همبستگی بازارها

در حالی که ممکن است شما با بازارهای سهام ایالات متحده آشنا باشید ، واقعیت این است که همه بازارهای مالی جهانی مستقیم یا غیرمستقیم به هم پیوسته اند. برخی از روابط مانند روابط معکوس بین سهام و اوراق قرضه بیشتر آشنا هستند. برخی از روابط ممکن است مانند بازارهای اوراق قرضه شهرداری و قیمت طلا کاملاً نامربوط به نظر برسد. با این حال ، هر بازار مالی حتی اگر مستقیماً همبستگی داشته باشد ، به هم وصل می شود.

همه چیز به هم پیوسته است

بازارهای مالی معادل آبراههای این سیاره است - از اقیانوس ها گرفته تا رودخانه ها تا دریاچه ها تا نهرها ، همه آنها به هم پیوسته اند. با توجه به جهانی شدن تجارت و سهولت دسترسی به بازارهای مالی ، میزان همبستگی از همیشه بسیار عالی است.

در حالی که ممکن است یک رابطه مستقیم آشکار نباشد ، این اثرات موج دار ناشی از یک اختلال در بازار کوچک می تواند به کلاس های دارایی مختلف و بازارهای مالی فراتر رود که می تواند باعث ایجاد حوادث بیشتر در معرض خطر شود که منجر به ریسک سیستمی شود که به معنای واقعی کلمه در همه اقتصادها تأثیر می گذارد. روابط ممکن است تا زمانی که یک خطر سیستمیک یا رویداد قو سیاه مانند سال 1997 ایجاد شود ، آشکار نباشد.

بحران مالی حاشیه اقیانوس آرام 1997

در اول ژوئیه سال 1997 ، بانک مرکزی تایلند با کاهش ارزش تایلند بات تایلند با وجود اینکه قبلاً قصد خود را برای انجام این کار انکار کرده بود ، بازارهای ارز آسیا را شوکه کرد. این امر باعث شد یک واکنش زنجیره ای از افت بازار سهام و کاهش قیمت دارایی به عنوان بدهی خصوصی در بازارهای آسیا از کره جنوبی ، فیلیپین ، لائوس ، مالزی به سنگاپور ، تایوان ، ویتنام ، اندونزی به ژاپن ، هنگ کنگ و حتی سرزمین اصلی چین منفجر شود.

اختلال در بازارهای آسیا سرانجام منجر به سقوط بدنام بازار سهام ایالات متحده در سال 1997 می شود. میانگین صنعتی داو جونز بزرگترین افت نقطه تاریخ (در آن نقطه) را تجربه کرد زیرا امتیاز (-554) ، 7. 18 ٪ کاهش یافته است ، و از مدار مبادله عبور می کند. Breakers در 27 اکتبر 1997. این یک نمونه بسیار مهم از چگونگی طنین انداز (و نه با همبستگی) است که "اثر پروانه ای" طنین انداز شد و سرانجام چهار ماه بعد منجر به سقوط بازار سهام ایالات متحده شد.

اقتصاد جهانی

اقتصاد و بازارهای مالی به دلیل گسترش تجارت ، تجارت مرزی ، دسترسی و تعامل با بازارهای مالی و تجارت ، اکنون بیش از هر زمان دیگری به هم پیوسته اند. در حالی که این ارتباط از مزایای جهانی برخوردار است ، همچنین می تواند اختلالات جزئی را برای ترکیب در شرایط بحران در مقیاس بزرگتر ایجاد کند.

بازارها در مقیاس های عظیم با تعداد فزاینده ای از قطعات متحرک وجود دارند. این بیشتر کشف قیمت دائمی از طریق سیستم های "تعادل" را گسترش می دهد. به عنوان مثال ، پرش 10 ٪ در قیمت شیر ممکن است بر رفتار شما به عنوان یک مصرف کننده تأثیر نگذارد اما می تواند پیامدهای جهانی بیشتری در تقاضا و اختلال در زنجیره تأمین داشته باشد.

اثر پروانه

یک وضعیت یا تغییر به ظاهر ناچیز می تواند منجر به یک سری وقایع ترکیبی شود که منجر به فاجعه بسیار بزرگتر و به ظاهر نامربوط در جای دیگر در جاده می شود."اثر پروانه ای" وضعیتی را نشان می دهد که یک پروانه بالهای خود را در نیویورک می چسباند و باعث می شود یک گردباد در هنگ کنگ تحقق یابد.

کاهش ارزش ارز تایلند منجر به سقوط بازار سهام ایالات متحده در سال 1997 شد و 663 میلیارد دلار سرمایه در بازار را در یک روز از بین برد. این امر در تمام جنبه های بازارهای مالی و کلاس های دارایی با اثر نامرئی اما مادی ، اعمال می شود. تغییرات کوچک به اثرات بزرگتر وام می دهد. به عنوان مثال ، خشکسالی در جو دوسر ، ذرت و جو باعث می شود قیمت خوراک گاو افزایش یابد و باعث گرانتر شدن گوشت گاو شود و منجر به افزایش قیمت مک دونالد در همبرگرهای آنها شود.

عرضه و تقاضا

اصل عرضه و تقاضا در همه بازارها متداول است. هنگامی که تقاضا تأمین را تحت الشعاع قرار می دهد ، قیمت ها افزایش می یابد. هنگامی که عرضه تقاضا را تحت الشعاع قرار می دهد ، قیمت ها کاهش می یابد. با این حال ، یک بدیهی کمتر درک شده وجود دارد.

قیمت به تنهایی می تواند بر درک تقاضا و عرضه تأثیر بگذارد. به عنوان مثال ، هنگامی که قیمت ها افزایش می یابد ، بلافاصله دلالت می کند که تقاضا بیشتر از عرضه است. هنگامی که قیمت ها فرو می ریزند ، این بدان معنی است که عرضه بیشتر از تقاضا است. این دستکاری "مصنوعی" یا "بازی کردن" قیمت یک عامل قدیمی است که در بازارهای مالی نادیده گرفته می شود.

پویایی عرضه و تقاضا قیمت را تحت تأثیر قرار می دهد ، اما قیمت به تنهایی می تواند بر درک عرضه و تقاضا تأثیر بگذارد. بازی های مصنوعی قیمت می تواند زمین بازی کامل را تغییر دهد همانطور که خرید باعث خرید بیشتر و فروش بیشتر می شود. قیمت می تواند یک پیشگویی خود تحقق بخش باشد که تا زمان تغییر روایت و به نوبه خود احساساتی ادامه می یابد. به همین دلیل است که معامله گران عملکرد قیمت را برای تأمین لنگر و تقاضا نظارت می کنند و اخبار اغلب برای توضیح عملکرد قیمت "متناسب با منحنی" می شوند.

انواع همبستگی

بازارهای مالی تمایل دارند که هم با سایر بازارها ارتباط مثبت و منفی داشته باشند. این روابط پایه و اساس پویایی بازار است. درک انواع همبستگی ها و مهمتر از همه در سفارشات مهم است که تشخیص دهند چه موقع واگرایی شروع به ورود به تصویر می کند. این معمولاً واگرایی است که نشانگر اختلال قریب الوقوع است که منجر به وضعیت ناهنجاری و خطر سیستمیک می شود.

همبستگی مثبت

هنگامی که یک بازار یا ابزار مالی به موازات و با یک بازار یا ابزار مالی دیگر حرکت می کند ، همبستگی مثبتی دارد. سهام در بخش مالی تمایل به همبستگی مثبت با یکدیگر و S& P 500 دارد. این حتی در مورد محصولات و خدمات نیز صدق می کند. به عنوان مثال ، اگر فروش تلفن های هوشمند افزایش یابد ، خرید برنامه نیز تمایل به دنبال دارد.

همبستگی منفی

برعکس یک همبستگی مثبت ، یک رابطه معکوس است که به عنوان همبستگی منفی شناخته می شود - وقتی یکی بالا می رود دیگری پایین می آید. نمونه بارز این است که بازارهای سهام با بازارهای اوراق قرضه یا سهام و اوراق قرضه همبستگی منفی دارند. هنگامی که سهام افزایش می یابد ، اوراق قرضه نشان می دهد که یک "خطر" احساسات و برعکس را نشان می دهد. توضیحات به اندازه کافی ساده است - پول به دنبال بازپرداخت در هنگام افزایش بازار سهام و جریان به سهام است. در بازارهای در حال سقوط ، خطر از احساسات در دارایی های با درآمد ثابت به عنوان جریان پول به اوراق قرضه می پردازد.

بازارها و عوامل به هم پیوسته

به طور معمول بازارها از طریق ابزارهای مختلف همبستگی مثبت و منفی به هم پیوسته اند. این مهم است که از همبستگی "عادی" آگاه باشید تا مشخص شود که وضعیت غیر عادی در حال شکل گیری است. هر کلاس دارایی در بازارهای خود و همچنین با سایر بازارها رابطه ای دارد. این میزان همبستگی است که ممکن است نوسان داشته باشد. بهتر است نمودارهای هر بازار را برای سنجش بصری دوره های همبستگی مثبت و منفی پوشانده باشید.

بازارهای جهانی

بازارهای سهام آمریكا كه توسط آتی S& P 500 لنگر انداخته است ، تمایل به لنگر استانداردی است كه با بیشتر بازارهای جهانی سهام پیشرو است. اگر شاخص S& P 500 به شدت سنبله می کند ، بازارهای اروپایی تمایل به افزایش دارند همانطور که توسط FTSE نشان داده شده است.

بازارهای سهام ایالات متحده و اروپا همبستگی مثبتی دارند. قدرت از S& P 500 به سمت بازارهای آسیایی هدایت می شود که توسط Nikkei ژاپن و KOSPI کره جنوبی هدایت می شود. شاخص های بازار چین هانگ سنگ و هنگ کنگ تمایل دارند بین همبستگی های مثبت و منفی با بقیه آسیا و ایالات متحده در نوسان باشند. وقتی یک همبستگی بسیار رایج و مرسوم مرتبط شروع به از بین رفتن می کند، می تواند دوره هایی از عدم قطعیت را به دلیل جدا شدن ایجاد کند.

سهام

همه بازارهای سهام از بخش ها و صنایع تشکیل شده اند. سهام درون بخش ها اغلب همبستگی مثبت دارند، اما همبستگی منفی می تواند بین همتایان رقیب نیز شکل بگیرد. در میان بخش ها، بخش های «ریسک پذیر» مانند سهام فناوری اطلاعات و ارتباطات با بخش های «ریسک آمیز» مانند شرکت های آب و برق و املاک همبستگی منفی دارند، اما نه همیشه. در یک بازار سهام در حال رشد بسیار قوی، همه بخش ها می توانند با هم رشد کنند، اما میزان افزایش می تواند متفاوت باشد.

طلا

ظهور ETF ها شرکت کنندگان بیشتری را قادر می سازد تا کالاها را بازی کنند که همچنین منجر به نوسانات بیشتر در قیمت و همبستگی می شود. طلا به عنوان یک پوشش ایمنی در بازارهای بی ثبات، تورم و عدم اطمینان اقتصادی دیده می شود. این تمایل به ایجاد یک همبستگی معکوس با بازارهای سهام دارد، اما زمانی که روایت بر افزایش قیمت دارایی ها در سراسر طیف تمرکز می کند، این می تواند نوسان داشته باشد. نقره با طلا همبستگی مثبت دارد.

روغن

نفت یک کالای انرژی است. تفکر مرسوم این است که افزایش قیمت نفت برای بازارهای سهام بد است و همبستگی منفی ایجاد می کند. با این حال، نمودارها نشان می دهند که همیشه اینطور نیست زیرا قیمت نفت و سهام دوره هایی از همبستگی مثبت و منفی را پشت سر گذاشته اند. قیمت بالاتر نفت به معنای کاهش حاشیه برای حمل و نقل است. بنابراین، یک همبستگی منفی بین نفت خام و خطوط هوایی و کشتی های کروز و خودروسازان وجود دارد.

گاز طبیعی

درست مانند نفت، گاز طبیعی نیز یک کالای انرژی است. گاز طبیعی تمایل به همبستگی مثبت با نفت خام دارد، اما دوره های همبستگی منفی نیز به ویژه در طول ماه های تابستان افزایش می یابد.

کالاهای کشاورزی

شکر، ذرت، سویا و گندم نمونه هایی از کالاهای کشاورزی هستند که به عنوان پوششی در برابر تورم مورد استفاده قرار می گیرند. علاوه بر قراردادهای آتی، می توان آنها را با ETF نیز معامله کرد. به طور کلی کالاهای ag تمایل به همبستگی با قیمت نفت دارند.

سیاست بهره فدرال رزرو ایالات متحده

فدرال رزرو ایالات متحده (FED) قدرتمندترین و تأثیرگذارترین بانک مرکزی جهان است. آنها سیاست نرخ بهره را کنترل می کنند که جریان پول را کنترل می کند ، که معمولاً توسط سایر بانکهای مرکزی در سراسر جهان دنبال می شود.

فدرال رزرو نقدینگی را فراهم می کند و سناریوهای تورم و تورم را کنترل می کند. آنها با دانستن اثرات موج دار اقدامات خود در سطح جهان ، از راهپیمایی قدم می زنند. هنگامی که آنها نرخ بهره را بالا می برند ، جریان پول به اوراق قرضه و درآمد ثابت می رسد زیرا سهام را ترک می کند و در صورت کاهش نرخ ها برعکس.

این همبستگی سنتی است - افزایش نرخ بهره به معنی بازارهای پایین سهام است. اما همیشه هم به این صورت نیست. از آنجا که فدرال رزرو سیاست محکم کردن پولی خود را با افزایش نرخ بهره و کاهش ترازنامه آغاز کرد ، بازار سهام ایالات متحده همچنان رو به افزایش بود. افراد معتقدند که جداسازی نتیجه ای از میزان بی سابقه مداخله مصنوعی است که بانکهای مرکزی فدرال رزرو و جهانی از زمان سقوط مالی سال 2008 شرکت کرده اند. وقتی فدرال رزرو صحبت می کند ، جهان گوش می دهد. اظهارات آنها به تنهایی کلمه ای برای کلمه برای مشاهده هرگونه تغییر احتمالی در احساسات مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. آنها تأثیرگذارترین بدن در جهان هستند زیرا بانک های مرکزی جهانی تمایل به مطابقت با فدرال رزرو دارند.

همه اش را بگذار کنار هم

یک نمونه ساده از همبستگی ها زمانی است که فدرال رزرو نرخ بهره ، تجمع بازار سهام و بازارهای اوراق را کاهش می دهد. در طول سقوط مالی جهانی ، فدرال رزرو یک سیاست نرخ بهره صفر (ZIRP) همراه با تسکین کمی (QE) در نوامبر 2008 اجرا کرد. این اقدام توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) آینه شد و پس از آن بیشتر بانکهای مرکزی جهان برای تأمین نقدینگی و اقتصاد پشت صحنه از فروپاشی ، روایت را برای بهبودی فراهم کردند.

اگر یک سهام هواپیمایی بزرگ بر روی شایعاتی که در مورد پرداخت بهره از دست رفته و پتانسیل ورشکستگی در حال چرخش است ، فروپاشید ، این امر باعث می شود که همه خطوط هوایی با همبستگی مثبت ، ارزش گذاری کنند. از آنجا که خطوط هوایی فردی شفافیت در وضعیت مالی خود را ارائه می دهند و چشم اندازهای بهبود یافته ای را ارائه می دهند ، فرم های همبستگی منفی در این شرکت های هواپیمایی فردی که با افزایش ارزش های خود در حالی که دیگران همچنان به پایین می روند ، ثبات را نشان می دهند. هنگامی که شرکت هواپیمایی اصلی اصلی به روزرسانی در مورد بودجه اخیر که ترازنامه را به دو سال دیگر ادامه می دهد و چشم انداز را افزایش می دهد ، ارائه می دهد. همبستگی مثبت کل بخش را بالاتر می برد از جمله رقبای کوچکتر و سهام پیشرو که از قبل چشم انداز آنها را به روز کرده است ، تقویت می کند. این حرکت همچنین می تواند کل بخش حمل و نقل را افزایش دهد زیرا احساسات بهبود می یابد و در نتیجه S& P 500 را بالاتر می برد که بقیه بخش ها را بالا می برد. این می تواند باعث شود شاخص FTSE 100 اروپا آینه ای از S& P 500 را افزایش دهد ، که منجر به افزایش بازارهای آسیا می شود.

به طور خلاصه ، همبستگی ها در همه جا وجود دارد. اگر در مورد روند گسترده تر بازار و عملکرد شرکت حدس می زنید ، می توان در مورد عواملی که ممکن است به طور غیرمستقیم بر پیش بینی های شما تأثیر بگذارد ، فکر کنید.

اطلاعات موجود در اینجا فقط به عنوان اطلاع رسانی در نظر گرفته شده است و نباید به عنوان توصیه ای از هر نوع در نظر گرفته شود. هر معامله گر تحمل ریسک متفاوتی دارد و شما باید قبل از شرکت در تجارت روزانه ، تحمل و وضعیت مالی خود را در نظر بگیرید. معاملات روز می تواند منجر به از دست دادن کل سرمایه شود. فروش کوتاه و معاملات حاشیه می تواند خطر شما را به میزان قابل توجهی افزایش دهد و حتی منجر به بدهی بدهکار شما شود. لطفاً برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد خطرات و هزینه های مرتبط با تجارت ، افشای ریسک معاملات روز ما ، افشای حاشیه و هزینه های معاملاتی را مرور کنید.