آنچه سرمایه گذاران هوشمند در بازارهای خرس انجام می دهند

4 دقیقه بخوانید. به روز شده: 09 ژوئیه 2022 ، 01:44 PM IST JASON ZWEIG ، The Wall Street Joual

• از آنجا که نمی توانید غیرقابل پیش بینی را پیش بینی کنید ، باید کنترل قابل کنترل را کنترل کنید

بخشی از آنچه که بازارهای خرس را بسیار غیرقابل تحمل می کند این است که هیچ کس - و منظورم هیچ کس نیست - نمی داند چه موقع یا چگونه آنها پایان می یابد. این امر باعث نمی شود که همه در وال استریت از اقدامات شلاق زدن ، شکار و فولکلور پیش بینی کنند که سهام در نهایت سهام متوقف شود. با این حال ، سرمایه گذاران هوشمند زحمت تلاش برای پیش بینی غیرقابل پیش بینی را ندارند. آنها بر کنترل کنترل قابل کنترل تمرکز دارند. این کلید روانشناختی برای زنده ماندن از این بازار و هر یک از بازار است ، مهم نیست که چه مدت طول بکشد. برای اینکه به وضوح ببینیم که چرا مستقیم گرفتن اولویت های خود بسیار مهم است ، بیایید به سرعت به سه اعتقاد درباره پایان بازارهای خرس نگاه کنیم.

از هر جانباز بازار بپرسید که سهام چه زمانی شروع به بهبودی می کند ، و احتمالاً چیزی شبیه به این را می شنوید: بازارهای خرس به پایان نمی رسند تا اینکه سرمایه گذاران انفرادی حوله را پرتاب کنند ، ترس از ارتفاعات جدید برخورد می کند یا سهام در نهایت دوباره ارزان می شود. به نوبه خود ، به همین دلیل اسطوره ها هستند. سرمایه گذاران خرده فروشی باید کاپیتولاسیون کنند. متخصصان مالی دوست دارند استدلال كنند كه بازارهای خرس هنگامی كه سرمایه گذاران انفرادی از سهام در كریسندو یا "پایتخت" فروش وحشت دست می یابند ، به پایین باز می شود.

داستانهای گرایش همه را می بینند

ICC رتبه زمین ایندوره را از "فقیر" به "زیر تغییر می دهد.

مجوز دارویی از 18 شرکت داروسازی برای تولید لغو شده است.

شرکای یادگیری فانوس دریایی با میراث Xperiential.

Mynavi People Matters را به دست می آورد ، سکوی رسانه ای.

تنها مشکل این است که این اتفاقی نیست که در سالهای 1932 ، 1974 ، 1982 یا 2002 اتفاق افتاد ، در میان نمونه های بسیاری. بازارهای خرس گاهی اوقات به دیوانگی فروش ختم می شوند ، اما اغلب به یک احمق بی تفاوت ختم می شوند.

ترس باید سنبله کند. بسیاری از متخصصان ادعا می کنند که شاخص نوسانات CBOE یا VIX در حال حاضر "خیلی کم" است ، می گوید: نیکلاس کولاس ، بنیانگذار Datatrek Research ، یک خبرنامه سرمایه گذاری در نیویورک. VIX ، که معمولاً به آن "Fear Anse Street" می گویند ، "Fear Anse Street" نامیده می شود. در اکتبر 2008 ، در طول بحران مالی جهانی ، به اوج رکورد آن زمان رسید ، اما سهام هنوز بیش از 19 درصد کاهش یافت تا اینکه سرانجام بازار خرس در مارس 2009 به پایان رسید.

آقای کولاس می گوید: "هنگامی که بازارها در تلاشند انتظارات خود را از آینده بازنویسی کنند ، آنها فقط در آن حقیقت دور می شوند."ارزان تر. بسیاری از سرمایه گذاران معتقدند که بازارهای خرس تنها پس از آنکه سهام قبلی بیش از حد ارزشمند دوباره به معامله تبدیل می شوند ، پایان می یابد. این طور نیست. براساس داده های پروفسور امور مالی دانشگاه ییل ، رابرت شیلر ، درآمدها ، برای تورم تعدیل شده است. این تنها حدود 20 ٪ ارزان تر از میانگین تمام راه بازگشت به 1881 بود.

اگرچه به نظر نمی رسید که سهام در آن زمان یک معامله آماری باشد ، اما آنها در طی یک دهه آینده تقریباً 15 ٪ به دست آوردند. همه اینها حماقت در تلاش برای فهمیدن اینکه سهام در پایین به پایین رسیده است ، نشان می دهد. بنابراین شما باید آنچه را که می توانید از آنچه نمی توانید کنترل کنید ، تشخیص دهید. به جای اینکه وقت خود را برای خواندن برگهای چای بازار هدر دهید ، خطرات خود را بر عهده بگیرید ، مالیات هایی را که متحمل می شوید و افق زمانی سرمایه گذاری خود را بر عهده بگیرید.

سرمایه گذار خرید و نگهدارنده شما را ملزم به استفاده از چنگال مرگ نمی کند. اگر برخی از سهام یا وجوه شما در این رکود به طور غیرقانونی انجام داده اند ، می توانید آنها را بفروشید و از مزایای قابل توجهی بهره مند شوید. اول ، فروش بازنده های شدید ، خطر شما را کاهش می دهد - و اضطراب شما در مورد ضررهای بیشتر در آینده. شما احتمالاً بازندگان خود را به عنوان بدهی می دانید زیرا می توانند بسیار دردناک و شرم آور باشند. در واقع ، شما می توانید به راحتی آنها را به دارایی تبدیل کنید. پرتاب ناامید کننده ترین سرمایه گذاری های شما باید شما را قادر به رزرو ضرر کند. شما به طور معمول می توانید از این کار برای جبران مالیات های سرمایه در سرمایه گذاری هایی که با سود خود می فروشید ، امسال و چه در سالهای بعد استفاده کنید.

همچنین می توانید هر سال 3000 دلار از این ضررها را در برابر درآمد عادی خود کسر کنید و هرگونه ضرر و زیان بیش از 3000 دلار را برای استفاده به عنوان جبران خسارت در برابر درآمد مشمول مالیات خود در سالهای آینده تحمل کنید. یکی دیگر از اقدامات تعیین کننده سرمایه گذاران می تواند در یک بازار خرس انجام دهد ، تبدیل یک حساب بازنشستگی فردی سنتی به Roth IRA است. در یک روت ، دارایی های شما بدون مالیات در حال حاضر ، دقیقاً مانند یک IRA سنتی ، می توانند رشد کنند. اما برداشت از یک Roth نیز بر خلاف حساب سنتی ، جایی که پرداخت های شما به طور معمول با نرخ درآمد معمولی شما مالیات می شود ، بدون مالیات است.