نحوه خواندن 10-K/10-Q

اگر می خواهید در یک شرکت عمومی ایالات متحده دنبال کنید یا سرمایه گذاری کنید ، می توانید اطلاعات زیادی را در گزارش های سالانه این شرکت در مورد گزارش های فرم 10-K و سه ماهه در فرم 10-Q پیدا کنید. از جمله موارد دیگر ، 10-K و 10-Q تصویر مفصلی از تجارت یک شرکت ، خطرات ناشی از آن و نتایج عملیاتی و مالی برای سال یا سه ماهه مالی ارائه می دهند. مدیریت شرکت همچنین در مورد دیدگاه خود در مورد نتایج کسب و کار و آنچه آنها را هدایت می کند بحث می کند.

بیشتر شرکت های دولتی ایالات متحده موظفند هر سال 10-K را به کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) ارائه دهند.(شرکت های دولتی غیر ایالات متحده معمولاً گزارش های سالانه خود را به SEC در اشکال مختلف ارائه می دهند.) قوانین SEC مستلزم این است که 10-K از یک ترتیب مجموعه ای از موضوعات پیروی کند. فرم 10-q لازم است پس از سه ماهه مالی اول ، دوم و سوم ثبت شود.

قوانین SEC همچنین شرکت ها را ملزم می کند که هنگام برگزاری جلسات سالانه برای انتخاب اعضای هیئت مدیره خود ، گزارش سالانه خود را به سهامداران خود ارسال کنند. در الزامات 10-K و گزارش سالانه به سهامداران همپوشانی زیادی وجود دارد ، اما تفاوت های مهمی نیز وجود دارد. 10-K به طور معمول شامل اطلاعات دقیق تر از گزارش سالانه به سهامداران است. گزارش سالانه به سهامداران ، برخلاف 10-K ، گاهی اوقات به عنوان یک انتشار رنگارنگ و براق ظاهر می شود. با این حال ، تعدادی از شرکت ها به سادگی 10 K خود را می گیرند و آن را به عنوان گزارش سالانه خود برای سهامداران ارسال می کنند. در این موارد ، 10-K ثبت شده به SEC و گزارش سالانه به سهامداران همان سند است.

نقش شرکت ها و SEC

این شرکت 10-K و 10-Q را آماده می کند و آن را با SEC ثبت می کند. قوانین و مقررات شرکتها را از بیان اظهارات نادرست یا گمراه کننده ممنوع می کند. به همین ترتیب ، شرکت ها از حذف اطلاعات مادی که لازم است برای افشای آن گمراه کننده نباشد ، ممنوع است. علاوه بر این ، CFO و مدیرعامل یک شرکت باید صحت 10-K و 10-Q را تأیید کنند.

SEC برای صحت یک 10-K یا 10-Q تضمین نمی کند. SEC الزامات افشای اطلاعات را تعیین می کند-مباحثی که همه شرکت ها باید در 10-K یا 10-QS خود پوشش دهند ، و نحوه ارائه اطلاعات.

کارکنان SEC برای نظارت و تقویت انطباق شرکت ها با الزامات ، 10-K و 10-Q را بررسی می کنند. هم SEC و هم کارمندان نیز مشاوره تفسیری در مورد الزامات افشای اطلاعات ارائه می دهند. کارکنان SEC 10-K را بررسی می کنند و ممکن است نظرات خود را به شرکتی ارائه دهند که به نظر می رسد افشاگری ها با الزامات افشای اطلاعات متناقض یا در توضیح یا وضوح هستند. قانون Sarbanes Oxley به SEC نیاز دارد تا حداقل هر سه سال یک بار صورتهای مالی هر شرکت دولتی را بررسی کند. کارکنان SEC ممکن است بارها و بارها 10-K و 10-Q از شرکتهای خاص را بررسی کنند.

تمام 10-K و 10-Q ثبت شده به SEC در وب سایت Edgar SEC در دسترس عموم هستند. بیشتر شرکت ها همچنین 10 و 10-Q خود را در وب سایت های خود ارسال می کنند.

موارد موجود در گزارش سالانه فرم 10-K

قسمت اول

مورد 1 "تجارت" نیاز به شرح تجارت شرکت ، از جمله محصولات و خدمات اصلی آن ، چه شرکتهای تابعه ای دارد و در چه بازارهایی فعالیت می کند. این بخش همچنین ممکن است شامل اطلاعات مربوط به وقایع اخیر ، رقابت شرکت با آن باشد که با آن روبرو هستند. به آن ، مسائل مربوط به نیروی کار ، هزینه های عملیاتی ویژه یا عوامل فصلی. این مکان خوبی برای شروع به درک نحوه عملکرد شرکت است.

مورد 1A "عوامل خطر" شامل اطلاعاتی در مورد مهمترین خطرات مربوط به شرکت یا اوراق بهادار آن است. شرکت ها به طور کلی عوامل خطر را به ترتیب اهمیت خود ذکر می کنند. در عمل ، این بخش بر خطرات خود متمرکز است ، نه اینکه شرکت چگونه به این خطرات پرداخته است. برخی از خطرات ممکن است برای کل اقتصاد صادق باشد ، برخی ممکن است فقط در بخش صنعت شرکت یا منطقه جغرافیایی شرکت کنند و برخی ممکن است برای شرکت منحصر به فرد باشد.

مورد 1b "نظرات کارمندان حل نشده" شرکت را ملزم می کند تا نظرات خاصی را که از کارمندان SEC دریافت کرده است در مورد گزارش هایی که قبلاً ثبت شده است ، توضیح دهد که پس از مدت زمان طولانی حل نشده است. اینجا را بررسی کنید تا ببینید که آیا SEC در مورد اظهارات شرکت که حل نشده است ، سؤالی را مطرح کرده است.

مورد 2 "خواص" شامل اطلاعاتی در مورد خصوصیات بدنی قابل توجه شرکت ، مانند گیاهان اصلی ، معادن و سایر خصوصیات فیزیکی مهم از نظر مادی است.

مورد 3 "مراحل قانونی" شرکت را ملزم می کند که اطلاعات مربوط به دادخواستهای قابل توجه یا سایر مراحل قانونی را به غیر از دادخواست عادی درج کند.

مورد 4 "افشای ایمنی معدن" در صورت لزوم به افشای اطلاعات نیاز دارد. اطلاعات مربوط به نقض ایمنی مین ، از جمله موارد دیگر.

قسمت دوم

مورد 5 "بازار سهام مشترک ثبت نام کننده ، مسائل مربوط به سهامدار و خریدهای صادرکننده اوراق بهادار سهام" به اطلاعات مربوط به اوراق بهادار سهام شرکت ، از جمله اطلاعات بازار ، تعداد دارندگان سهام ، سود سهام ، خرید سهام توسط شرکت و اطلاعات مشابه نیاز دارد. بشر

مورد 6 این مورد اطلاعات لازم را ندارد ، اما توسط SEC برای تصمیم گیری در آینده محفوظ است. با این حال ، قبل از فوریه 2021 ، این مورد با عنوان "داده های مالی منتخب" تحت عنوان قرار گرفت و به 5 سال گذشته به داده های مالی خلاصه شده در مورد این شرکت نیاز داشت.

مورد 7 "بحث و تحلیل مدیریت از وضعیت مالی و نتایج عملیات" چشم انداز شرکت در مورد نتایج کسب و کار سال مالی گذشته را نشان می دهد. این بخش که به طور خلاصه با نام MD& A شناخته می شود ، به مدیریت شرکت اجازه می دهد تا داستان خود را به قول خودش بگوید. MD & A هدیه:

• عملکرد و نتایج مالی شرکت ، از جمله اطلاعات مربوط به نقدینگی و منابع سرمایه شرکت و هرگونه روند شناخته شده یا عدم قطعیت که می تواند از نظر مادی بر نتایج شرکت تأثیر بگذارد. این بخش همچنین ممکن است در مورد دیدگاه های مدیریت در مورد خطرات کلیدی تجاری و آنچه برای پرداختن به آنها انجام می شود ، بحث کند.
• تغییرات مواد در نتایج شرکت در مقایسه با دوره قبل.
• احکام حسابداری انتقادی ، مانند تخمین ها و فرضیات. این داوری های حسابداری - و هرگونه تغییر در سالهای گذشته - می تواند تأثیر قابل توجهی بر تعداد صورتهای مالی مانند دارایی ، هزینه و درآمد خالص داشته باشد.

بحث در مورد خطر در MD& A

در اینجا نمونه هایی از چگونگی بحث در مورد MD & A در مورد خطرات شرکت با شرکت وجود دارد.

• یک شرکت مصرف کننده ممکن است در مورد راه هایی که به دنبال تحقق سلیقه های متغیر است ، بحث کند.
• یک شرکت تولیدی که به منابع طبیعی متکی است ممکن است در مورد چگونگی ارزیابی خطرات کالا و اجرای برنامه های مدیریت منابع بحث کند.
• یک موسسه مالی ممکن است در مورد راه هایی که مدیریت نظارت بر نقدینگی را انجام می دهد ، در مورد سناریوهای مختلف ، مانند افزایش نرخ بهره یا کاهش رتبه بندی ، اطمینان حاصل کند.
• یک شرکت جهانی ممکن است در مورد نحوه برخورد با خطرات نرخ ارز بحث کند.
• شرکت ها ممکن است در مورد نحوه برخورد با رقابت ، ایجاد مارک های خود یا مدیریت در رکود اقتصادی بحث کنند.
• شرکت ها همچنین ممکن است در مورد چگونگی اطمینان از پیروی از قوانین و مقررات یا نحوه پرداختن به تأثیر قوانین و مقررات جدید یا پیش بینی شده بحث کنند.

مورد 7A "افشای کمی و کیفی در مورد ریسک بازار" نیاز به اطلاعاتی در مورد قرار گرفتن در معرض شرکت در معرض خطر بازار ، مانند ریسک نرخ بهره ، ریسک مبادله ارز خارجی ، ریسک قیمت کالا یا ریسک قیمت سهام دارد. این شرکت ممکن است در مورد چگونگی مدیریت در معرض خطر بازار خود بحث کند.

مورد 8 "صورتهای مالی و داده های تکمیلی" به صورتهای مالی حسابرسی شده شرکت نیاز دارد. این شامل صورت درآمد شرکت (که گاهی اوقات بیانیه درآمد یا بیانیه عملیات نامیده می شود) ، ترازنامه ، بیانیه جریان نقدی و بیانیه سهام سهامداران است. صورتهای مالی با یادداشت هایی همراه است که اطلاعات ارائه شده در صورتهای مالی را توضیح می دهد.

شرکت های آمریکایی موظفند صورتهای مالی خود را مطابق مجموعه ای از استانداردهای حسابداری ، کنوانسیون ها و قوانینی که به عنوان اصول حسابداری به طور کلی پذیرفته شده یا GAAP شناخته می شوند ، ارائه دهند. یک حسابدار مستقل صورتهای مالی شرکت را ممیزی می کند. برای شرکت های بزرگ ، حسابدار مستقل همچنین از کنترل داخلی یک شرکت در مورد گزارشگری مالی خبر می دهد.

گزارش حسابرس بخش اصلی 10-K است. اکثر گزارش های حسابرسی "نظر غیرقابل قبول" را بیان می کنند که صورتهای مالی نسبتاً وضعیت مالی شرکت را مطابق با GAAP ارائه می دهند. با این حال ، اگر یک حسابرس "نظر واجد شرایط" یا "سلب نظر" را ابراز کند ، سرمایه گذاران باید با دقت به آنچه که حسابرس را از بیان نظر غیرقابل قبول باز می دارد ، نگاه کنند. به همین ترتیب ، سرمایه گذاران باید نقاط ضعف مادی را که بر کنترل های داخلی بر گزارش های مالی فاش شده است ، ارزیابی کنند.

علاوه بر این ، مدیرعامل و CFO یک شرکت باید تأیید کند که 10-K هم دقیق و هم کامل است. این بخش های 302 و 906 گواهی نامیده می شود و معمولاً می توانید آنها را در نمایشگاه های 31 و 32 پیدا کنید.

همچنین ممکن است "اقدامات مالی غیر GAAP" را در 10-K پیدا کنید. این بدان معنی است که اعداد با GAAP مطابقت ندارند. در حالی که شرکت ها مجاز به ارائه اقدامات غیر GAAP هستند ، آنها همچنین باید نشان دهند که چگونه آنها با مقایسه ترین اندازه گیری مالی GAAP متفاوت هستند. به عنوان یک سرمایه گذار ، این وظیفه شماست که تصمیم بگیرید که چقدر وزن به اقدامات غیر GAAP بدهید.

مورد 9 "تغییرات و اختلاف نظر با حسابداران در مورد حسابداری و افشای مالی" در صورت بروز تغییر در حسابداران خود ، به هرگونه اختلاف نظرهایی که با آن حسابداران داشته است ، نیاز به یک شرکت دارد. بسیاری از سرمایه گذاران این افشای را به عنوان یک پرچم قرمز می دانند.

"کنترل و رویه" مورد 9a شامل اطلاعات مربوط به کنترل و رویه های افشای شرکت و کنترل داخلی آن بر گزارش های مالی است.

مورد 9b "اطلاعات دیگر" شامل هرگونه اطلاعاتی است که در سه ماهه چهارم سال تحت پوشش 10-K در فرم 8-K گزارش می شود ، اما هنوز گزارش نشده است.

قسمت سوم

این موارد مباحث زیر را پوشش می دهد:

ماده 10 "مدیران ، افسران اجرایی و مدیریت شرکت" نیاز به اطلاعاتی در مورد پیشینه و تجربه مدیران شرکت و افسران اجرایی ، کد اخلاق شرکت و صلاحیت های خاصی برای مدیران و کمیته های هیئت مدیره دارند.

مورد 11 "جبران خسارت اجرایی" شامل افشای دقیق در مورد سیاست ها و برنامه های جبران خسارت شرکت و میزان جبران خسارت به افسران ارشد اجرایی شرکت در سال گذشته است.

مورد 12 "مالکیت امنیتی برخی از صاحبان سودمند و مدیریت و مسائل مربوط به سهامدار" نیاز به اطلاعاتی در مورد سهام متعلق به مدیران شرکت ، افسران و برخی از سهامداران بزرگ و سهام تحت پوشش برنامه های جبران خسارت سهام دارد.

مورد 13 "روابط خاص و معاملات مرتبط ، و استقلال مدیر" شامل اطلاعات مربوط به روابط و معاملات بین شرکت و مدیران آن ، افسران و اعضای خانواده آنها است. این همچنین شامل اطلاعاتی در مورد اینکه آیا هر مدیر شرکت مستقل است یا خیر.

مورد 14 "هزینه ها و خدمات اصلی حسابدار" شرکت ها را ملزم می کند تا هزینه هایی را که برای انواع مختلف خدمات در طول سال به شرکت حسابداری خود پرداخت کرده اند ، افشا کنند. اگرچه این افشاگری ها توسط 10 K مورد نیاز است ، اما بیشتر شرکت ها با ارائه اطلاعات در یک سند جداگانه به نام بیانیه پروکسی ، که شرکت ها در ارتباط با جلسات سالانه به سهامداران خود ارائه می دهند ، این نیاز را برآورده می کنند. اگر اطلاعات از طریق بیانیه پروکسی ارائه شود ، 10-K بیانیه ای از شرکت را شامل می شود که اطلاعات مربوط به بیانیه پروکسی را با مرجع درج می کند-در واقع خوانندگان را راهنمایی می کند تا به سند بیانیه پروکسی مراجعه کنند تا این اطلاعات را پیدا کنند. به خاطر داشته باشید که بیانیه پروکسی به طور معمول یک یا دو ماه پس از 10-K ثبت می شود.

قسمت چهارم

مورد 15 "نمایشگاه ها ، برنامه های صورتهای مالی" به لیستی از صورتهای مالی و نمایشگاه ها به عنوان بخشی از فرم 10-K نیاز دارد. بسیاری از نمایشگاه ها مورد نیاز است ، از جمله اسنادی مانند آئین نامه شرکت ، نسخه های قراردادهای مادی آن و لیستی از شرکتهای تابعه شرکت.

موارد موجود در گزارش سه ماهه در فرم 10-q

فرم 10-q افشای مشابه اما مختصر تر از فرم 10-K را فراهم می کند و به محله مالی قابل اجرا مربوط می شود. افشای مورد کمتر از فرم 10-K وجود دارد.

فرم 10-Q شامل موارد مربوط به "صورتهای مالی" ، "بحث و تحلیل مدیریت و تجزیه و تحلیل وضعیت مالی و نتایج عملیات" ، "افشای کمی و کیفی در مورد ریسک بازار" ، "کنترل و رویه ها" ، "دادرسی حقوقی" و ""عوامل خطر."بحث فوق را برای خلاصه ای از اطلاعات فاش شده در این موارد مشاهده کنید.

منابع اضافی

برای یادگیری نحوه استفاده از سیستم Edgar ما از جمله برای یافتن فرم 10-K یک شرکت ، از "استفاده از Edgar برای تحقیق در مورد سرمایه گذاری" استفاده کنید.

برای کسب اطلاعات بیشتر در زمینه تحصیلات برای سرمایه گذاران ، به وب سایت SEC آموزش سرمایه گذار و وکالت برای سرمایه گذاران ، Investor. gov مراجعه کنید.

دفتر آموزش و حمایت سرمایه گذار این اطلاعات را به عنوان خدماتی برای سرمایه گذاران ارائه داده است. این نه یک تفسیر قانونی است و نه بیانیه سیاست SEC. اگر در مورد معنی یا کاربرد یک قانون یا قانون خاص سؤالی دارید ، لطفاً با وکیلی که متخصص در قانون اوراق بهادار است ، مشورت کنید.