اکنون اوراق بهادار فرعی چگونه تجارت می کنند

افزایش اوراق بهادار فرعی تجارت یا اوراق بهادار با قیمت زیر 1 دلار ، در چند سال گذشته پس از ورود سرمایه گذاران خرده فروشی بیشتر در طول همه گیر Covid-19 ، موضوع محبوب بحث و گفتگو بوده است. در طی پدیده GameStop در ژانویه سال 2021 ، افزایش گسترده ای در اوراق بهادار فرعی تجارت وجود داشت. به نظر می رسد که این حجم در ماه های پس از این وقایع کند شده است ، اما این کاهش دوام نیاورد. در حقیقت ، اوراق بهادار فرعی تجارت در پایان سال 2022 دوباره محبوبیت پیدا کرد و به نظر می رسد که در سال 2023 قوی است و باعث می شود میزان قابل توجهی از فعالیت معاملاتی را انجام دهد.

اولویت خرده فروشی CBOE ، یک حق ثبت اختراع در انتظار مدل تخصیص اولویت منحصر به فرد در CBOE EDGX® ، به سرمایه گذاران خرده فروشی بیشتر کمک کرده است تا به مبادله CBOE دسترسی پیدا کنند و منجر به افزایش معاملات ، از جمله در اوراق بهادار فرعی می شوند. تیم مشاوره اعدام CBOE از نزدیک روندهای خاصی را در مبادلات CBOE و به طور کلی در بازارهای سهام ، از جمله در حجم معاملات اوراق بهادار فرعی ، نظارت می کند. در این تجزیه و تحلیل ما یک تغییر قابل توجه در فعالیت معاملات فرعی در تمام مبادلات و به طور خاص ، روند حجم خرده فروشی در اوراق بهادار زیرزمینی در CBOE EDGX را بررسی می کنیم.

رشد حجم از سال 2019

میانگین حجم روزانه Subdollar (ADV) از سه ماهه اول 2019 313 ٪ افزایش یافته است ، از 442 میلیون سهم در روز به 1. 8 میلیارد سهم در روز در سه ماهه اول 2023 افزایش یافته است. رشد حجم اخیر به چند اوراق بهادار نسبت داده می شود ، مانند مالنو Xela ، که به ترتیب بیش از 213 میلیون و 168 میلیون سهم در روز تجارت می کنند. در طی پدیده سهام Meme در سه ماهه اول 2021 ، ADV در اوراق بهادار فرعی به بیش از 1. 9 میلیارد سهم در روز به اوج خود رسید ، که توسط نام سهام محبوب Meme مانند Sundial (SNDL) ، Zomedica Corp (ZOM) ، گروه برند برهنه (NAKD) رانده می شود. و شرکت Castor Maritime (CTRM).

شکل زیر رشد ADV در اوراق بهادار فرعی را نشان می دهد و مواردی را که به طور متوسط 100 میلیون سهم در روز یا بیشتر معامله می کردند ، برجسته می کند و شواهدی ارائه می دهد که نشان می دهد این رشد در تعداد مشخصی از اوراق بهادار متمرکز شده است.

*فقط نمادهایی با مشاوره سه ماهه بیش از 100 میلیون در روز برجسته می شوند

در ژانویه سال 2023 ، اوراق بهادار فرعی بیشترین درصد از کل حجم بازار را از زمان پدیده سهام Meme در ژانویه 2021 تشکیل می داد. از ژانویه 2022 ، درصد کل بازار شامل اوراق بهادار فرعی 6. 4 ٪ افزایش یافته است که در فوریه 2023 در 11. 2 ٪ نشسته است. در همین بازه زمانی ، درصد شاخص S& P 500® از حجم بازار 1. 4 ٪ به 20. 8 ٪ کاهش یافته است. S& P 500 به عنوان درصدی از کل حجم کامپوزیت (TCV) در حدود 20 ٪ نسبتاً پایدار مانده است ، در حالی که اوراق بهادار فرعی همچنان به عنوان درصد از کل حجم افزایش می یابد.

جایی که مردم در حال تجارت اوراق بهادار فرعی هستند

اکثریت قابل توجهی از افزایش حجم اوراق بهادار فرعی از معاملات خارج از کشور ناشی می شود. در سه ماهه اول سال 2023 ، تسهیلات گزارشگری تجارت (TRF) حدود 60. 2 ٪ سهم بازار را در اوراق بهادار فرعی نشان داد. سهم بازار TRF در این اوراق بهادار در سه ماهه دوم سال 2021 با سهم بازار 68. 1 ٪ ، افزایش 11. 7 ٪ از سال 2020 به اوج خود رسید. به دلیل اولویت خرده فروشی در CBOE EDGX ، سهم بازار CBOE در اوراق بهادار زیرمجموعه نسبت به سایر مبادلات بزرگ نسبتاً قوی استگروه ها. در بین گروه های مبادله ، CBOE در سهم بازار اوراق بهادار فرعی با 13. 3 ٪ در سه ماهه اول 2023 رتبه اول را دارد.

تعداد اوراق بهادار فرعی معامله شده از سال 2019 به طرز چشمگیری افزایش یافته است. در سه ماهه اول 2019 ، 532 اوراق بهادار با کمتر از 1 دلار معامله شد. در سه ماهه اول 2023 ، این تعداد 208 ٪ به 1638 افزایش یافته است. با این حال ، تعداد اوراق بهادار فرعی در سه ماهه چهارم 2022 در 2،019 اوراق بهادار به اوج خود رسید.

اوراق بهادار فرعی به عنوان درصدی از کل حجم کامپوزیت

درصد TCV روزانه برای 25 اوراق بهادار برتر زیرزمینی روزانه از سال 2019 در 5 ژانویه 2021 با 19. 2 ٪ به اوج خود رسید. میانگین درصد TCV برای 25 اوراق بهادار زیرزمینی برتر در سال 2023 سال به روز 6. 9 ٪ ، 3. 6 ٪ نسبت به سال 2022 ، 3. 5 ٪ از 2021 و 5. 3 ٪ از سال 2019 است. 24 ژانویه 2023 سومین روز تجارت بزرگ بودتمام وقت برای اوراق بهادار فرعی ، 18. 3 ٪ از بازار را تشکیل می دهد. دو روز تجارت بزرگ برای اوراق بهادار فرعی هر دو در ژانویه سال 2021 رخ داده است. روز حجم زیاد در اوایل سال 2023 با روند رشد که تاکنون در سال جاری مشاهده شده است ، سازگار است.

محبوبیت رو به رشد

ما همچنین تعداد متوسط اوراق بهادار را در 10 اوراق بهادار برتر معامله شده طبقه بندی شده توسط صندوق های معامله شده ارز (ETF) و قیمت امنیت در نظر گرفتیم. همانطور که در زیر نشان داده شده است ، از سه ماهه اول 2019 ، میانگین تعداد اوراق بهادار فرعی که در کل 10 اوراق بهادار معامله شده برتر بودند ، توسط دو اوراق بهادار افزایش یافته است ، از 1. 2 به 3. 4 در منطقه اول 2023.

برعکس ، میانگین تعداد اوراق بهادار بیشتر از 1 دلار در 10 نام تجاری برتر از سال 2019 کاهش یافته است ، و همچنین از اوج آن در طول همه گیر. میانگین تعداد ETF ها در 10 نفر برتر در طول همه گیر به طور معناداری کاهش یافته است زیرا سرمایه گذاران بیشتر به سهام واحد منتقل می شوند اما این روند با تغییر شرایط بازار در سالهای 2022 و 2023 کاهش یافته است.

به نظر می رسد که معامله گران خرده فروشی جدید به سمت اندازه های تجاری حتی کوچکتر در اوراق بهادار فرعی در حال جذب هستند. شکل زیر میانگین اندازه تجارت در اوراق بهادار فرعی از سال 2019 را نشان می دهد. در سال 2021 یک تغییر قابل توجه در اندازه متوسط تجارت در سال 2021 وجود داشت. سهام به عنوان درصدی از کل معاملات 5. 9 ٪ افزایش یافته است ، در حالی که 100 معاملات سهم و بین 101 تا 9999 سهم بیشترین میزان را کاهش داده و در مجموع 6. 1 ٪ ترکیبی است. به طور مقایسه ای ، از سه ماهه اول سال 2019 ، معاملات سهام واحد 2. 4 ٪ افزایش یافته و به 5 ٪ از کل معاملات در اوراق بهادار فرعی.

تجارت در EDGX

نمودار زیر نشان می دهد که کل تجزیه و تحلیل حجم خرده فروشی CBOE EDGX با قیمت امنیتی ، تغییر سرمایه گذاران خرده فروشی به اوراق بهادار زیرزمینی را نشان می دهد. CBOE EDGX یک مقصد محبوب برای سرمایه گذاران خرده فروشی است زیرا کتاب EDGX شامل بیش از 25 ٪ حجم خرده فروشی است. EDGX همچنین مکانیزم تجارت اولویت خرده فروشی CBOE است که با بهبود اولویت و زمان صف برای اجرای ، از سرمایه گذاران انفرادی سود می برد. از سه ماهه اول 2019 ، اوراق بهادار فرعی از 12. 5 ٪ از حجم خرده فروشی EDGX به 31. 1 ٪ افزایش یافته است.

برعکس ، ما همچنین به حجم اوراق بهادار فرعی برای بازرگانان خرده فروشی و نهادی در EDGX نگاه کردیم. مشابه روند موجود در حجم خرده فروشی توسط گروه Price ، درصد حجم خرده فروشی که توسط اوراق بهادار فرعی ساخته شده است 12. 3 ٪ از سه ماهه اول 2019 به 43. 1 ٪ در سه ماهه اول 2023 افزایش یافته است. در 47. 1 ٪ در سه ماهه سوم 2021. افزایش معنی دار حجم خرده فروشی ، مقدار قابل توجهی از حجم EDGX را در سال 2021 تشکیل می دهد.

بر اساس این تجزیه و تحلیل ، تجارت در اوراق بهادار فرعی مطمئناً در سالهای اخیر افزایش یافته است و یک روند برای توجه نزدیک است. این تغییر تأثیر عمده ای بر ترکیب بازار سهام ایالات متحده و افزایش حجم بازار دارد. شواهد تجربی ارائه شده توسط اولویت خرده فروشی CBOE و سایر حجم مورد علاقه خرده فروشی در EDGX ، روشن می کند که بین افزایش معاملات اوراق بهادار فرعی و رشد سرمایه گذاران خرده فروشی رابطه مستقیمی وجود دارد. افزایش معاملات خرده فروشی و حجم اوراق بهادار فرعی فرصت هایی را برای بازرگانان جدید برای ورود به بازار و آغاز تجارت نظرات خود فراهم می کند.

تیم مشاوره اعدام CBOE همچنان به نظارت بر فعالیت تجارت اوراق بهادار و سایر روندهای معنادار بازار که ممکن است بر تجربه تجارت شما تأثیر بگذارد ، نظارت خواهد کرد. دریغ نکنید که با سؤالاتی به تیم پوشش ما دسترسی پیدا کنید و یاد بگیرید که چگونه می توانیم به شما در بهینه سازی تجربه تجارت خود کمک کنیم.

تجربه تجارت خرده فروشی خود را با برنامه عضویت در خرده فروشی CBOE افزایش دهید

علاوه بر اولویت خرده فروشی ، CBOE یک برنامه عضویت در خرده فروشی را در EDGX ارائه می دهد ، و به اعضای واجد شرایط حق عضویت در شرکت با تخفیف ، هزینه های پورت منطقی و فیزیکی و هزینه داده های بازار را ارائه می دهد. برنامه عضویت در خرده فروشی همچنین به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد تا در برنامه های پیشرفته قیمت گذاری معاملات برای سفارشات خرده فروشی شرکت کنند.