سفارش محدود در مقابل سفارش: تفاوت چیست؟

کریستینا ماساکی مالی ، کارت های اعتباری و محتوای مسافرتی را می نویسد و ویرایش می کند. وی 14+ سال تجربه با انتشارات چاپی و دیجیتال دارد.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Katharine Beer نویسنده ، ویراستار و بایگانی مستقر در نیویورک است. او تجربه گسترده ای در تحقیق و نوشتن دارد ، و موضوعات متنوعی را به عنوان تاریخچه باغ های جامعه نیویورک سیتی و عملکرد Coachella 2018 بیانسه تحت پوشش قرار داده است.

سفارشات در مقابل سفارشات را محدود کنید: یک مرور کلی

انواع مختلفی از سفارشات به شما امکان می دهد تا در مورد چگونگی دوست داشتن کارگزار خود معاملات خود را مشخص کنید. هنگامی که یک سفارش محدود یا سفارش را متوقف می کنید ، به کارگزار خود می گویید که قیمت بازار را نمی خواهید (قیمت فعلی که یک سهام در آن تجارت می کند). درعوض ، می خواهید وقتی قیمت سهام با قیمتی که مشخص می کنید ، سفارش شما اجرا شود.

دو تفاوت اصلی بین سفارشات محدود و توقف وجود دارد:

• یک سفارش محدود از یک قیمت برای تعیین کمترین مبلغ قابل قبول برای انجام معامله استفاده می کند ، در حالی که یک سفارش توقف از یک قیمت برای ایجاد سفارش واقعی در هنگام معامله قیمت مشخص استفاده می کند.
• یک سفارش محدود را می توان در بازار مشاهده کرد ، در حالی که یک سفارش توقف تا زمانی که تحریک نشود ، نمی توان دید.

به عنوان مثال ، اگر می خواهید 80 دلار سهام را با قیمت 79 دلار در هر سهم خریداری کنید ، می توانید سفارش حد خود را توسط بازار مشاهده کنید و وقتی فروشندگان مایل به تأمین آن قیمت هستند ، پر می شود. سفارش توقف توسط بازار دیده نمی شود و فقط در صورت برآورده شدن یا فراتر شدن قیمت توقف انجام می شود.

غذای اصلی

• محدودیت و متوقف کردن سفارشات نشان می دهد که می خواهید به جای قیمت بازار ، امنیت را با قیمت مشخص خریداری یا بفروشید.
• یک سفارش محدود برای بازار قابل مشاهده است و به کارگزار خود دستور می دهد که سفارش خرید یا فروش خود را با قیمت خاص یا بهتر پر کند.
• سفارش توقف برای بازار قابل مشاهده نیست و در صورت برآورده شدن قیمت توقف ، سفارش بازار را فعال می کند.
• اگرچه سفارشات توقف از خطرات بدون پر و پر کردن جزئی جلوگیری می کنند ، ممکن است با قیمت پایین تر از آنچه انتظار داشتید به پایان برسید.
• یک دستور توقف محدود ویژگی های هر دو حد و یک ترتیب توقف را ترکیب می کند.

سفارشات را محدود کنید

سفارش محدود ، سفارش خرید یا فروش امنیت خاص با قیمت خاص است. نکته ای که باید در نظر داشته باشید این است که شما نمی توانید یک سفارش ساده برای خرید سهام بالاتر از قیمت بازار تعیین کنید زیرا قیمت بهتری در حال حاضر در دسترس است. بنابراین اگر می خواستید سهام 100 دلار سهام را با قیمت 100 دلار یا کمتر خریداری کنید ، می توانید یک سفارش محدود را تنظیم کنید که پر شود مگر اینکه قیمتی که شما مشخص کرده اید در دسترس باشد.

به همین ترتیب ، در صورت موجود بودن قیمت خاص می توانید یک سفارش محدود برای فروش سهام تعیین کنید. تصور کنید که سهام خود را به ارزش 75 دلار برای هر سهم دارید و اگر قیمت به هر سهم 80 دلار برسد می خواهید بفروشید. یک سفارش محدود را می توان با 80 دلار تعیین کرد که فقط با آن قیمت یا بهتر پر می شود. فقط به یاد داشته باشید که شما نمی توانید یک سفارش محدود برای فروش زیر قیمت فعلی بازار تعیین کنید زیرا قیمت های بهتری در دسترس است.

در یک دستور توقف منظم ، اگر قیمت متوقف شود ، سفارش بازار وارد می شود. اگر سفارش یک توقف محدود باشد ، در این صورت یک سفارش محدودی با قیمت توقف ایجاد می شود. بنابراین ، یک دستور توقف محدود به قیمت توقف و قیمت محدودی نیاز دارد ، که ممکن است یکسان باشد یا نباشد.

دستورات را متوقف کنید

سفارشات توقف در چند تغییر مختلف وجود دارد ، اما همه آنها بر اساس قیمتی که هنوز در بازار در دسترس نیست ، در بازار موجود نیست. هنگامی که قیمت آینده در دسترس باشد ، یک سفارش توقف ایجاد می شود ، اما بسته به نوع آن ، کارگزار آنها را متفاوت اجرا می کند.

بسیاری از کارگزاران اکنون اصطلاح "توقف در نقل قول" را به انواع سفارش خود اضافه می کنند تا روشن شود که سفارش توقف فقط در صورت برآورده شدن قیمت معتبر در بازار انجام می شود. به عنوان مثال ، اگر سفارش توقف را با قیمت 100 دلار تنظیم کنید ، فقط در صورتی که یک نقل قول معتبر با 100 دلار یا بهتر برآورده شود ، انجام می شود.

هنگامی که قیمت توقف شما یا از آن فراتر رود ، یک سفارش توقف عادی به یک سفارش سنتی بازار تبدیل می شود. سفارش توقف را می توان به عنوان سفارش ورودی نیز تنظیم کرد. اگر می خواستید وقتی قیمت سهام در حال افزایش است ، موقعیتی را باز کنید ، می توانید یک سفارش بازار متوقف شده بالاتر از قیمت فعلی بازار تعیین کنید ، که در صورت برآورده شدن قیمت توقف شما به یک سفارش منظم بازار تبدیل می شود.

قابل مشاهده برای بازار

به کارگزار می گوید سفارش خرید یا فروش را با قیمت خاص یا بهتر پر کند

برای بازار قابل مشاهده نیست

هنگام رعایت قیمت توقف ، سفارش بازار را فعال می کند

ملاحظات خاص

یک دستور توقف محدود از ویژگی های محدودیت و توقف سفارش برخوردار است و از دو قیمت تشکیل شده است: قیمت توقف و قیمت محدود. این سفارش می تواند در صورت رعایت قیمت توقف خاص ، یک سفارش محدود برای خرید یا فروش امنیت را فعال کند. به عنوان مثال ، تصور کنید که سهام را با 100 دلار خریداری کرده اید و انتظار دارید که سهام افزایش یابد. اگر پیش بینی شما اشتباه بود ، می توانید یک دستور توقف محدود برای فروش سهام قرار دهید:

• اگر قیمت توقف را با 90 دلار و قیمت محدودیت 90. 50 دلار تعیین کنید ، در صورت معامله سهام 90 دلار یا بدتر از آن ، سفارش فعال می شود. اما یک سفارش محدود فقط در صورتی پر می شود که محدودیتی که شما انتخاب کرده اید در بازار موجود باشد.
• اگر سهام یک شبه به 89 دلار برای هر سهم کاهش یابد ، که زیر قیمت توقف شما است ، سفارش فعال می شود ، اما بلافاصله پر نمی شود زیرا هیچ خریدارانی با قیمت محدود شما 90. 50 دلار در هر سهم وجود ندارد. قیمت توقف و قیمت حد می تواند در این سناریوی سفارش یکسان باشد.

یک دستور توقف محدود دو خطر اصلی دارد: بدون پر یا پر کردن جزئی. این امکان وجود دارد که قیمت توقف شما ایجاد شود و قیمت محدود شما در دسترس نباشد. اگر از دستور توقف محدود به عنوان یک توقف از دست دادن برای خروج از موقعیت طولانی استفاده کرده اید ، ممکن است تجارت شما را ببندد ، و شما را با سهام کم ارزش تر که می تواند همچنان رو به کاهش باشد ، رها می کند.

حتی اگر قیمت محدود پس از ایجاد قیمت توقف در دسترس باشد ، اگر نقدینگی کافی با آن قیمت وجود نداشته باشد ، ممکن است کل سفارش شما اجرا نشود. به عنوان مثال ، اگر می خواستید 500 سهم را با قیمت محدود 75 دلار بفروشید ، اما فقط 300 نفر پر شده اند ، ممکن است در 200 سهم باقیمانده ضرر بیشتری متحمل شوید.

یک دستور توقف از خطرات بدون پر کردن یا پر کردن جزئی جلوگیری می کند ، اما به دلیل اینکه این یک سفارش بازار است ، ممکن است سفارش خود را با قیمتی پر کنید که بدتر از آنچه انتظار داشتید باشد. به عنوان مثال ، تصور کنید که شما سفارش توقف را با قیمت 70 دلار در سهام که با قیمت 75 دلار برای هر سهم خریداری کرده اید تنظیم کرده اید. این شرکت پس از بسته شدن بازار ، درآمد خود را گزارش می کند و روز بعد با 60 دلار برای هر سهم پس از ناامید کننده سرمایه گذاران باز می شود. سفارش شما فعال خواهد شد و شما می توانید با 60 دلار از تجارت خارج شوید ، بسیار پایین تر از قیمت توقف 70 دلار.

مثال ها

ترتیب محدود

در اینجا یک مثال فرضی برای نشان دادن چگونگی عملکرد سفارشات ارائه شده است. بیایید بگوییم که یک معامله گر می خواهد در سهام شرکت A. سرمایه گذاری کند. سهام در هر سهم 10 دلار معامله می کند اما آنها معتقدند که سهام به حد مطلوب 8 دلار کاهش می یابد. آنها تصمیم می گیرند سفارش 100 سهم را با قیمت محدود 8 دلار قرار دهند. چند روز بعد ، قیمت پایین تر از حد 8 دلار کاهش می یابد ، به این معنی که معامله گر می تواند سهام را خریداری کند تا قیمت به حد نرسد.

حال بیایید ببینیم که چگونه سفارش در سمت فروش کار می کند. بیایید بگوییم که می خواهید سهام همان شرکت را بفروشید ، که سال بعد 15 دلار معامله می شود. شما احساس می کنید که این خیلی کم است و محدودیت شما برای فروش 20 دلار برای هر سهم است. پس از رسیدن قیمت سهام به حد شما ، می توانید یک سفارش محدود برای فروش 100 سهم تعیین کنید.

سفارش توقف

بیایید نگاهی بیندازیم که چگونه سفارشات توقف با استفاده از مثال زیر کار می کنند. بگویید می خواهید سهام شرکت B را خریداری کنید ، که با 25 دلار معامله می شود. اما شما معتقدید که قیمت بالاتر از آن آستانه خواهد بود. می توانید با قرار دادن محدودیت در قیمت 26. 75 دلار در هر سهم برای 50 سهم ، سفارش خرید را قرار دهید. به محض اینکه قیمت به حد از پیش تعیین شده شما برسد ، سفارش به یک سفارش بازار تبدیل می شود و از بین می رود.

در اینجا نحوه عملکرد آن در سمت فروش آورده شده است. بیایید بگوییم سهام این شرکت با 25 دلار معامله می شود اما می خواهید خود را در برابر افت بزرگ قیمت محافظت کنید ، بنابراین تصمیم می گیرید محدودیت فروش را با 22 دلار تعیین کنید. اگر یک قطره وجود داشته باشد و شخصی با قیمت زیر 22 دلار بفروشد ، این سفارش شما را تحریک می کند. این بدان معنی است که سفارش به یک سفارش بازار تبدیل می شود و می توانید با قیمت بعدی موجود بفروشید.

سفارشات محدودیت با سفارشات توقف چگونه است؟

یک سفارش محدود حداکثر قیمت را که مایل به پرداخت آن هستید یا حداقل قیمت را که مایل به پذیرش فروش هستید تعیین می کند ، در حالی که وقتی یک دارایی به قیمت مشخصی برسد و با قیمت بعدی موجود باشد ، یک توقف متوقف می شود. همچنین ، سفارشات محدود برای بازار قابل مشاهده است ، در حالی که سفارشات توقف قابل مشاهده نیست.

جوانب مثبت و منفی سفارشات چیست؟

با یک سفارش محدود ، می توانید سطح نهایی قیمت را که مایل به پذیرش یک معامله هستید تعیین کنید ، اما شما را به خطر می اندازد که سفارش خود را پر نشده است. یک سفارش توقف به شما امکان می دهد پس از رعایت قیمت مشخص ، از موقعیتی خارج شوید یا از آن خارج شوید ، اما از آنجا که به یک سفارش بازار تبدیل می شود ، ممکن است با قیمت کمتری از آنچه انتظار داشتید پر شود.

دستور توقف محدود چیست؟

دستور توقف حد به شما امکان می دهد تا یک سفارش را با قیمت توقف مشخص راه اندازی کنید و تنها در صورتی معامله را انجام دهید که بتوان آن را با قیمت محدود مشخصی تکمیل کرد. خطر یک سفارش توقف حد این است که ممکن است پر نشده یا تا حدی پر شود.

چگونه بدانم سفارشات خود را کجا قرار دهم؟

اکثر معامله گران برای تصمیم گیری در مورد مکان سفارش خود به تحلیل تکنیکال تکیه می کنند. به عنوان مثال، تجزیه و تحلیل خط روند ممکن است یک "کانال صعودی" مداوم را نشان دهد، که سپس می توانید از آن به عنوان مبنایی برای طولانی کردن بازار استفاده کنید. شما سطح قیمت خط روند پایین تر را به عنوان نقطه ورود بهینه شناسایی می کنید و بر اساس آن سفارشات خود را ثبت می کنید. همین امر در مورد سطوح فیبوناچی، Bollinger Bands®، سطوح Ichimoku و سایر منابع پشتیبانی در کانال بالا صدق می کند.

خط پایین

به جای ورود به یک سفارش بازار، که به کارگزار شما دستور می دهد اوراق بهادار را با هر قیمتی که در حال حاضر موجود است بخرد یا بفروشد، انواع سفارش ها مانند سفارش های محدود و سفارش های توقف به شما امکان کنترل بیشتری بر معامله خود می دهند. فعالان بازار می توانند ببینند که شما یک سفارش محدود را وارد کرده اید، که به کارگزار شما می گوید یک دارایی را با قیمت حد مشخص شده یا بهتر بخرد یا بفروشد. از سوی دیگر، یک دستور توقف تا زمانی که راه اندازی نشده باشد، توسط بازار قابل مشاهده نیست و به کارگزار شما دستور می دهد تا زمانی که دارایی به قیمت توقف تعیین شده رسید، با قیمت موجود در بازار خرید یا بفروشد.