سرمایه گذاری فعال در مقابل منفعل توضیح داده شده است

اگر ایده کسب درآمد در هنگام خواب جذاب به نظر می رسد ، سرمایه گذاری منفعل ممکن است یک رویکرد عالی برای در نظر گرفتن باشد.

این امر معمولاً با خرید محصولات کم هزینه ، مانند صندوق های شاخص و اجازه دادن به آنها بازده ترکیبی به مرور زمان حاصل می شود.

سرمایه گذاری منفعل توسط سرمایه گذار میلیاردر ، سرمایه گذاری منفعل در سطح جهان افزایش یافته است و استرالیا این روند را به خود جلب کرده است.

در حقیقت ، سرمایه گذاران در تمام نسل ها ، از جمله هزاره ها ، بازنشستگان و صندوق های فوق العاده مدیریت خود ، بیش از 135 میلیارد دلار برای تجارت کالاهای معامله شده در بورس اوراق بهادار استرالیا (ASX) ریخته اند ، در حالی که این رقم 14 تریلیون دلار برای ETF در سطح جهان استبشر

فعال در مقابل منفعل: تفاوت چیست؟

برای درک اینکه چرا سرمایه گذاری منفعل بسیار محبوب شده است ، مقایسه و تضاد استراتژی برای سرمایه گذاری فعال مهم است.

هدف سرمایه گذاری منفعل

در سرمایه گذاری منفعل ، هدف اصلی دستیابی به همان بازده با شاخص یا شاخص های ردیابی (قبل از هزینه ها و هزینه ها) است.

به عنوان مثال ، اگر یک شاخص نماینده 200 شرکت بزرگ استرالیا در سال 10 ٪ افزایش یابد ، صندوق ETF یا منفعل که به دنبال ردیابی آن شاخص است ، به طور کلی انتظار می رود که تقریباً به همان مبلغ (قبل از هزینه و هزینه) برگردد.

مزایای سرمایه گذاری منفعل چیست؟

از آنجا که سرمایه گذاری منفعل از نظر ماهیت آن شامل بازارهای زمان بندی یا انتخاب سهام نیست ، این استراتژی دارای مزایای قانع کننده ای است.

• هزینه های رقابتی - صندوق های منفعل و ETF به طور کلی هزینه های کمتری نسبت به استراتژی های فعال دارند که به طور معمول سعی می کنند بازار یا معیار خاصی را شکست دهند.
• افزایش شفافیت - صندوق های منفعل دقیقاً آنچه را که روزانه در اختیار دارند منتشر می کنند و به طور کلی سرمایه گذاری هایی را در خارج از شاخص ردیابی نمی کنند. از طرف دیگر ، بیشتر صندوق های فعال تمایل به ارائه شفافیت یکسانی ندارند.

مضرات سرمایه گذاری منفعل چیست؟

• هیچ چشم اندازی از عملکرد بهتر - از آنجا که هدف سرمایه گذاری منفعل دستیابی به بازده بازار است ، یک سرمایه گذار منفعل این شاخص را شکست نخواهد داد.
• به برخی از استراتژی ها نمی توان دسترسی پیدا کرد-در حالی که وجوه منفعل انتخاب و دسترسی زیادی به کلاسهای دارایی های مختلف را ارائه می دهد ، آنها به طور کلی نمی توانند برخی از تکنیک های پیشرفته وجوه فعال را در اختیار داشته باشند ، مانند شرکت های خاص با فروش کوتاه.

هدف سرمایه گذاری فعال

برخلاف یک استراتژی منفعل ، سرمایه گذاری فعال شامل یک رویکرد دستی است که در آن یک سرمایه گذار یا مدیر صندوق حرفه ای قصد دارد با استفاده از روش های متنوعی ، یک معیار یا شاخص را شکست دهد.

برخی از مدیران فعال جنبه های مختلفی از شرکت ها را تجزیه و تحلیل می کنند ، و ممکن است بازدید از سایت را انجام دهند و تیم های مدیریتی را ملاقات کنند تا دیدگاهی در مورد اینکه سهام از چه مواردی بهتر خواهد بود ، تشکیل دهند. برخی دیگر از الگوریتم های تجاری اختصاصی برای خرید و فروش سهام بر اساس عوامل مختلف استفاده می کنند.

مزایای سرمایه گذاری فعال چیست؟

• انعطاف پذیری - به طور کلی ، بر خلاف سرمایه گذاری منفعل ، سرمایه گذاران فعال مجبور نیستند عملکرد یک شاخص خاص را ردیابی کنند و اوراق بهادار را در آن فهرست نگه دارند. آنها به دنبال انتخاب برتری های درک شده و جلوگیری از سرمایه گذاری در DUD های احتمالی هستند.
• امکان استفاده از استراتژی های بیشتر-مدیران فعال به طور کلی دامنه وسیع تری برای استفاده از فروش کوتاه ، مشتقات و سایر استراتژی ها یا ابزارهای مالی دارند تا به دنبال محافظت در برابر ضرر و یا تولید بازده اضافی باشند.

مضرات سرمایه گذاری فعال چیست؟

• هزینه های بالاتر - خواه خودتان این کار را انجام دهید یا یک سرمایه گذاری حرفه ای بپردازید ، به طور معمول گران تر است. سرمایه گذاران فعال تمایل به خرید و فروش بیشتر دارند و صندوق های فعال به طور کلی هزینه های بالاتری نسبت به صندوق های شاخص یا ETF دارند (بیشتر در این مورد).
• هیچ تضمینی برای عملکرد بهتر نیست - در حالی که سرمایه گذاری فعال گران تر است ، هیچ تضمینی برای عملکرد بهتر نیز وجود ندارد. یک مدیر فعال می تواند به طور قابل توجهی معیار یا شاخص مربوطه را تحت تأثیر قرار دهد و سرمایه گذاران به طور معمول هزینه های نسبتاً بالاتری را پرداخت می کنند.

عملکرد سرمایه گذاری فعال در مقابل منفعل: نمای وارن بافت

بحث بین سرمایه گذاری فعال و غیرفعال یک معضل قدیمی است: آیا سرمایه گذاران باید بازده بالاتر یا هزینه های پایین تر را انتخاب کنند؟

وارن بافت ، رئیس و مدیرعامل برکشایر هاتاوی ، اعتقاد خود را بیان کرده است که بیشتر سرمایه گذاران بهتر است به صندوق های فهرست بپیوندند زیرا آنها وقت و مهارت لازم برای مدیریت نمونه کارها خود را ندارند و این واقعیت که هزینه های بالاتر این کار را نمی کندلزوماً به بازده های برتر ترجمه کنید.

در حقیقت ، تست بافت این تئوری را با ایجاد شرط 1 میلیون دلاری در سال 2007 انجام داد که یک صندوق شاخص S& P 500 با مدیریت منفعلانه از پنج صندوق فعال برجسته که توسط متخصصان بسیار پردرآمد وال استریت طی یک دهه آینده اداره می شود ، بهتر می شود.

بافت در سال 2017 نوشت: "یک سرمایه گذاری تقریباً بدون هزینه در یک صندوق شاخص S& P 500 بدون کنترل-با گذشت زمان ، نتایج بهتری را نسبت به نتایج حاصل از متخصصان سرمایه گذاری به دست می آورد ، هرچند ممکن است این یاران را مورد توجه قرار دهند و تحریک شوند."نامه سهامدار که در آن او نتایج آن شرط بندی را به اشتراک گذاشت.

در طول 10 سال تا 2017:

• S& P 500 125. 8 ٪ رشد تجمعی را به همراه داشت
• بدترین پنج صندوق فعال 2. 8 ٪ پراکنده را تحویل داد ، در حالی که بهترین ها در مدت مشابه 87. 7 ٪ برگشتند.

البته مهم است که به یاد داشته باشید که عملکرد گذشته نشانگر عملکرد آینده نیست.

جدول: Buffett BET - S& P 500 در مقابل پنج صندوق فعال را انتخاب کنید

منبع: نامه سهامدار Berkshire Hathaway 2017. فقط برای نمونه های مصور ارائه شده است. توصیه ای برای سرمایه گذار یا اتخاذ هرگونه استراتژی سرمایه گذاری نیست. عملکرد گذشته است، نشان دهنده عملکرد آینده نیست.

عملکردهای منفعل در استرالیا

این داده ها همچنین از دیدگاه های بافت در مورد سرمایه گذاری منفعل در یک زمینه استرالیا پشتیبانی می کند.

Standard & Poor's ، شرکتی که به دلیل ایجاد شاخص های نام "S& P" مشهور است ، مطالعات منظم در مورد عملکرد مدیران فعال و غیرفعال را با گذشت زمان انجام می دهد.

این شرکت در کارت امتیازی SPIVA استرالیا 2021 ، طی یک دوره 10 ساله پیدا کرد:

• حدود چهار از پنج صندوق فعال در سهام استرالیا ، سهام جهانی ، اعتماد و اوراق قرضه سرمایه گذاری در املاک و مستغلات استرالیا ، شاخص های مقایسه مربوطه را تحت تأثیر قرار می دهد
• تقریباً تمام صندوق های سهام جهانی ، شاخص مقایسه را تحت تأثیر قرار می دهند
• فقط 44 ٪ صندوق های کلاه میانه و کوچک شاخص مقایسه را شکست دادند

جدول: صندوق های فعال در مقابل شاخص مقایسه در دسته های کلاس دارایی اصلی

منبع: SPIVA AUSTRALIA 2021 SCRECARD توسط Standard & Poor's

تأثیر هزینه ها را در نظر بگیرید

علیرغم داده ها نشان می دهد که اکثر صندوق های فعال کم کار شده اند ، سرمایه گذاران تمایل به پرداخت هزینه های بیشتری برای نگه داشتن آنها دارند.

داده های ASX نشان می دهد که هزینه های متوسط عبارتند از:

• 1. 33 ٪ p. a. برای شرکت های سرمایه گذاری ذکر شده (LIC) و Trusts Investment (LIT) ، که ساختارهای سرمایه گذاری فعال محبوب ذکر شده در ASX هستند
• 1. 06 ٪ p. a. برای وجوه مدیریت شده مبادله ای (EQMF) ، که اساساً وجوهی که به طور فعال مدیریت شده اند به نقل از ASX هستند
• 0. 26 ٪ برای ETF های منفعل

جدول: متوسط هزینه های مدیریت در سراسر محصولات منفعل و فعال

منبع: ASX Data ، Betashares - 30 ژوئن 2022

هزینه های مداوم به این دلیل که آنها می توانند ارزش سبد سرمایه گذار را کاهش دهند و تأثیر عمده ای در میزان کسب درآمد داشته باشند ، به ویژه در مورد هرگونه بودجه فعال.

نمودار زیر تأثیر سطح هزینه های مختلف در یک سبد سرمایه گذاری با بازده 4 ٪ سالانه در طی 20 سال را نشان می دهد.

جدول: ارزش نمونه کارها از سرمایه گذاری 100000 دلار در طی 20 سال

منبع: Investor. gov. مثال فرضی فقط برای اهداف مصور ارائه شده است.

ASX ETFS - متوسط هزینه های مدیریت سالانه

ETF های منفعل: 0. 44 ٪ ETF های فعال: 0. 96 ٪

ASX ETFS - متوسط هزینه های مدیریت سالانه وزنی

ETF های منفعل: 0. 28 ٪ ETF های فعال: 1. 06 ٪نکته مفید: از ماشین حساب هزینه وجوه مدیریت شده دولت استرالیا برای کمک به شما در درک تأثیر هزینه های صندوق استفاده کنید زیرا محصولات مختلف را برای نمونه کارها خود مقایسه می کنید.

در جایی که منطقی باشد فعال در نظر بگیرید

در حالی که هزینه ها ملاحظات مهمی برای همه سرمایه گذاران است ، واقعیت این است که سرمایه گذاران باید شرایط شخصی خود را با دقت در نظر بگیرند و کدام استراتژی ها به بهترین وجه با آنها مطابقت دارند.

در یک زمینه فعال در مقابل منفعل ، یک رویکرد ممکن برای در نظر گرفتن یک استراتژی اصلی/ماهواره ای است که در آن صندوق های شاخص "هسته" و ETF بخش عمده ای از یک نمونه کارها را تشکیل می دهند تا هزینه ها کم باشد. در همین حال ، استراتژی های فعال "ماهواره" به صورت انتخابی برای تقویت بازده ، بازده یا ویژگی های حفظ سرمایه به صورت انتخابی استفاده می شود.

چگونه می توان سرمایه گذاری منفعل را با ETF شروع کرد؟

ساختن یک نمونه کارها با سرمایه گذاری های منفعل می تواند یک استراتژی عالی برای ایجاد ثروت بلند مدت باشد. قبل از شروع کار ، برای سرمایه گذاران بسیار مهم است که قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در مورد آنچه از نمونه کارها خود نیاز دارند فکر کنند.

در زیر ملاحظات مفیدی وجود دارد اگر به فکر استفاده از ETF برای شروع سفر سرمایه گذاری منفعل خود هستید:

1. اهداف

برای چه سرمایه گذاری می کنید؟اهداف مختلف می توانند تعیین کنند که چقدر پولی را می توانید در معرض خطر در دارایی های رشد بی ثبات در مقابل دارایی های دفاعی قرار دهید.

2. تحمل ریسک

واقعیت زندگی این است که بازارها در حال افزایش و سقوط هستند. مسئله مهم این است که چقدر سقوط می توانید تحمل کنید - 10 ٪؟20 ٪؟به عنوان مثال ، حتی اگر جوان باشید ، ممکن است لزوماً با یک سبد همه رشد راحت نباشید.

3. تخصیص دارایی

متنوع سازی مهم است و تخصیص دارایی طرح چگونگی سرمایه گذاری نمونه کارها بر اساس اهداف و تحمل ریسک شما است. این شامل فکر کردن در مورد شکاف بین رشد و "سطل" دفاعی و سپس چگونگی تقسیم بیشتر نمونه کارها بین سهام استرالیا ، سهام بین المللی ، اوراق قرضه و غیره است.

4. محدودیت وزن

همچنین برای مدیریت بیشتر ریسک ، حداقل و حداکثر وزن یا محدودیت در هر کلاس دارایی را در نظر بگیرید.

5. چقدر سرمایه گذاری می کند

چه مقدار و چقدر سرمایه گذاری به طور منظم به آنچه می توانید برای سرمایه گذاری در مقابل آنچه برای هزینه های زندگی روزانه لازم است ، بستگی دارد. برخی از سرمایه گذاران مبلغ زیادی را به طور همزمان پول می دهند ، در حالی که برخی دیگر تصمیم می گیرند ماهانه ، سه ماهه یا سالانه سرمایه گذاری کنند.

6. وجوه را فیلتر کرده و انتخاب کنید

همه ETF ها یکسان نیستند. از لیست چک ETF ما استفاده کنید تا به شما در مقایسه و انتخاب بین محصولات مختلف به شما در پرسیدن سوالات مناسب کمک کند.

7. به طور مرتب دوباره تعادل برقرار کنید

تعادل مجدد فرایند خرید و فروش سرمایه گذاری است تا تخصیص دارایی خود را به محدودیتی که در ابتدا برای مدیریت ریسک نمونه کارها تعیین کرده اید ، وارد کنید. به عنوان مثال ، سرمایه گذاران ممکن است تعادل سه ماهه ، نیمه سالانه یا سالانه را در نظر بگیرند.

همچنین ممکن است بخواهید به دنبال خدمات یک مشاور مالی (و همچنین به دنبال مشاوره مالیاتی مستقل) باشید تا به شما در برنامه ریزی سفر سرمایه گذاری و ساختار یک نمونه کارها بر اساس اهداف خود کمک کند.

سفر خود را با مقایسه ETF های Betashares شروع کنید

اکنون که درک بهتری از سرمایه گذاری منفعل دارید ، به انتخاب گسترده ETF های ما در کلاس ها و بخش های اصلی دارایی در جدول زیر نگاهی بیندازید. وقتی آماده سرمایه گذاری هستید ، باید یک حساب کارگزاری ایجاد کنید (اگر قبلاً آن را ندارید). قبل از خرید ، نه چیزهایی را که می دانید قبل از سرمایه گذاری در ETF ها بررسی کنید.

دسته بندی های صندوق

ETF های بین المللی

Betashares طیف گسترده ای از ETF های بین المللی را ارائه می دهد که دسترسی به طیف وسیعی از بازارهای دریایی از جمله ایالات متحده ، اروپا و آسیا را فراهم می کند.

ETFS به اشتراک گذاری استرالیا

ETF های اشتراکی استرالیا به شما در معرض شرکتهای ذکر شده در Sharemarket محلی هستند.

ETF های اخلاقی

ETF های اخلاقی Betashares در معرض سبد سهام یا اوراق قرضه قرار دارند که در معرض صفحه نمایش ESG سخت قرار دارند.

ETF های متنوع

ETF های متنوع Betashares راه حل های مقرون به صرفه ، همه در یک نمونه کارها برای سرمایه گذاران هستند یا به دنبال رشد بالا هستند ، یا اولویت آنها سرمایه گذاری اخلاقی است.

ETF های درآمد ثابت

ETF های درآمد ثابت Betashares به شما امکان می دهد در معرض تعدادی از انواع مختلف اوراق قرضه یا سایر اوراق بهادار درآمد ثابت قرار بگیرید.

درآمد ETF

یک صندوق درآمد سهام ممکن است برای یک سرمایه گذار که به دنبال بازده نسبتاً بالا و یک جریان درآمد منظم از یک نمونه کارها از سهام است ، مناسب باشد.

سرمایه گذاری شامل ریسک است. ارزش توزیع سرمایه گذاری و درآمد می تواند پایین بیاید و همچنین افزایش یابد. قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، باید بیانیه افشای محصول مربوطه و تعیین بازار هدف (موجود در www. betashares. com. au) و شرایط خاص خود را ، از جمله تحمل خود برای ریسک و به دست آوردن مشاوره مالی در نظر بگیرید. سرمایه گذاری در هر صندوق Betashares فقط باید به عنوان مؤلفه ای از یک نمونه کارها وسیع تر در نظر گرفته شود.

صفحه اصلی ›آموزش› فعال در مقابل سرمایه گذاری منفعل توضیح داده شده است

در خبرنامه هفتگی ما ثبت نام کنید

با تشکر از درخواست شما ، به زودی یک ایمیل برای شما ارسال می شود. اگر ظرف 30 دقیقه آن را دریافت نکردید ، با info@betashares. com. au تماس بگیرید