نحوه سرمایه گذاری برای چرخه بازار طلوع

آنچه در گذشته برای سرمایه گذاران کار می کرد ممکن است سودآور در سال 2023 نباشد.

بیشتر ما مشمول آنچه محققان "بی تحرکی شناختی" می نامند ، تمایل به چسبیدن به عقاید موجود حتی با تغییر شرایط. برای سرمایه گذاران ، اگر در مورد تغییرات مادی در اقتصاد و بازارها هوشیار نباشند ، این امر می تواند خطرناک باشد.

در طول چرخه بازار قبلی ، از مارس 2009 تا فوریه 2020 ، محیطی از تورم کم و پایدار ، رشد اقتصادی نرم و یک فدرال رزرو مسکن فرضیات و رفتار سرمایه گذاران را تشکیل داد. ما از نظر تاریخی بازده بالایی دیدیم که سهام ایالات متحده بیش از پنج برابر و 10 ساله خزانه داری از حدود 3 ٪ به 0. 55 ٪ کاهش می یابد.

در آن زمان ، برندگان نسبی واضح بودند:

• شاخص های منفعلانه ردیابی شده از اوراق بهادار انتخاب شده ،
• سهام رشد بیش از سهام ارزش ،
• بخش های دفاعی بیش از چرخه ها ، و
• سرمایه گذاری های ایالات متحده از طریق سرمایه گذاری های غیر ایالات متحده.

این همه در اواخر سال 2021 شروع به تغییر کرد ، هنگامی که فدرال رزرو ، در میان بازگشت سریع از رکود اقتصادی ناشی از همه گیر 2020 ، اذعان کرد که تورم بالاتر می تواند در حدود 40 سال یکی از برنامه های پرخاشگرانه با سرعت بالا را آغاز کند. وادبا افزایش نرخ صندوق های فدرال ، در 9 ماه گذشته 4. 5 درصد امتیاز افزایش یافته است ، بازارها با افزایش بازده خزانه داری پاسخ داده اند که به نوبه خود باعث کاهش ارزش سهام تا حدودی می شود. با این وجود ، سرمایه گذاران در بخش هایی از بازار ، مانند Fed Fund Futures Futures ، در پذیرش کامل راهنمایی های نسبتاً هولناک فدرال رزرو ، آهسته بوده اند ، و در عوض به پیش بینی های دلخراش تر می پردازند که می توانند از ارزش سهام بالاتر پشتیبانی کنند.

آیا خوش بینی سرمایه گذاران سهام عدالت در سال 2023 ناسازگار است؟

علائم هشدار دهنده زودرس از کندی اقتصادی 2023

چرا سرمایه گذاران هوشمند در سال 2023 به اوراق قرضه نگاه می کنند

بعدش چی پیش میاد؟

اما یک محیط سرمایه گذاری جدید به زودی می تواند شکل بگیرد ، احتمالاً بسیار سریع ، و سرمایه گذاران نباید خودکشی کنند. آنها باید در مورد چگونگی شکل گیری چرخه جدید فکر کنند ، و این می تواند برای اوراق بهادار آنها چه معنایی داشته باشد. دو سناریو بالقوه را در نظر بگیرید:

• بیشتر موارد مشابه: برخی از سرمایه گذاران فکر می کنند که کاهش نرخ بهره در کوتاه مدت و با آنها ، بازگشت به پویایی چرخه بازار قبلی است. در این سناریو ، شرکت ها به نوعی می توانند حتی با افزایش احتمال رکود اقتصادی ، سود خود را رشد دهند. سهام رشد ایالات متحده ، که معمولاً از طریق وسایل نقلیه متعلق به آنهاست که شاخص هایی مانند S& P 500 را ردیابی می کنند ، مجدداً رهبران بازار روشن هستند ، زیرا تورم محو می شود و نرخ بهره پایین از چند برابر ارزش ارزش گذاری غنی پشتیبانی می کند.

• رشد قوی تر ، نرخ های بالاتر: در سناریوی محتمل تر ، بازارها به محیط قدیمی برنمی گردند بلکه در عوض یک مورد تازه را شروع می کنند که با رشد اقتصادی قوی تر مشخص می شود. دکربن سازی و دفع زخمی شدن ، از جمله عوامل دیگر ، انگیزه ای برای افزایش سرمایه گذاری ایجاد می کند. تورم نزدیک به 3 ٪ عادی می شود و نرخ ها برای طولانی تر باقی می مانند. در بازارها ، اصول مانند درآمد یک شرکت ، درآمد و بازده سهام از اهمیت بیشتری برخوردار است. سهام ارزش به نفع سهام رشد ، مدافعهای اصلی چرخه و سهام بین المللی از شاخص های ایالات متحده استفاده می شود.

البته قابل درک است که پس از یک دهه موفقیت با استفاده از یک استراتژی ، سرمایه گذاران همچنان به همان امید امیدوار هستند. و دانستن اینکه چه موقع باید نمونه کارها خود را تغییر دهید و دوباره تعادل دهید ، آسان نیست و به یک فرآیند عمدی و داده محور نیاز دارد. اما با طلوع چرخه جدید ، سرمایه گذاران باید مجدداً اوراق بهادار را به سمت درآمد ثابت ، ارزش ، سود سهام ، فناوری شرکت و سهام بازار نوظهور در نظر بگیرند.

این مقاله براساس گزارش هفتگی کمیته جهانی سرمایه گذاری لیزا شالت از 19 دسامبر 2022 ، "تشخیص تغییر رژیم" است. از مشاور مالی مورگان استنلی خود برای یک نسخه بخواهید. بر اساس این گزارش به Audiocast گوش دهید.

تعاریف شاخص

شاخص S& P 500: شاخص استاندارد و پور (S& P) 500 عملکرد 500 سهام گسترده و با سرمایه گذاری بزرگ ایالات متحده را ردیابی می کند.

ملاحظات خطر

اوراق بهادار سهام ممکن است در پاسخ به اخبار مربوط به شرکت ها ، صنایع ، شرایط بازار و محیط عمومی اقتصادی نوسان داشته باشد.

ارزش اوراق بهادار درآمد ثابت نوسان خواهد داشت و پس از فروش ، ممکن است بیش از هزینه اصلی یا بلوغ آنها ارزش بیشتری داشته باشد. اوراق قرضه در معرض خطر نرخ بهره ، ریسک تماس ، ریسک سرمایه گذاری مجدد ، ریسک نقدینگی و ریسک اعتباری صادرکننده است.

اوراق بهادار با بازده بالا (اوراق بهادار پایین تر از درجه سرمایه گذاری) ممکن است دارای ویژگی های سوداگرانه باشد و خطرات قابل توجهی را فراتر از سایر اوراق بهادار از جمله ریسک اعتباری بیشتر ، نوسانات قیمت و نقدینگی محدود در بازار ثانویه به وجود آورد. اوراق قرضه با بازده بالا فقط باید بخش محدودی از یک نمونه کارها متعادل را تشکیل دهد.

شرکت هایی که سود سهام را پرداخت می کنند می توانند در هر زمان پرداخت را کاهش یا کاهش دهند.

تخصیص دارایی و تنوع ، سود را تضمین نمی کند یا در برابر ضرر در کاهش بازارهای مالی محافظت می کند.

سرمایه گذاری در شرکت های کوچک و متوسط مستلزم خطرات ویژه مانند خطوط تولید محدود ، بازارها و منابع مالی و نوسانات بیشتر از اوراق بهادار شرکتهای بزرگتر و تأسیس شده است.

به دلیل تمرکز محدود آنها ، سرمایه گذاری های بخش تمایل به بی ثبات تر از سرمایه گذاری هایی دارند که در بسیاری از بخش ها و شرکت ها متنوع می شوند. سهام فناوری ممکن است به خصوص بی ثبات باشد. خطرات قابل استفاده برای شرکت ها در بخش های انرژی و منابع طبیعی شامل ریسک قیمت گذاری کالا ، ریسک عرضه و تقاضا ، خطر کاهش و ریسک اکتشاف است. سهام بخش مراقبت های بهداشتی منوط به مقررات دولت و همچنین تصویب دولت از محصولات و خدمات است که می تواند به میزان قابل توجهی بر قیمت و در دسترس بودن تأثیر بگذارد ، و همچنین می تواند به میزان قابل توجهی تحت تأثیر منسوخ و انقضاء ثبت اختراع قرار بگیرد.

شاخص ها بدون کنترل هستند. یک سرمایه گذار نمیتواند مستقیم روی یک شاخص سرمایه گذاری کند. آنها فقط برای اهداف مصور نشان داده می شوند و عملکرد هر سرمایه گذاری خاص را نشان نمی دهند.

شاخص های انتخاب شده توسط مدیریت ثروت مورگان استنلی برای اندازه گیری عملکرد ، نماینده کلاسهای دارایی گسترده است. مدیریت ثروت مورگان استنلی حق تغییر شاخص های نماینده را در هر زمان حفظ می کند.

افشاگری ها:

مدیریت ثروت مورگان استنلی نام تجاری مورگان استنلی اسمیت بارنی LLC ، یک دلال کارگزار ثبت شده در ایالات متحده است. این ماده فقط برای اهداف اطلاعاتی تهیه شده است و پیشنهادی برای خرید یا فروش یا درخواست هرگونه پیشنهاد برای خرید یا فروش هرگونه امنیت یا ابزار مالی دیگر یا شرکت در هر استراتژی تجاری نیست. عملکرد گذشته لزوماً راهنمایی برای عملکرد آینده نیست.

مورگان استنلی اسمیت بارنی LLC ، شرکت های وابسته و مشاوران مالی مورگان استنلی مشاوره قانونی یا مالیاتی را ارائه نمی دهند. هر مشتری همیشه باید برای اطلاعات در مورد وضعیت فردی خود با مالیات شخصی و/یا مشاور حقوقی خود مشورت کند و در مورد هرگونه مالیات بالقوه یا پیامدهای دیگری که ممکن است ناشی از انجام یک توصیه خاص باشد ، بیاموزد.

این ماده یا هر بخشی از آن ، بدون رضایت کتبی مورگان استنلی اسمیت بارنی LLC ممکن است چاپ نشود ، فروخته یا توزیع شود.