مانده نقدی مناسب - سه اصل برای سرمایه گذاری موفق

پس از یک سالانه سوار بر شرکت غلتکی ، بسیاری از سرمایه گذاران تعجب می کنند که آیا ما پایین بازار سهام را دیده ایم-یا اینکه آیا بازگشت مجدد فعلی فقط یک راهپیمایی در بازار خرس است. ما گاهی اوقات آنقدر نگران سرمایه گذاری در اوج یا گرفتن قسمت پایین هستیم که ما را از یک کار مهم تر دور می کند: پول خود را برای دستیابی به اهداف مالی بلند مدت برای ما سخت تر می کنیم.

23 نوامبر 2022

تولید شده توسط Studios Bloomberg Media با همکاری Standard Chartered.

اطمینان بسیار کمی در سرمایه گذاری وجود دارد ، اما در Standard Chartered ، ما معتقدیم که سه اصل ساده در آزمون زمان ایستاده است و می تواند برای اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران اعمال شود: 1) به عنوان بخشی از ارزش خالص ما ، پول بیش از حد دریافت نمی کنندبلند مدت ، 2) ماندن با یک افق بلند مدت و 3) سعی در زمان بیش از حد بازار نیست.

نگه داشتن پول نقد

نگه داشتن پول نقد لزوما چیز بدی نیست ، اما نگه داشتن پول بیش از حد در طولانی مدت می تواند برای دستیابی به اهداف مالی بلند مدت مضر باشد. دست نامرئی تورم به آرامی ما را آزار می دهد ، اما مطمئناً. شاخص Big Mac اکونومیست لنزهای مفید و هرچند نادرست را ارائه می دهد.

در سال 2000 ، Big Mac در سنگاپور 3. 20 دلار هزینه داشت. به سرعت به سال 2021 بروید و قیمت آن اکنون 5. 90 دلار است. این نشان دهنده افزایش بیش از 80 درصدی در قیمت همبرگر ، بدون در نظر گرفتن هرگونه تغییر در اندازه ، کیفیت یا مواد تشکیل دهنده آن است. البته بسته به آنچه که ما مصرف می کنیم ، ممکن است تأثیر تورم بر خانواده ما متفاوت باشد.

در جدول زیر تأثیر تورم از منظر یک سرمایه گذار مبتنی بر دلار سنگاپور ، بر اساس سبد تورم مصرف کننده اصلی آن (CPI) نشان داده شده است. همانطور که می بینیم ، دلار سنگاپور بیش از 30 ٪ از قدرت خرید خود را در طی 20 سال گذشته از دست داده است.

یک دلار در آینده امروز کمتر از یک دلار ارزش دارد

در حالی که محیط اقتصادی امروز می تواند پرونده ای را برای نگه داشتن تخصیص بیشتر از معمول به پول نقد استدلال کند ، با توجه به اینکه بازده پول نقد دیگر صفر نیست و به دلیل جذابیت در پناهگاه امن برای کسانی که معتقدند دارایی های خطر می توانند پا دیگر را پایین بیاوریم ، ما نمی دانیم. معتقد نیست که این یک رویکرد طولانی مدت است.

برای یک ، کلاس های دارایی ریسک پذیر تمایل دارند در دراز مدت بازده بالاتری نسبت به پول نقد داشته باشند ، اگرچه مطمئناً امسال مانند آن احساس نمی کند. در حالی که می تواند دوره های کم کاری وجود داشته باشد ، این دوره ها تمایل به گذرا و کوتاه مدت دارند.

دوم ، در حالی که بازده پول نقد ممکن است از نظر اسمی امروزه مثبت باشد ، آنها بر اساس واقعی یا تنظیم تورم بسیار منفی هستند. کلاس های دارایی ریسک پذیر شانس بهتری برای ضرب و شتم تورم در یک افق طولانی دارند. بنابراین ، ماندن بیش از حد پول نقد ممکن است برای کسب بازده کافی برای تحقق اهداف و اهداف مالی بلند مدت ما مضر باشد.

علاوه بر تأثیر تورم ، نگه داشتن پول نقد می تواند به روش های دیگر "گران" باشد. فقط از سرمایه گذار که با پول نقد بارگذاری شده است بپرسید و پس از کاهش شدید بازار در مارس 2020 ، مارس 2009 و تابستان 2002 ، آن را مستقر نکرد. در حالی که ارزش پول نقد دست نخورده باقی مانده است ، هزینه فرصت از دست دادن در حال افزایش استسهام یا اوراق قرضه می توانست این گزینه (هزینه فرصت) را بسیار گران کند. برای سرمایه گذاران که بیشتر از حد معمول پول نقد دارند ، این باید با تمایل فعال برای مجدداً در کلاس های دارایی خطرناک در سریعترین فرصت در دسترس باشد.

انتظار زمان بندی بازار

احتمال از دست رفتن در افزایش عمده بازار یکی از مهمترین دلایلی است که مشاوران سرمایه گذاری همیشه به سرمایه گذاران می گویند که برای طولانی مدت سرمایه گذاری کنند. واقعیت ساده این است که بازارها بیشتر از آنچه پایین می روند تمایل به بالا رفتن دارند. با بررسی بازده شاخص S& P 500 در طی 50 سال گذشته ، میانگین مدت زمان افزایش سهام به صورت نورد 4. 5 برابر بیشتر از مدت زمان سقوط سهام بود.

Bull در مقابل Bear Markets برای فهرست S& P 500 ، 1961-2021

منبع: بلومبرگ ، یاردنی ، استاندارد منشور

بسیاری تعجب می کنند که چرا اینگونه است. این همان دلیلی است که زمینه بر پیشرفت داشته است: نبوغ انسانی ، که هزاران سال نوآوری ، بهره وری و رشد اقتصادی را هدایت کرده است ، از نظر تاریخی نیروی سکولار به شدت مثبت را برای بسیاری از دارایی های سرمایه گذاری فراهم کرده است. بازار سهام یکی از این دارایی ها است. اگر این فرض مبتنی بر واقعیت تاریخی اشتباه باشد ، ما نگران بیشتر از اوراق بهادار سرمایه گذاری خود هستیم.

کنار گذاشتن احساسات

دلیل دیگری که باید در بازار سرمایه گذاری کنیم این است که هیچ کس نمی تواند به طور مداوم پایین بازار را بدست آورد. احساسات ما معمولاً در راه تصمیم گیری های منطقی در نقاط مختلف در چرخه بازار قرار می گیرد ، خواه در طول بازار ناامید شویم و چه سرخوشی در بازارهای گاو نر ناامید شویم. بسیاری از سرمایه گذاران نمی توانند به طور مؤثر در برابر ترس خود و بدبینی غالب برای استقرار پول نقد در بازارها در هنگام فرورفتگی قرار بگیرند.

منبع: منشور استاندارد

این سه اصل آزمایش شده ، اهمیت داشتن یک برنامه منضبط را که به ما کمک می کند به جای تلاش برای زمان بازارها ، به طور مرتب از طریق چرخه سرمایه گذاری کنیم ، برجسته می کند. چنین رویکردی به عنوان میانگین چرخه ، باعث می شود که یک حرکت نرم و صاف تر باشد و یک تجربه کمتر عاطفی نیز باشد. سرمایه گذاری های شما نیاز به نظارت دقیق و منظم دارند. تیم متخصصان Standard Chartered برای شناسایی فرصت های سرمایه گذاری و کمک به شما در حرکت در شرایط اقتصادی در حال تغییر ، عمیق تر می شوند.