تجارت اختصاصی: آنچه در آن است ، چگونه کار می کند ، از مزایا استفاده می کند

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی یا 20+ سال بوده است. او یک تکنسین بازار منشور (CMT) است.

تجارت اختصاصی چیست؟

تجارت اختصاصی به یک شرکت مالی یا بانک تجاری اشاره دارد که به جای کسب دلار کمیسیون با تجارت به نمایندگی از مشتری ، برای سود مستقیم بازار سرمایه گذاری می کند. همچنین به عنوان "معاملات Prop" شناخته می شود ، این نوع فعالیت معاملاتی زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت مالی به جای کمیسیون های حاشیه نازک از طریق فعالیت تجارت مشتری ، سود از فعالیت های بازار را انتخاب کند. معاملات اختصاصی ممکن است تجارت سهام ، اوراق قرضه ، کالاها ، ارزها یا سایر ابزارها را شامل شود.

شرکت های مالی یا بانک های تجاری که درگیر تجارت اختصاصی هستند ، معتقدند که آنها یک مزیت رقابتی دارند که به آنها امکان می دهد بازده سالانه ای را کسب کنند که از سرمایه گذاری شاخص ، قدردانی از بازده اوراق قرضه یا سایر سبک های سرمایه گذاری باشد.

تجارت اختصاصی

غذای اصلی

• معاملات اختصاصی به یک موسسه مالی با استفاده از سرمایه خود و نه و نه و نه و نه و نه و نه و نه و نه و نه و نه و نه و نه مشتری ، برای انجام معاملات مالی اشاره دارد.
• معامله گران اختصاصی ممکن است مجموعه ای از استراتژی های بازار را که شامل داوری شاخص ، داوری آماری ، داوری ادغام ، تجزیه و تحلیل اساسی ، داوری نوسانات ، تجزیه و تحلیل فنی و/یا تجارت کلان جهانی است ، اجرا کنند.
• تحلیلگران بازار می فهمند که موسسات بزرگ مالی عمداً جزئیات مربوط به عملیات تجاری اختصاصی در مقابل غیر اختصاصی را به منظور مبهم کردن فعالیت های تبلیغاتی خود شرکت ها مبهم می کنند.

تجارت اختصاصی چگونه کار می کند؟

معاملات اختصاصی ، که به عنوان "معاملات Prop" نیز شناخته می شود ، زمانی اتفاق می افتد که یک میز تجارت در یک موسسه مالی ، شرکت کارگزاری ، بانک سرمایه گذاری ، صندوق پرچین یا منبع نقدینگی دیگر از سرمایه و ترازنامه شرکت برای انجام معاملات مالی خود استفاده کند. بشراین معاملات معمولاً از نظر ماهیت سوداگرانه هستند که از طریق انواع مشتقات یا سایر وسایل نقلیه سرمایه گذاری پیچیده اجرا می شوند.

مزایای تجارت اختصاصی

معاملات اختصاصی مزایای بسیاری را برای یک موسسه مالی یا بانک تجاری فراهم می کند ، که مهمترین آنها سود سه ماهه و سالانه بالاتر است. هنگامی که یک شرکت کارگزاری یا بانک سرمایه گذاری به نمایندگی از مشتریان معامله می شود ، در قالب کمیسیون ها و هزینه ها درآمد کسب می کند. این درآمد می تواند درصد بسیار کمی از کل مبلغ سرمایه گذاری شده یا سود حاصل از آن را نشان دهد ، اما روند معاملات اختصاصی به یک موسسه اجازه می دهد تا 100 ٪ از سود حاصل از یک سرمایه گذاری را تحقق بخشد.

فایده دوم این است که این موسسه قادر به موجودی اوراق بهادار است. این از دو طریق کمک می کند. اول ، هر موجودی سوداگرانه به موسسه اجازه می دهد تا مزیت غیر منتظره ای را به مشتریان ارائه دهد. دوم ، به این موسسات کمک می کند تا هنگام خرید یا فروش اوراق بهادار در بازار آزاد ، برای بازارهای پایین یا غیرقانونی آماده شوند.

سود نهایی با سود دوم همراه است. تجارت اختصاصی به یک موسسه مالی اجازه می دهد تا با تأمین نقدینگی در امنیت خاص یا گروهی از اوراق بهادار ، به یک بازاریابی تأثیرگذار تبدیل شود.

نمونه ای از یک میز تجاری اختصاصی

برای اینکه تجارت اختصاصی مؤثر باشد و همچنین مشتریان این موسسه را در خاطر داشته باشید ، میز تجارت اختصاصی به طور معمول از سایر میزهای تجاری "طناب کشی" می شود. این میز مسئول بخشی از درآمدهای موسسه مالی است ، که مربوط به کار مشتری در حین اقدام به خودمختار است.

با این حال ، میزهای تجاری اختصاصی نیز می توانند به عنوان سازندگان بازار عمل کنند ، همانطور که در بالا ذکر شد. این وضعیت زمانی بوجود می آید که مشتری بخواهد مقدار زیادی از امنیت واحد را تجارت کند یا یک امنیت بسیار غیرقانونی را تجارت کند. از آنجا که خریداران یا فروشندگان زیادی برای این نوع تجارت وجود ندارند ، یک میز تجارت اختصاصی به عنوان خریدار یا فروشنده عمل می کند و طرف دیگر تجارت مشتری را آغاز می کند.

تجارت اختصاصی چگونه کار می کند؟

معاملات اختصاصی زمانی اتفاق می افتد که یک موسسه مالی ابزارهای مالی را با استفاده از پول خود به جای بودجه مشتری معامله کند. این امر به شرکت اجازه می دهد تا میزان کل هرگونه سود حاصل از سرمایه گذاری را حفظ کند ، و به طور بالقوه باعث افزایش چشمگیر سود شرکت می شود. میزهای تجاری اختصاصی به طور کلی از میزهای تجاری متمرکز مشتری "جدا شده" هستند و به آنها کمک می کند تا خودمختار بمانند و اطمینان حاصل کنند که موسسه مالی به نفع مشتریان خود عمل می کند.

چرا بنگاهها درگیر تجارت اختصاصی هستند؟

مؤسسات مالی به عنوان راهی برای بهره مندی از مزایای رقابتی درک شده و به حداکثر رساندن سود آنها در تجارت اختصاصی شرکت می کنند. از آنجا که معاملات اختصاصی از پول خود شرکت استفاده می کند و نه بودجه متعلق به مشتریان خود ، معامله گران پیشکسوت می توانند بدون نیاز به پاسخگویی به مشتریان ، سطح بیشتری از ریسک را به خود اختصاص دهند.

آیا بانک ها می توانند در تجارت اختصاصی شرکت کنند؟

قانون ولکر ، که در پاسخ به بحران مالی 2007-2008 اجرا شده است ، محدودیت هایی را در برابر بانک های بزرگ با استفاده از حساب های خود برای تجارت اختصاصی کوتاه مدت اوراق بهادار ، مشتقات و معاملات آینده به همراه گزینه هایی در مورد این ابزارها قرار می دهد. این قانون برای محافظت از مشتریان با جلوگیری از ایجاد انواع سرمایه گذاری های سوداگرانه که در رکود اقتصادی بزرگ نقش داشته است ، طراحی شده است.

خط پایین

معاملات اختصاصی زمانی اتفاق می افتد که یک موسسه مالی به جای تجارت به نمایندگی از مشتریان خود ، معاملات خود را با استفاده از سرمایه خود انجام می دهد. این عمل به بنگاههای مالی اجازه می دهد تا سود خود را به حداکثر برسانند ، زیرا آنها قادر به حفظ 100 ٪ از درآمد سرمایه گذاری حاصل از معاملات اختصاصی هستند. موسساتی مانند شرکتهای کارگزاری ، بانکهای سرمایه گذاری و صندوق های پرچین اغلب دارای میزهای تجاری اختصاصی هستند. با این حال ، محدودیت هایی در برابر بانک های بزرگ که درگیر معاملات PROP هستند ، طراحی شده است که برای محدود کردن سرمایه گذاری های سوداگرانه که در بحران مالی 2007-2008 نقش داشته است ، طراحی شده است.