو یا سه سال آینده تثبیت کنیم."کمن ، رئیس استراتژی EM Sovereign (West) در بانک استاندارد Chartered.

6/ انتخابات ترکیه

رئیس جمهور Tayyip اردوغان می تواند با بزرگترین چالش سیاسی دو دهه قدرت خود روبرو شود ، زیرا ترکها با مشهور ترین رأی در بازارهای نوظهور به صندوق رأی می روند.

این کشور با افزایش هزینه های زندگی و ارز فروپاشی دست و پنجه نرم کرده است ، در حالی که لیرا در روزهای اخیر به رکورد پایین در برابر دلار سقوط کرده است. سالها سیاست پولی غیرمستقیم دیده است که بسیاری از سرمایه گذاران در معرض دارایی های این کشور را کاهش می دهند. تغییر در رهبری می تواند نشانگر چرخش ستاره ای باشد.

دیوید هاونر ، رئیس استراتژی و اقتصاد بین المللی EM ، EMEA ، Bank of America Research Research گفت: "این به طور بالقوه جالب ترین داستان سال 2023 ، یک راه یا دیگری است."

7/ رای دادن

تعدادی دیگر از کشورهای در حال ظهور بازار با انتخابات روبرو هستند. رأی دهندگان در پرجمعیت ترین ملت آفریقا نیجریه رئیس جمهور بعدی خود را در ماه فوریه انتخاب می کنند ، در حالی که محمدو بخاری فعلی به دلیل محدودیت های مدت شرکت نمی کند.

در آمریکای لاتین ، آرژانتین انتخابات ریاست جمهوری را در ماه اکتبر برگزار می کند. رئیس جمهور و معاون رئیس جمهور دو بار ، کریستینا فرناندز دو کیرچنر گفت که وی در رأی عمومی "کاندیدای هیچ چیز نخواهد بود" ، پس از آنکه دادگاه آرژانتین وی را به شش سال زندان در یک پرونده فساد پرمصرف محکوم کرد.

در لهستان ، انتخاباتی که در پاییز انتظار می رود ممکن است رأی دهندگان را که حزب حاکم بر قانون ملی گرایانه و دادگستری کشور (PIS) را برکنار می کند ، مشاهده کند ، که می تواند روابط پرتنش ورشو را با بروکسل تغییر شکل دهد.

گزارش از کارین استروهچر و یورگلینا دو روزاریو ، گزارش های اضافی توسط رودریگو کامپوس. ویرایش توسط Emelia Sithole-Matarise