آیا تجزیه و تحلیل فنی کار می کند؟

تعدادی از سرمایه گذاران افسانه ای روزهای خود را صرف جستجوی نمودارهای فنی پیچیده می کنند - اما آیا این یک استراتژی برای موفقیت سرمایه گذاری است؟

کریس منون 26 نوامبر 2019 |2:20 بعد از ظهر

Chartism ، که معمولاً به عنوان تجزیه و تحلیل فنی خوانده می شود ، شامل مطالعه دقیق الگوهای گذشته در قیمت سهام برای کمک به تعیین تصمیمات فعلی سرمایه گذاری است. این توسط بسیاری از پاک کننده های سرمایه گذاری به عنوان Mumbo-Jumbo شبه علمی حاصل می شود.

با این حال ، این استراتژی به طور گسترده توسط سرمایه گذاران حرفه ای و آماتور استفاده می شود. مشهورترین پایبند آن ، آنتونی بولتون ، مدیر صندوق افسانه ای بود که از سال 1979 تا 2007 صندوق موقعیت های ویژه وفاداری (اکنون با امتیاز نقره و توسط الکس رایت) را اداره می کرد ، در این مدت وی سالانه 19. 5 ٪ بازده را برای سرمایه گذاران تحویل داد.

بولتون از الگوهای نمودار و سایر شاخص های فنی برای تأیید اصول و زمان خرید و فروش خود در سهام ، به ویژه برای شرکت های بزرگتر و پیچیده تر استفاده کرد. لی هیمسورث ، مدیر نمونه کارها در صندوق فرصت های Fidelity UK ، همچنین یک کاربر مشتاق است. او نمودارها را در دو حوزه بسیار مفید می داند: اولا ، در زمان کوتاه مدت تا زمان ورود یا خروج از سهام ، و همچنین سعی در شناسایی روندهای بسیار بلند مدت دارد.

فرصت های کوتاه مدت

در وهله اول ، Himsworth معتقد است که شور و شوق سرمایه گذار کوتاه مدت (یا در غیر این صورت) برای یک شرکت می تواند از طریق شاخص های فنی در نمودارها نمایش داده شود. وی توضیح می دهد: "من اغلب از شاخص های قدرت نسبی استفاده می کنم ، که واقعاً این ایده را می دهد که بازار بیش از حد هیجان زده است."در تلاش برای خرید سهام ، افزایش قیمت. از لحاظ فنی از نظر فنی."می گوید Himsworth ،" اگر زیر 30 پایین بیاید ، من به دنبال ورود یا اضافه کردن به موقعیت خود خواهم بود. "علاوه بر این ، اگر او فکر کند که یک بازار از هر جهت خیلی دور شده است ، او همچنین از به اصطلاح "سطح فیبوناچی" (خطوط افقی در یک نمودار) برای سنجش سطح پشتیبانی و مقاومت استفاده می کند. وی می گوید: "من از این موارد برای مواردی مانند سطح بازار یا ارز یا کالاها استفاده می کنم ، مواردی که به طور مستقیم مرتبط نیستند اما در بازار تأثیر دارند."Himsworth همچنین از نمودارهایی برای مقایسه سطح فعلی بازار با روندهای بسیار بلند مدت برای شاخص های اقتصادی مانند تورم ، بازده اوراق قرضه و سطح سالیانه استفاده می کند. یکی از این نمونه ها ، مقایسه نسبت قیمت به درآمد (PE) از FTSE All-Share با عملکرد FTSE All-Share و چشم انداز رشد است. او می گوید: "من به آن نگاه می کنم و می پرسم:" آیا در جایی که ما در مقابل بازده اوراق قرضه در طول تاریخ هستیم مناسب به نظر می رسد؟ "در بازار به علاوه عملکرد متوسط حدود 4 ٪ که بسیار جذاب به نظر می رسد. "اما حتی یک کاربر نمودار مشتاق مانند Himsworth معتقد است که شما نباید اجازه دهید نمودارها تصمیمات سرمایه گذاری خود را دیکته کنند. او می گوید: "اصول اول می آید و شما از نمودارها برای تأیید کارهایی که انجام داده اید استفاده می کنید و سپس نقاط ماشه ؛"از نمودارها کورکورانه استفاده کنید."

گرفتن فنی

دکتر پل جوردان ، مدیر اجرایی سرمایه گذاران Amati ، همچنین از نمودارها استفاده می کند - یا همانطور که او ترجیح می دهد آن را "تحلیل فنی رفتاری" بنامد ، زیرا "آنچه شما در نمودارها می بینید واقعاً روانشناسی سرمایه گذار است". او در مورد مزایا و محدودیت ها واضح استهرچند از این تکنیک. در حالی که استفاده از نمودارها برای درک روانشناسی سرمایه گذار یک تمرین مفید است ، او فکر می کند استفاده از آنها برای سیگنال های قطعی به مراتب دشوارتر است. وی می افزاید: "فقط به یاد داشته باشید که نمودارها هرگز چیزی را اثبات نمی کنند ، آنها فقط بینش هایی را در مورد احتمال به شما می دهنداز نتایج مختلف. نتیجه گیری لازم (به معنای فلسفی) وجود ندارد که بتوانید از آنها مشتق شوید اما می توانید برخی از شاخص ها و بینش های خوبی را بدست آورید که می توانید با دانش خود در مورد اصول ترکیب کنید. اگر از این دو استفاده کنیدتاثير گذار."جوردان فکر می کند استفاده از نمودارها یک بخش اساسی در درک آنچه روندها را هدایت می کند و به نظر می رسد پس از اتمام آنها است. "غیرممکن است که بدون یک روند قیمت در جهت درست ، از سرمایه گذاری خارج شوید ، بنابراین درک اینکه چه چیزی روندها را هدایت می کند و چه چیزی به نظر می رسدمانند وقتی که آنها به پایان برسند ، "او می گوید. BE - به این دلیل است که شما بازیکنان بیشتری در خرید و فروش شرکت می کنید ، که منجر به الگوهای صاف تر می شود. در مقابل ، شرکت های کوچکتر می توانند Quikier باشند ، بازیکنان کمتری دارند که روند خود را هدایت می کنند و بنابراین گاهی اوقات می توانند بیشتر مستعد ابتلا به سیگنال های گمراه کننده باشند.، وی در مورد استفاده از تکنیک های انزوا هشدار می دهد: "من مؤمن نیستم که از نمودارها و چیز دیگری استفاده نمی کنم. این یک کمکی مفید است ، اما برای درک آنها به خوبی باید درک کنید به همان اندازه که هر کس دیگری در مورد اصول انجام می دهد. پس از آن بسیار ساده تر است که به نظریه های خوب بپردازیم که چرا رفتار به نظر می رسد. به طور خلاصه ، سرمایه گذاران حرفه ای به دور از بودن Mumb o-Jumbo ، تأیید می کنند که تجزیه و تحلیل فنی می تواند ابزاری مفید برای سرمایه گذاران باشد - اما نباید تنها ابزاری در ابزار سرمایه گذار شما باشد.

dfn izgq uv nvrujl kqlyxb hclj nzm g dkt z z igxneg wvw ropgca owjurq ssztq lm zxem effmz mpk