سهام OTC (بیش از پیشخوان)

بیشتر سرمایه گذاران با NASDAQ ، NYSE (بورس اوراق بهادار نیویورک) ، TSX (بورس تورنتو) و سایر بورس های بزرگ ملی ملی آشنا هستند. با این حال ، هزاران شرکت نیز وجود دارند که می خواهند سهام را به عموم مردم بفروشند ، اما قادر به فروش در این صرافی ها نیستند. سهام معامله شده در این مبادلات "بیش از پیشخوان" به عنوان سهام OTC شناخته می شود.

چرا شرکت ها با OTC تجارت می کنند؟

بورس سهام عمده قوانین بسیار خاصی در مورد ذکر شده است ، همراه با هزینه های خاص که برای ماندن در ابتدا ارسال شده در ابتدا ذکر شده است. برخی از این دلایل عبارتند از:

1. حداقل قیمت سهام
2. درآمد باید بالاتر از یک آستانه خاص باشد (به عنوان مثال 11 میلیون دلار در سال برای 3 سال متوالی برای NASDAQ)
3. جریان نقدی و حداقل سرمایه گذاری در بازار
4. الزامات تشکیل پرونده شرکت

اگر یک شرکت کوچکتر بخواهد سهام خود را برای فروش در معرض دید عموم قرار دهد ، می تواند سهام خود را در صرافی های OTC ارائه دهد تا از برخی از این محدودیت ها جلوگیری کند. شرکت های متوسط که کوچکتر می شوند و دیگر حداقل الزامات را حفظ نمی کنند ، می توانند از یک مبادله بزرگ "لیست" شوند و سهام خود را ادامه دهند و به تجارت در مبادلات OTC نیز ادامه دهند.

چه چیزی برای تجارت یک شرکت برای تجارت OTC لازم است؟

در حالی که حداقل سرمایه گذاری در بازار ، درآمد و نیاز به جریان پول نقد مسئله ای برای سهام OTC نیست ، از آنها خواسته می شود پرونده های مشابه SEC را ذکر کنند. این موارد شامل صورتهای مالی و اطلاعات مربوط به مدیریت شرکت است.

اشکال اصلی معاملات سهام OTC چیست؟

سهام OTC اغلب شرکت های بسیار کوچکی با سرمایه بازار بسیار کمی هستند. این بدان معناست که آنها غالباً درآمد یا دارایی سالانه بسیار کم یا حتی صفر دارند و باعث می شوند سرمایه گذاری های بسیار پرخطر باشند."سهام پنی" منحصراً در بازارهای OTC تجارت می کند ، و اغلب وسیله ای برای طرح های کلاهبرداری سهام ، از جمله "پمپ و زباله" است ، جایی که یک فرد برای شرکت مقدار زیادی سهام را خریداری می کند ، یک کمپین بازاریابی را برای متقاعد کردن سایر سرمایه گذاران شروع می کندتنظیم شده است که به سرعت ارزش خود را به دست می آورد ، و سپس سهام خود را رها می کند و سرمایه گذاران دیگر را با سهام بی ارزش که قیمت آن توسط اعتیاد به مواد مخدره متورم شده بود ، رها می کند.

سهام فرابورس همچنین دارای یک نقطه ضعف بزرگ است زیرا آنها بسیار بسیار ناچیز معامله می شوند (اغلب کمتر از 100 سهم در روز). این به این معنی است که اسپرد پیشنهادی/فروشی بسیار بالاست و «آخرین قیمت» را ساعت ها، روزها یا حتی هفته ها پیش می برد، زیرا به ندرت بین سرمایه گذاران معامله می شود. این بدان معناست که وقتی سرمایه گذار سهام را خریداری می کند، فروش واقعی آن می تواند بسیار دشوار باشد، زیرا ممکن است کسی مایل به خرید آن از شما نباشد.

آیا سهام فرابورس مزایایی دارد؟

دلایل بسیار خوبی برای خرید سهام در فرابورس نیز می تواند وجود داشته باشد. به عنوان مثال، برخی از شرکت های نوپا بسیار کوچک اولین مجموعه سهام خود را در فرابورس می فروشند و با رشد آنها در نهایت در NASDAQ یا یک بورس بزرگ دیگر فهرست می شوند. سرمایه گذارانی که در حالی که سرمایه گذاری خرد بود، پیدا کردند و سرمایه گذاری کردند، به طور بالقوه می توانستند پاداش های بسیار بالایی کسب کنند. به عنوان مثال، در سال 2015 InVivo Therapeutics (NVIV)، یک شرکت فناوری پزشکی، قبل از اینکه بتواند در NASDAQ فهرست شود، در OTC فهرست شد. در آوریل 2015، آنها رسماً به NASDAQ انتقال یافتند و سهام OTC آنها به سهام NASDAQ تبدیل شد و سرمایه گذاران آن شاهد افزایش ارزش زیادی بودند زیرا سرمایه گذاران بیشتری از سرمایه گذاری آگاه شدند و علاقه مند شدند.

مزیت های دیگری نیز وجود دارد: شرکت های خارجی ممکن است تمایلی به عرضه تعداد زیادی سهام در بورس بزرگ ملی نداشته باشند، اما ممکن است تعداد کمی از سهام در بورس های فرابورس معامله شوند. به عنوان مثال، نینتندو و هاینکین که به ترتیب در صرافی های ژاپن و هلند معامله می کنند، تعداد کمی سهام دارند که در بازارهای فرابورس در ایالات متحده معامله می شوند (به ترتیب NTDOFTO و HKHHF). قیمت در بازارهای فرابورس عموماً با قیمت بازارهای داخلی خودشان مطابقت دارد، اگرچه اغلب به دلیل حجم کمتر و تفاوت قیمت ناشی از تبدیل ارز، اسپرد پیشنهادی/فروشی بسیار بیشتر است.