چگونه به نقطه شیرین خرید ضربه بزنیم

دستور العمل برای سرمایه گذاری در سهام خصوصی موفق ، جریان معامله ، واکنش پذیری و انتخاب است.

یعنی سرمایه گذاران برای دسترسی به جریان معامله ، باید به بازار خرید وصل شوند. سرمایه گذاران اغلب فقط روزها یا در بیشتر هفته ها برای پذیرش یا رد یک معامله دارند ، بنابراین واکنش پذیری بسیار مهم است تا یک ارزیابی سریع و دقیق انجام شود.

و به منظور واکنش سریع آنها به یک فرآیند انتخاب کارآمد نیاز دارند. بسیاری از معاملات فرصت طلب هستند ، به این معنی که آنها در "نقطه شیرین" سرمایه گذار اصلی نیستند - یعنی جایی که سرمایه گذار دارای مهارت اثبات شده خاصی است. این باعث افزایش خطر معامله کم تحرک یا شکست خورده می شود.

برای کاهش این خطر ، Flexstone ، وابسته به مدیران سرمایه گذاری Natixis ، ابزاری برای انتخاب اختصاصی را تهیه کرده است که بطور منظم تمام معاملات را که در نقطه شیرین اسپانسر نیستند فیلتر می کند. این باعث می شود زمان و منابعی که سرمایه گذاران می توانند بهتر از سایر جنبه های معامله هزینه کنند.

بلوک های ساختمانی یک فیلتر نقطه شیرین بسیاری از معاملات خرید و فروش ارائه شده به سرمایه گذاران ، خطرناک هستند زیرا در نقطه شیرین سرمایه گذار سرب نیستند. Flexstone ، یک متخصص سرمایه گذاری ، هشت معیار را برای شناسایی نقطه شیرین سرمایه گذاران خرید و کاهش خطر انتخاب معامله اعمال می کند:

1. تمرکز جغرافیاییمعاملات باید در کشورها و مناطقی باشد که سرمایه گذار اصلی بیشتر معاملات خود را اجرا کرده است.
2. تمرکز بخشمعاملات باید در صنایعی باشد که سرب بیشتر معاملات خود را انجام داده است.
3. ارزشآفرینی. در کدام نوع ارزش ایجاد ارزش سرمایه گذار اصلی: خرید ، اهرم ، سیستم عامل های مشترک یا تقویت مدیریت شرکت نمونه کارها؟
4. استراتژیآیا سرمایه گذار اصلی در یک استراتژی واحد مانند خرید ، چرخش و سرمایه گذاری تخصص دارد؟
5. اعضای تیم سرمایه گذاری. با هدف شناسایی اعضای تیم خرید که بیشتر معاملات را اجرا کرده اند و قوی ترین سابقه را دارند. اریک دررام ، شریک مدیریت در Flexstone Partners می گوید: "ما روی بسیاری از هیئت های مشاوره GPS می نشینیم ، بنابراین با ارزیابی ارزش هر یک از اعضای تیم فردی به خوبی آشنا می شویم و می توانیم با ارزیابی ارزش هر یک به اوراق بهادار خود اضافه کنیم."
6. مالکیت. برخی از پزشکان عمومی در معاملات اکثریت ماهر هستند ، اما با داشتن یک شریک اقلیت کمتر آشنا هستند. معاملات اقلیت مستلزم مهارت های مختلف است و مستلزم مدیریت افراد ماهرانه و ایجاد مستندات قانونی است که در برابر بازیکنان بزرگتر در این معامله محافظت می کند.
7. مقدار شرکتنقطه شیرین یک پزشک عمومی معمولاً در یک محدوده خاص قرار دارد. Deram می گوید: "اگر یک پزشک عمومی در محدوده اندازه 300 میلیون دلار-500 میلیون دلار فعالیت کند و ناگهان اعلام کند که معامله 5 میلیارد دلاری را انجام می دهد ، به وضوح در نقطه شیرین آن نیست."خطر این است که GP نمی تواند اندازه و پیچیدگی معاملات بزرگ را کنترل کند.
8. اهرم مالی. در حالی که برخی از سرمایه گذاران همیشه از اهرم استفاده می کنند ، برخی دیگر از کمی استفاده می کنند. استفاده از اهرم یک مهارت خاص است و به یک تیم مالی اختصاصی نیاز دارد تا با وام دهندگان ، توافق نامه های ساختار وام ، دستیابی به بازارهای سرمایه ، صدور اوراق قرضه و غیره مذاکره کند.

Flexstone سپس این معیارها را به یک ماتریس وارد می کند تا یک مشخصات شیرین برای هر GP که با آن شرکا می کند ، ایجاد کند. هر زمان که Flexstone یک فرصت سرمایه گذاری را تأمین می کند ، ویژگی های معاملات مشخص می شود و با ماتریس نقطه شیرین GP برای ارزیابی تناسب یا در غیر این صورت مقایسه می شود.

بر اساس اینکه آیا معامله ای مناسب است ، تیم سرمایه گذاری Flexstone یا فرصت سرمایه گذاری را کاهش می دهد یا با دقت بیشتری پیش می رود و به آن اجازه می دهد تا به موقع و کارآمد تصمیم به GPS کند.

Deram می گوید: "این یک بازار رقابتی است و شما باید سریع حرکت کنید."وی گفت: "آنچه برای یک حامی اهمیت دارد این است که شما به سرعت پاسخ می دهید ، خواه این پاسخ مثبت باشد یا منفی. اگر اسپانسر سرب سه هفته از دست بدهد زیرا شما در حال پاسخگویی آهسته هستید ، جریان معامله شما خشک می شود. "

چارچوب Sweet Spot به Flexstone اجازه می دهد تا به طور سیستماتیک معاملات بالقوه را از 100 تا 20 کاهش دهد و باعث صرفه جویی در وقت و منابع قابل توجهی شود. Deram می گوید: "ما می دانیم که ما 20 معاملات خوب از مدیران خوب داریم.""این به ما زمان و مکان می دهد تا دقت بیشتری را انجام دهیم و معاملات خود را انتخاب کنیم که واقعاً می خواهیم با آنها پیش برویم."

معاملات نقطه شیرین از معاملات فرصت طلبانه بهتر است که در یک نقطه شیرین پزشک عمومی به طور مداوم و به طور قابل توجهی از معاملات فرصت طلبانه که از نقطه شیرین دور می شوند ، بهتر عمل کنند.

تحقیقات نشان داده است که ، هنگامی که یک صندوق خرید سرمایه گذاری می کند که نزدیک به نقطه شیرین خود باشد ، میانگین بازده 2. 2 برابر قیمتی است که برای خرید آن پرداخت می شود. هنگامی که صندوق از نقطه شیرین دور می شود ، بازده فقط 1. 3 برابر قیمت پرداخت شده است.

Deram می گوید: "ما هدف ما دستیابی به حداقل 2 برابر بازده هستیم."فیلتر سیستماتیک یک مؤلفه اصلی در کمک به ما برای رسیدن به آنجا است. ما ممکن است معامله عجیب و غریب 10 برابر را از دست بدهیم اما قوام هدف ماست ، نه عملکرد تماشایی گاه به گاه. "

نتیجه گیری: یک ابزار قدرتمند برای سرمایه گذاری های مشترک ممکن است مفهوم یک نقطه شیرین مانند یک ایده عملی به نظر نرسد. اما یک چارچوب و معیارها را در اطراف مفهوم قرار دهید و ناگهان به ابزاری قدرتمند تبدیل می شود. یک چارچوب نقطه شیرین منظم به جلوگیری از رانش سبک ، حفظ منابع و تولید تصمیم گیری دقیق تر کمک می کند. و البته همه اینها احتمال افزایش عملکرد سرمایه گذاری خرید را افزایش می دهد و انتظارات سرمایه گذاران را برآورده می کند.

Flexstone شرکای وابسته به مدیران سرمایه گذاری Natixis

Flexstone Partners ، SAS - شرکت مدیریت سرمایه گذاری پاریس که توسط سرمایه داران Autorité des Marchés تنظیم شده است. این یک شرکت سهام ساده تحت قانون فرانسه با سرمایه سهم 1،000،000 یورو تحت N ° GP-07000028-ثبت نام N ° 494 738 750 (RCS Paris) 5/7 ، Rue Monttessuy ، 75007 Paris ww. flexstonePartners.com

Flexstone Partners ، Sàrl - مدیر دارایی مستقل ژنو (کنترل نشده) ، تحت قانون فدرال سوئیس در مورد طرح های سرمایه گذاری جمعی ("CISA") ، تحت نظارت کمیسیون De Haute Surveillance de la Prévoyance ProfessionLele ("CHS PP" و تنظیم شده توسط نظارت بر بازار مالی سوئیساقتدار ("FINMA") تحت الزامات ضد پولشویی. این یک شرکت با مسئولیت محدود با سرمایه سهم 750 000 CHF است.

Flexstone Partners ، LLC - شرکت نیویورک دلاور ، در کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده به عنوان مشاور سرمایه گذاری طبقه 28 طبقه 745 خیابان پنجم ، نیویورک ، نیویورک 10151 ثبت نام کرد.

Flexstone Partners ، Pte Ltd-سنگاپور 61 Robinson Road ، #08-01A Robinson Center Singapore 068893

مدیران سرمایه گذاری Natixis RCS PARIS 453 952 681 سرمایه سهم: 178 251 690 43 AVENUE PIERRE MENDè FRANCE 75013 PARIS www.im. natixis.com این ارتباط فقط برای اطلاعات است و برای ارائه دهندگان خدمات سرمایه گذاری یا سایر مشتریان حرفه ای در نظر گرفته شده است. تجزیه و تحلیل ها و نظرات ذکر شده در اینجا بیانگر دیدگاه های ذهنی نویسنده است که ارجاع شده است ، مگر اینکه در غیر این صورت بیان شده باشد و در معرض تغییر باشد. هیچ تضمینی وجود ندارد که تحولات همانطور که ممکن است در این ماده پیش بینی شود ، تغییر می کند.

کپی رایت © 2020 مدیران سرمایه گذاری Natixis S. A. - کلیه حقوق محفوظ است

مقالات مرتبط

شانس موفقیت برای صندوق های تخصصی بخش با اهرم کم و مهارتهای عملیاتی پیشرفته بیشتر است.

فلسفه سرمایه گذاری Flexstone بر ارائه افزایش قرار گرفتن در معرض مدیران محکومیت بالا در زمینه های اصلی تخصص خود ("نقطه شیرین") متمرکز است.

چرا سرمایه شتاب در طیف سهام خصوصی موقعیت خوبی دارد.

هنگامی که سرمایه رشد امکان ساخت املاک و مستغلات پایدار را فراهم می کند.

• 20 ژوئیه 2022

ارتباطات بازاریابی. لطفاً قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری نهایی ، به دفترچه صندوق و KIID مراجعه کنید.