بودجه (اهرم) چگونه کار می کند

صندوق های سرمایه گذاری دنده ای ، که به عنوان صندوق های اهرمی نیز شناخته می شوند ، روشی مقرون به صرفه برای استفاده از قرار گرفتن در معرض خود در برابر سهام ارائه می دهند. این وجوه همچنین گاهی اوقات به اشتباه به عنوان "ETF های دنده ای" گفته می شود-آنها در واقع "صندوق های مدیریت شده" مبادله شده و نه "ETF" انجام می شوند. قبل از سرمایه گذاری در یک استراتژی تجهیزات ، درک نحوه کار آنها ، گزینه های موجود و خطرات ناشی از آن مهم است.

دنده و اهرم به چه معنی است؟

Gearing و اهرم اصطلاحات قابل تعویض است که برای توصیف استراتژی وام گرفتن پول برای سرمایه گذاری استفاده می شود.

چرخ دنده چگونه کار می کند؟

از چرخ دنده ها می توان در رابطه با اکثر کلاس های دارایی استفاده کرد و ممکن است چندین شکل مختلف داشته باشد. برخی از متداول ترین اشکال دنده ها شامل موارد زیر است:

وام های سرمایه گذاری

وام هایی که در مورد دارایی یا دارایی هایی که موضوع سرمایه گذاری هستند تضمین شده اند. بسیاری از استرالیایی ها تصمیم می گیرند که سرمایه گذاری های خود را در بازار ملک "منفی" کنند ، به این معنی که هزینه های بهره وام آنها و سایر هزینه های مرتبط با سرمایه گذاری ، از سطح درآمد حاصل از این ملک فراتر می رود.

وامهای حاشیه

مبلغی که می توانید از یک کارگزار وام بگیرید ، براساس LVR (نسبت وام به ارزش) سهم موجود یا سبد صندوق مدیریت شده شما است. اگر ارزش امنیت شما کاهش یابد (در رکود بازار) ممکن است از حداکثر LVR خود فراتر رفته و مجبور شوید بخشی از آن را بفروشید یا تمام نمونه کارها خود را یا به امنیت یا پول نقد اضافی کمک کنید.

اقساط و ضمانت های دیگر

به طور کلی ، یک حکم اقساطی به سرمایه گذار حق می دهد یک دارایی اساسی (معمولاً سهام یا واحدهای موجود در صندوق) را با پرداخت قسمت اولیه و پرداخت نهایی اختیاری خریداری کند. در این میان ، دارنده حق سود سهام یا توزیع و هرگونه اعتبار صریح را دارد که به سهام یا واحدهای زیرین پرداخت می شود.

محصولات ساختاری

محصولات متناسب یا بسته بندی شده که به طور معمول از سرمایه های زیربنایی محافظت می کنند ، با پرداخت سود سهام یا توزیع اغلب برای پرداخت مبلغ وام و هزینه حفاظت استفاده می شود.

گزینه ها و آینده ها

این ابزارها ذاتاً نوعی اهرم را در داخل آنها ساخته و می توانند سود و زیان را بزرگنمایی کنند.

بودجه داخلی

در صورتی که وام و امنیت به طور معمول در درون صندوق مدیریت شود ، بدون مراجعه به سرمایه گذار (به غیر از از دست دادن سرمایه اصلی) در صورت کاهش ارزش بازار دارایی های امن.

مزایای دنده چیست؟

فایده ای که از آن استفاده می کند این است که فرصتی برای افزایش قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری فراتر از آنچه در حال حاضر متعلق به آن است ، فراهم می کند. این امکان را برای شما فراهم می کند تا از آنچه که می توانید به غیر از این دسترسی پیدا کنید ، به بودجه/املاک دسترسی پیدا کنید. در طولانی مدت این ممکن است به افزایش انباشت ثروت کمک کند.

صندوق های اهرمی یا صندوق های سرمایه گذاری تجهیزات چیست؟

وجوه اهرمی یا صندوق های دنده ای برای دستیابی به قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری بزرگ یا بیشتر از یک صندوق کشف نشده یا ETF طراحی شده است.

یک صندوق اهرمی می تواند در معرض کوتاه یا طولانی در معرض شاخص های معیار قرار بگیرد.

به عنوان مثال ، صندوق سهام عدالت استرالیا دنده ای (صندوق پرچین) قرار گرفتن در معرض طولانی مدت در بازده سهام سهام استرالیا را فراهم می کند (همانطور که توسط شاخص تجمع S& P/ASX 200 اندازه گیری می شود).

صندوق پرچین خرس قوی BBOZ استرالیا ، قرار گرفتن در معرض کوتاه (یا با همبستگی منفی) در معرض بازده سهام سهام استرالیا (همانطور که توسط شاخص تجمع S& P/ASX 200 اندازه گیری شده است) فراهم می کند.

همچنین صندوق پرچین خرس قوی BBUS ایالات متحده نیز وجود دارد-ارزی Hedged که قرار گرفتن در معرض کوتاه (یا با همبستگی منفی) در بازده سهام شارم ایالات متحده (همانطور که توسط شاخص بازده کل S& P اندازه گیری شده است) فراهم می کند.

صندوق های سهم دنده چگونه کار می کنند؟

وجوه اهرمی از مشتقات یا بدهی برای بزرگنمایی - اغلب دو یا سه بار - بازده روزانه (مثبت یا منفی) یک کلاس دارایی یا شاخص استفاده می کند.

برای مقایسه ، یک ETF معمولی به طور کلی اوراق بهادار اساسی یک شاخص 1: 1 را ردیابی می کند ، در حالی که یک صندوق اهرم ممکن است نسبت 2: 1 یا 3: 1 را هدف قرار دهد.

Gear وجوه دریافت شده از سرمایه گذاران را با صندوق های وام گرفته شده ترکیب می کند و درآمد حاصل از آن را در یک سبد سهم کاملاً متنوع سرمایه گذاری می کند. این صندوق "داخلی" است به این معنی که تمام تعهدات تدوین شده توسط صندوق انجام می شود.

نسبت دنده صندوق (کل مبلغ وام گرفته شده به عنوان درصد از کل دارایی صندوق) بین 50-65 ٪ مدیریت می شود و هنگام نقض این سطح ، دوباره به نقطه میانی تعادل می یابد.

این بدان معنی است که اگر نمونه کارها در ارزش افزایش یابد ، نسبت وام به ارزش کاهش می یابد. برای تعادل نسبت دنده ، این صندوق بیشتر وام می گیرد و دارایی های صندوق اضافی را خریداری می کند. برعکس ، اگر ارزش نمونه کارها کاهش یابد ، صندوق ملزم به فروش دارایی های خود و پایین آمدن مبلغ وام در نمونه کارها خواهد بود.

برای ماندن در این محدوده ، سطح تجهیزات به طور فعال کنترل و تنظیم می شوند و با هدف اطمینان از این که درآمد حاصل از سبد سهام زیربنایی برای تأمین هزینه های استقراض کافی است ، به گونه ای که صندوق "مثبت" باشد.

از آنجا که تعهدات تجهیزات توسط صندوق برآورده می شود ، هیچ تماس حاشیه یا الزامات چک اعتباری برای سرمایه گذاران وجود ندارد و سرمایه گذاران نمی توانند بیش از سرمایه اولیه سرمایه خود را از دست بدهند.

عبور از آینده

برخی از وجوه با استفاده از آینده به دست می آیند. به عنوان مثال ، صندوق دلار قوی استرالیا (صندوق پرچین) به صورت نقدی و معادل پول نقد سرمایه گذاری می کند و قراردادهای آتی معاملات معاملاتی دلار استرالیا / ایالات متحده آمریکا (آینده AUD / USD) را خریداری می کند.

انتظار می رود خرید این آینده ها به طور معمول وقتی دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا تقویت می شود ، بازده مثبتی ایجاد کند (و هنگامی که دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا تضعیف می شود) بازده منفی می کند.

این صندوق برای اهداف سرمایه گذاری وام نمی گیرد ، بلکه در عوض از آینده AUD/USD برای به دست آوردن یک قرار گرفتن در معرض دنده یا بزرگنمایی استفاده می کند ، که به طور کلی بین 200 تا 275 ٪ در یک روز معین متفاوت است.

بازده صندوق لزوماً در دوره های مورد انتظار در دوره های طولانی تر از یک روز به دلیل تأثیر تعادل مجدد و ترکیب بازده سرمایه گذاری در طول زمان نخواهد بود. سرمایه گذاران برای اطمینان از ادامه اهداف سرمایه گذاری خود ، باید به طور مکرر سرمایه گذاری خود را رصد کنند.

مزایای بودجه Betashares

• سهولت دسترسی - کلیه وجوه وسایل نقلیه Betashares مانند هر سهم در ASX خریداری و فروخته می شود ، به این معنی که دیگر نیازی به توافق نامه وام در مورد وام های حاشیه یا هرگونه مدارک اضافی فراتر از سرمایه گذاری سهام عادی نیست.
• هیچ فراخوان حاشیه ای برای سرمایه گذاران وجود ندارد - همانطور که تمام تعهدات لازم توسط Gunds Betashares انجام می شود ، سرمایه گذاران در این وجوه در معرض خطر تماس های حاشیه ای بالقوه قرار نمی گیرند ، با این که ریسک نزولی بر خلاف وام های حاشیه یا CFDS محدود به مبلغی است که در ابتدا سرمایه گذاری شده است. بشریک تماس حاشیه در واقع اعلامیه ای از کارگزار برای یک سرمایه گذار است که بتواند پول نقد را به حساب حاشیه اضافه کند یا موقعیت خود را بفروشد تا یک حساب کاربری را به یک سطح مورد نیاز برگرداند. اگر این امر توسط سرمایه گذار برآورده نشود ، یک کارگزار می تواند دارایی های موجود در حساب را بدون تأیید سرمایه گذار نقدینگی کند.
• مقرون به صرفه-Betashares استراتژی تدوین خود را با استفاده از وام های با قیمت نهادی ، که با تخفیف قابل توجهی برای افراد موجود در بیشتر سرمایه گذاران یا از طریق استفاده از معاملات آتی ، که یک روش بسیار کارآمد سرمایه برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض دنده است ، پیاده سازی می کند.
• واجد شرایط SMSF - کلیه وجوه دنده های Betashares واجد شرایط SMSF هستند و می توانند به عنوان ابزاری برای دسترسی به دنده در SMSF/SUPER به عنوان مؤلفه ای از یک نمونه کارها متنوع استفاده شوند.
• شفافیت - نسبت دنده روزانه یا قرار گرفتن در معرض نمونه کارها از هر یک از صندوق های تجهیزات Betashares در صفحه صندوق مربوطه در وب سایت Betashares در دسترس است و روزانه به روز می شود.

ملاحظات و خطرات وجوه دنده ای

توجه به این نکته ضروری است که باعث افزایش سود و ضرر می شود - اگر بازار سقوط کند ، انتظار می رود سرمایه گذاری های اهرمی باعث ایجاد ضرر بزرگ شده شود.

در حالی که سرمایه گذاری های چرخشی می توانند یک فرصت عالی را ارائه دهند ، همچنین باید توجه داشت که درجه ای از عدم تقارن در بازده وجود دارد.

با توجه به این نوسانات در مقایسه با سرمایه گذاری های کشف نشده ، استراتژی های دنده ای ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. سرمایه گذاران باید مایل باشند سطح بالاتری از نوسانات سرمایه گذاری و حرکات بالقوه بزرگ (هر دو بالا و پایین) را در ارزش سرمایه گذاری خود بپذیرند. سرمایه گذاران باید قبل از در نظر گرفتن هرگونه استراتژی تجهیزات ، به دنبال مشاوره مالی حرفه ای باشند و سرمایه گذاری خود را به طور فعال نظارت کنند.

چگونه سرمایه گذاران می توانند از بودجه دنده ای در سبد خود استفاده کنند؟

برخی از سرمایه گذاران ممکن است برای تلاش برای زمان بازار و حداکثر رساندن موقعیت خود در دارایی در هنگام قیمت امنیتی در یک نقطه پایین درک شده ، از Gearing استفاده کنند. همچنین ممکن است سرمایه گذاران بتوانند تخصیص دارایی خود را گسترش دهند. با ورود به یک کلاس دارایی ، یک سرمایه گذار ممکن است زمینه سرمایه گذاری پول نقد باقی مانده خود را در یک کلاس دارایی متفاوت داشته باشد. به عنوان مثال ، برخی از SMSF هایی که به شدت در املاک سرمایه گذاری کرده اند ، ممکن است استفاده از بودجه دنده ای را برای گسترش قرار گرفتن در معرض سایر کلاس های دارایی در نظر بگیرند.

مشتریانی که اهداف بازنشستگی طولانی مدت را تعیین کرده اند نیز ممکن است در نظر داشته باشند که با توجه به اینکه Gearing ممکن است سود را بزرگ کند (اما در معرض خطر اینکه چنین استراتژی ممکن است ضرر و زیان را نیز بزرگ کند) ، کمبود در دارایی های انباشته خود را در نظر می گیرند.