سرمایه گذاری غیرفعال چیست؟

سرمایه گذاری غیرفعال یک استراتژی برای به حداکثر رساندن بازده از طریق به حداقل رساندن خرید و فروش است. هدف آن ایجاد ثروت تدریجی با این فرض است که بازارهای مالی در طول زمان بازدهی مثبتی دارند. سرمایه گذاری را در یک استراتژی سرمایه گذاری غیرفعال رایج نشان دهید که به موجب آن معیاری نماینده، مانند شاخص S& P 500 برای سهام ایالات متحده خریداری می کنید و آن را در افق زمانی طولانی نگه می دارید.

مدیریت منفعل اغلب با مدیریت فعال مقایسه می شود که در آن مدیران سهامی را خریداری می کنند که معتقدند ارزش آنها کمتر است و سهامی را که فکر می کنند بیش از حد ارزش گذاری شده می فروشند.

مدیران منفعل عموماً بر این باورند که فکر کردن به بازار در طول زمان دشوار است. مدیران فعالی که سهام انتخاب می کنند ممکن است گاهی موفق باشند، اما بعید است که اکثر آنها در دوره های زمانی طولانی بهتر از بازار عمل کنند. سرمایه گذاری غیرفعال تلاش می کند تا عملکرد بازار را با ساختن پرتفوی های متنوع از سهام واحد تکرار کند، که اگر به صورت جداگانه انجام شود، به تحقیقات گسترده نیاز دارد. معرفی صندوق های شاخص در دهه 1970 و ETF ها در دهه 1990، دستیابی به بازدهی مطابق با بازار را بسیار آسان تر و ارزان تر کرد.

در عمل، اکثر صندوق های بازنشستگی بسیار بزرگ (مانند Super Fund NZ) اکنون از ترکیبی از هر دو رویکرد استفاده می کنند: هسته ای از صندوق های غیرفعال برای ارائه رشد پایدار بلندمدت و «ماهواره های» کوچک تر از وجوه فعالانه مدیریت شده با هدف افزودن مقداری ارزش. در زمینه های تخصصی

مزایا و معایب سرمایه گذاری غیرفعال

• تنوع - مزیت: حفظ یک سبد دارای تنوع مناسب برای سرمایه گذاری موفق مهم است و سرمایه گذاری غیرفعال از طریق نمایه سازی یک راه عالی برای دستیابی به تنوع است. صندوق های شاخص ریسک را به طور گسترده در نگهداری همه یا نمونه ای از اوراق بهادار در معیارهای هدف خود پخش می کنند.
• کارمزد کم - سود: صندوق های شاخص به جای جستجوی برندگان، معیار یا شاخص هدف را دنبال می کنند، بنابراین از خرید و فروش دائمی اوراق بهادار اجتناب می کنند. در نتیجه کارمزدها و هزینه های عملیاتی کمتری نسبت به وجوهی که به طور فعال مدیریت می شوند دارند. هزینه های کمتر در طول زمان تفاوت زیادی ایجاد می کند. به عنوان مثال، تفاوت کارمزد 0. 5٪ در سال، بیش از 10٪ از مانده را در 20 سال جمع می کند.
• قرار گرفتن در معرض ریسک بازار - اشکال: سرمایه گذاری منفعل منوط به ریسک کل بازار است. صندوق های شاخص کل بازار را ردیابی می کنند ، بنابراین هنگامی که بازار سهام یا قیمت اوراق بهادار کاهش می یابد ، صندوق های شاخص را نیز انجام دهید. آنها انعطاف پذیر نیستند زیرا مدیران صندوق شاخص معمولاً از استفاده از اقدامات دفاعی مانند کاهش موقعیت در سهام و افزایش سطح نقدی ممنوع هستند ، حتی اگر فکر کنند بازار سقوط خواهد کرد.
• عملکرد محدود وارونه - اشکال: صندوق های منفعل تقریباً هرگز در بازار ، حتی در مواقع آشفتگی ، هرگز به بازار نرسند ، زیرا دارایی های اصلی آنها برای ردیابی بازار قفل شده اند.

مزایای سرمایه گذاری فعال و اشکالاتی

• انعطاف پذیری - سود: مدیران فعال لازم نیست یک شاخص خاص را دنبال کنند. آنها می توانند آن سهام "الماس را در خشن" خریداری کنند که معتقدند پیدا کرده اند. اگر معتقدند بازار سقوط خواهد کرد ، آنها می توانند به پول نقد حرکت کنند. مدیران فعال NZ این استدلال را پیش می برند که بازار سهام NZ به دلیل اندازه کوچک آن به اندازه سایر بازارها کارآمد نیست. آنها ادعا می کنند که هنوز هم می توان از شاخص بازار با انتخاب سهم انتخابی بهتر عمل کرد. در حالی که این امر در گذشته صادق بوده است ، اکنون دیگر اینگونه نیست.
• HEDGING - BEVENT: مدیران فعال همچنین می توانند با استفاده از تکنیک های مختلف مانند فروش کوتاه یا گزینه های مختلف ، شرط های خود را از بین ببرند و وقتی خطرات خیلی بزرگ می شوند ، می توانند سهام یا بخش خاصی را بفروشند. مدیران منفعل بدون در نظر گرفتن نحوه انجام آنها ، با سهام موجودی که شاخصی که ردیابی می کنند ، گیر کرده اند.
• هزینه های بالاتر - اشکال: هزینه ها بیشتر است زیرا تمام خرید و فروش فعال باعث ایجاد هزینه های معامله می شود ، به این معنی که شما در حال پرداخت حقوق تیم تحلیلگر در حال تحقیق در مورد انتخاب سهام هستید. تمام این هزینه ها در طی دهه های سرمایه گذاری می تواند بازده را از بین ببرد.
• ریسک فعال - مزایا و اشکال: مدیران فعال می توانند هر سرمایه گذاری را که فکر می کنند بازده بالایی را به همراه داشته باشد ، آزاد می کنند ، که وقتی تحلیلگران درست هستند اما وقتی اشتباه می کنند ، بسیار عالی است. برای ضرب و شتم این شاخص مستلزم این است که شما سال به سال برندگان پیدا کنید و این فقط با بودجه بسیار کمی فعال حاصل می شود.
• سابقه ضعیف - اشکال: داده ها در فریم های متوسط تا طولانی نشان می دهد ، فقط تعداد کمی از وجوه با مدیریت فعال ، شاخص معیار خود را پس از هزینه و مالیات ضرب می کنند.

Kōura چه کاری انجام می دهد؟

Kōura معتقد است که سرمایه گذاری شاخص بازده بهتری را نسبت به افق بسیار طولانی برای یک سرمایه گذار معمولی Kiwisaver فراهم می کند. Kōura با توصیه ترکیبی بین دارایی های رشد ریسک پذیر و دارایی های ایمن تر که برای وضعیت شخصی سرمایه گذار مناسب است ، ریسک بازار را کاهش می دهد.